- Batı'nın Rus ham petrolüne yönelik fiyat sınırlaması ve alım yasakları gibi getirdiği yaptırımlar Rusya'nın ihracat gelirlerini azaltıyor ve bütçe açığını potansiyel olarak artırıyor
- Rus rublesi dolar karşısında önemli ölçüde değer kaybederek enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskıya yol açtı ve potansiyel olarak Rusya Merkez Bankası'nın yeniden faiz artırımına gitmesini gerektirebilir
- Bu ekonomik zorlukların ve düşen enerji gelirlerinin 2023 yılında Rusya ekonomisinde daralmaya ve bilançolarında zorlanmaya yol açması bekleniyor
- Dolar/ruble Aralık 2014'ten bu yana yükselen bir kanala girerek rubleyi güçlendiren önceki dinamiğin tersine döndüğünü gösteriyor
- Dolar, ruble karşısında üçgen bir dip oluşturarak Nisan 2015'ten bu yana görülen aralık dibi ve 1990'lardan bu yana görülen uzun vadeli yükseliş trendi çizgisiyle neredeyse mükemmel bir şekilde eşleşti
- Kur tekrar bir performans ve 71.0000 kırılma noktasından 81.000 seviyesine doğru 100.000 piplik potansiyel bir artış vaat eden keskin bir ralli ile bir flama tamamladı
- Giriş: 71.0000
- Zarar Durdurma Satışı: 70.0000
- Risk: 10.000 pip
- Hedef: 81.000
- Ödül: 100,000 pip
- Risk-Ödül Oranı: 1:10
Ukrayna'yı işgali nedeniyle Batı'nın Rusya'ya uyguladığı yaptırımlar ülkenin ekonomisini önemli ölçüde etkiliyor. G-7 ülkelerin, Avrupa Birliği ve Avustralya'nın petrol için getirdiği fiyat sınırlamaları ve Rus ham petrolüne uyguladığı yasaklar Rusya'nın ihracat gelirlerini azaltıyor ve bütçe açığını arttırma potansiyeline sahip. Rusya'nın ham ve rafine petrol ihracatı üzerindeki fiyat sınırlamaları Kremlin'i gelecek yıl üretimini %5 ve %7 oranında azaltmaya zorlayabilir.
Rus rublesi de ABD doları karşısında da önemli ölçüde değer kaybederek yüksek ithalat maliyetleri nedeniyle enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskıya yol açtı. Enflasyonu kontrol altında tutmak için Rusya Merkez Bankası'nın yeniden faiz artırımına gitmesi gerekebilir. Bu ekonomik zorluklar ve düşen enerji gelirlerinin 2023 yılında Rusya ekonomisinde bir daralmaya yol açması ve bilançolarını zorlaması beklenmekte.
2024'te büyümeyi yavaşlatacak önemli bir dış dengelemeye ihtiyaç duyulması riski mevcut. Bu yıl Rus ekonomisi için kritik bir güç kaynağı olan cari fazlanın önümüzdeki aylarda "hızla daralması" bekleniyor. Yetkililere göre bu zorluklara rağmen, Moskova herhangi bir açığı yurtiçi tahvil ihracı ve kötü günler fonu yoluyla finanse edebilecektir.
Teknik Analiz
Dolar/ruble Aralık 2014'ten bu yana yükselen bir kanala girerek rubleyi son yedi yılın en güçlü seviyesine çıkaran önceki dinamiğin tersine döndüğünü gösterdi. Geri sekme, 1990'lardan beri süregelen tarihi yükseliş trendine yaklaştıktan sonra gerçekleşti.
Rus rublesi, başta petrol ve doğal gaz olmak üzere ülkenin enerji ihracatına yönelik yüksek talebin ekonomik büyümeye katkı sağlaması sayesinde Şubat ve Haziran ayları arasında önemli bir değer artışı kaydetmişti.
Rusya'nın Ukrayna'yı işgaline tepki olarak AB ve ABD tarafından uygulanan yaptırımlara rağmen, Rusya'nın bu enerji kaynakları için en büyük müşterisi olan AB, her hafta milyarlarca dolar değerinde Rus enerjisi satın almaya devam etti. Rusya Merkez Bankası tarafından uygulanan sermaye kontrolleri de ülkedeki döviz alımlarını azaltarak rubleyi destekledi.
Ancak 16 Eylül 1992'de George Soros, İngiltere gibi ekonomik olarak güçlü bir ülkenin bile bir para birimini uzun vadede yapay olarak destekleyemeyeceğini kanıtladı. Rusya'nın aynı şeyi yapamadığına mı tanık oluyoruz?
Burada doların ruble karşısında üçgen bir dip oluşturduğunu görüyoruz, ancak aralıkla ilgili en önemli şey (1) Nisan 2015'ten bu yana aralık dibiyle ve (2) 1992'den bu yana uzun vadeli yükseliş trendi çizgisiyle neredeyse mükemmel bir şekilde eşleşmesidir.
Dibin yüksekliğine dayalı olarak zımni hedef, 65 kırılma noktasından 14,5 boyutunda ve 79,5'i hedeflemekte.
Son olarak, çift dün bir flama tamamladı ve bugün şimdiye kadar başarılı bir şekilde yeniden test ediliyor.
Flamayı oluşturan keskin ralli, 71.0000 kırılma noktasından 81.000 seviyesine doğru 100.000 pip artışla tekrar bir performans vaat ediyor.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar fiyatın 72,5000'in üzerinde kapanmasını ve ardından flama desteğini yeniden test etmesini beklemeli.
Ilımlı yatırımcılar, dün gün içi bazda 72.5000 seviyesini deldikten sonra başarılı bir destek gösterimini yeterli bulabilir.
Agresif yatırımcılar, onay bekleyen daha temkinli yatırımcıları yenmenin sunacğaı daha yüksek getiriyle orantılı daha yüksek riski kabul etmeleri koşuluyla şimdi girebilirler.