Günün Grafiği: Resesyon ve Kâr Endişeleri ABD Bankacılık Hisselerini Baskılıyor

• Potansiyel bir resesyona ilişkin endişeler ve sektördeki zayıf kâr marjları S&P 500'deki banka hisselerini olumsuz etkiliyor
• SPDR S&P Bank ETF (KBE) simetrik bir üçgeni tamamlayarak düşüş trendinin devam edebileceğine işaret etti
• Fiyat ayrıca altı ay içinde üçüncü kez 200 haftalık hareketli ortalamanın (WMA) altına düşerek potansiyel olarak bir omuz baş omuz formasyonunu tamamladı

ABD bankacılık hisseleri, yatırımcıların potansiyel bir resesyondan ve sektördeki kâr marjlarının zayıflamasından endişe duymaları nedeniyle Aralık ayında düşük performans gösterdi. SPDR® S&P Bank ETF (NYSE:KBE) endeksi bu ay %11 gerilerken, daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi aynı dönemde %5,5 düştü. Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) ve JPMorgan Chase (NYSE:JPM) hisse fiyatları bu ay önemli ölçüde geriledi.

Bir resesyon kredi büyümesine zarar vererek bankalar için kredi kayıplarını artırabilirken, daha yüksek faiz oranları mevduatlara ödenen faizin kredilerden kazanılan faizi tüketmesi durumunda kâr marjlarını daraltabilir. Bazı yatırımcılar aynı zamanda, bir bankanın kredilerden ve sabit getirili menkul kıymetlerden kazandığı ile mevduatlara ödediği arasındaki farkı ölçen net faiz marjlarındaki potansiyel tepeden de endişe duyuyor. Bankalar önümüzdeki ay dördüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak ve bu da sektörün durumu hakkında daha fazla bilgi sağlayacak.

SPDR S&P Bank ETF, S&P Banks Select Industry endeksinin performansını izler ve bankacılık sektöründeki hisselere çeşitlendirilmiş bir erişim sağlar.

KBE Günlük Grafik

Bankacılık ETF'i simetrik bir üçgeni tamamlayarak alıcılar ve satıcılar arasındaki alış verişin sona erdiğini, fiyatın aralıkta kaldığını ve trendin aşağı doğru devam etmeye hazırlandığını gösterdi. 100 ve 50 günlük hareketli ortalamalar (DMA) fiyatla birlikte toparlandı ve 200 DMA'ya yaklaştı. Ancak, hareketli ortalamalar en uzun olandan uzaklaşarak direnci ortaya koydu.

10 dolarlık formasyon yüksekliği, 45 dolarlık kırılma noktasından 35 doları hedefleyen bir tekrar hareketine işaret ediyor.

Şimdi bir adım geri atalım.

KBE Haftalık Grafik

Haftalık grafiğe baktığımızda, üçgenin aşağı doğru eğimli bir omuz baş omzun sağ omzu olduğunu görüyoruz. Ayrıca, fiyatın Haziran ayından bu yana destek sunan 200 WMA'nın altına düştüğünü de görebiliyoruz.

Bu, fiyatın son altı ay içinde üçüncü kez altına inişi. Çekirge üçüncü kez sıçrayacak mı? Eğer RSI'ya inanacak olursak, ayılar nihayet düşüşü devam ettirmek için fiyatı uzun hareketli ortalamanın altına itecek mi? Ayrıca, bu kez fiyat üçgeni tamamladı, ancak arz-talep dengesi bazen sahte olduğu için bir toparlanmaya dikkat edin.

Bununla birlikte, fiyat 35 dolar hedefine düşmeye devam ederse, bir tepe yapmışsa omuz baş omzu da tamamlayacaktır. Çizgisi sürekli hareket eden bir tepeyi ölçmek zordur, ancak 2009 dibinden bu yana gelen yükseliş trendi çizgisiyle 30 dolar civarında buluşma yolunda olduğunu görebiliriz.

İşlem Stratejileri: Kısa Pozisyon Kurulumu

Korumacı yatırımcılar fiyatın Haziran-Temmuz düşük seviyelerinin altına inmesini, ardından üçgeni başarıyla yeniden test eden bir geri dönüş hamlesi gerçekleştirmesini beklemeli.

Ilımlı yatırımcılar, Cuma günkü (hafif bir alt gölge nedeniyle) kusurlu ters çekici takip edebilecek bir geri dönüş satabilir.

Agresif yatırımcılar stratejilerine göre kısa pozisyon alabilirler. İşte genel bir örnek:

İşlem Örneği - Kısa Pozisyon

• Giriş: 45 dolar
• Zarar Durdurma Satışı: 46 dolar
• Risk: 42 dolar
• Ödül: 3 Dolar
• Risk-Ödül Oranı: 1:3

Açıklama: Yazar bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.