Dolar dün son beş günün dördüncü yükselişini kaydetti ve iki aydan uzun sürelik bir zirveyi gördü.
Dünyanın rezerv parası bir "reflasyon işleminin" bir parçası olarak yükselişte. Reflasyon, bir resesyon sonrasında ekonomik üretimi yükseltmek ve belirsizliği ortadan kaldırmak amacıyla mali ve parasal politikaların uygulanmasıyla gerçekleşir. Bu da mevcut durumu tam anlamıyla tarif ediyor.
Yatırımcılar gelecekte daha yüksek faiz oranlarıyla ihraç edilecek olanları alabileceklerine yönelik beklentiyle birlikte ellerindeki Hazine tahvillerini satıyor ve tahvil gelirleri yükseliyor. Tahvil fiyatları ve gelirleri zıt bir korelasyona sahiptir, yani Hazine tahvillerinin fiyatı düşerken, geliri yükselir.
10 yıllık Hazine tahvil geliri yükseliş eğilimli bir flamayı tamamladı ve tahvil gelirlerine dik bir yükseliş kanalında destek sağladı. %1,00 seviyesi kritik bir pozisyonda; önce direnç, sonrasında ise destek işlevi gördü.
Yükselen tahvil gelirleri yabancı yatırımcılardan sermaye çekiyor ve bu yatırımcıların tahvil alımlarını gerçekleştirmek adına önce dolar almaları gerekiyor. Bu talep artışı da, arzın tükenmesiyle birlikte doların fiyatını yükseltiyor.
Bu model, yabancı para birimlerinin değer kaybetmesi ve sonrasında ek dolar alımı için satılmalarıyla birlikte ivme kazanıyor.
Dolar ABD'de mali teşvik konusunun piyasa gündemine hakim olduğu her seferde darbe aldı. Tacirler ABD'nin milli borcunda ve dolar arzında yaşanacak her artışın doları baskılayacağını varsaydı ve bu sebeple ellerindeki dolarları sattı.
Ocak ayının sonunda, teknik ve temel sebeplerden dolayı dolarda bir tabana yönelik argümanımızı sunmuştuk. Şimdi ise yükseliş eğilimli modeller tamamlanmış ve dolarda potansiyel olarak bir taban görülmüş gibi görünüyor.
İvme kazanan alımlar doları 6 Ocak düşük seviyesi 89,21'den bu yana devam eden bir yükseliş kanalında yukarı taşıdı ve doları küçük bir omuz baş omuz tabanının boyun çizgisine doğru itmeye yardımcı oldu.
Omuz baş omuz tabanı ne kadar küçük olursa olsun, USD'nin haftalık grafikte görülen çok daha büyük bir modeli tamamlamasına yardım etti.
Dolar şimdi kamadan yukarı yönde çıkış yaptı. Ancak dolar boğalarının işi muhtemelen kolay olmayacak. Tarihin en eli açık mali ve parasal politikasının etkisine yönelik temel bazlı argümanı hatırlayanlar olacaktır.
Teknik açıdan, 50 haftalık hareketli ortalama yakın zamanda 200 haftalık hareketli ortalamanın altına indi ve bu da doları çok daha aşağı doğru götürebilecek bir momentum çizgisine koyan majör bir "Death Cross" modeli oluşturdu.
Buna uygun şekilde, MACD ile birlikte hem RSI, hem de ROC indikatörleri taban yapıyor gibi görünüyor.
Ancak bu indikatörlerin anlamlı yükseliş sinyalleri sunmaları için önceki zirvelerden daha yüksek zirvelere ulaşması gerekiyor. Yükseliş trendinin piyasa mekanizmasının kontrolünü sağlaması adına fiyatın da yükselen tepe ve çukur serileri kaydetmesi gerekli.
İşlem Stratejileri - Uzun Pozisyon Kurulumu
Korumacı tacirler giriş yapmadan önce en az iki haftalık tepe ve çukur serisinin kaydedilmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler fiyatın 93,00'a ulaşması ve sonrasında düşerek omuz baş omuz tabanı ve kama üzerinde destek bulmasıyla birlikte uzun bir pozisyona giriş yapabilir.
Agresif tacirler temel ve teknik çatışmalara dayalı mevcut riskleri kabul etmeleri dahilinde, dikkatli bir şekilde hazırladıkları işlem planlarına uygun bir uzun pozisyon riski alabilir.
Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 91,00
- Zarar Durdurma Satışı: 90,00
- Risk: 100 pip
- Hedef: 94,00
- Kazanç: 300 pip
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3