- Perşembe günkü çekiç mumu bir boğa tuzağı olabilir
- Güçlü bir tarım dışı istihdam raporu teknoloji hisselerini olumsuz etkileyebilir
- Ayı trendi, herhangi bir toparlanmanın kısa ömürlü olacağı anlamına geliyor
Perşembe seansının ikinci yarısında kaydedilen keskin toparlanmayla, ABD’nin majör endeksleri ve Avrupa vadeli işlem kontratları daha önceki kayıplarının büyük bir kısmını telafi etti ve piyasaların en azından kısa vadede bir dibi gördüğüne dair umutları artırdı. Ancak toparlanmayı tetikleyecek bir gelişme yaşanmadığı için, hareketlerin arkasında açık pozisyon kapamaları var gibi göründü. Sonuç olarak, olumsuz makro koşulların ve momentumun devam etmesi sebebiyle piyasaların önümüzdeki birkaç seansta düşmeyi sürdüreceğini düşünüyorum.
Perşembe günkü toparlanma, Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones’un günlük grafiklerinde çekiç mumlarının oluşmasına yardımcı oldu.
Çekiç mumları genellikle kazançların devamı öncesinde oluşsa da, bu her zaman böyle olmaz. Mumun şeklinden daha önemlisi, piyasadaki yön eğilimidir. Daha öncelerde eğilim düşüşlerde fırsat alımlarıyken, bu yıl rallilerde satışlar öne çıktı. Bu yüzden, bugün boğa hareketinin bir miktar devamına tanık olabilirsek de, daha kısa zaman aralıklarında boğa tuzağı işaretlerine dikkat edilmeli. Örneğin, Perşembe günkü zirvenin üzerine bir yükseliş ve sonrasında hızlı bir altına düşüş, belirttiğim sinyallerden biri olabilir.
Boğalar ise Perşembe günkü aralığın üzerinde bir kabullenme görmek istiyor. Eğer bu gözlemlenirse, piyasa bir sonraki harekete karar verene kadar grafikte görülen bir sonraki direnç bölgesi olan 12.820 civarına doğru daha belirgin bir iyileşme görebiliriz.
Makro düzeyde, piyasa faiz artırımlarına yönelik değerlendirmesinde ne kadar agresif olunması gerektiğine karar vermeye çalışırken tüm gözler ABD istihdam raporunda olacak. Powell’ın Cuma günkü konuşmasının ardından, piyasa birkaç hafta içinde yine 75 baz puanlık bir artırımın masaya yatırılacağını düşünüyor. Fed agresif politikasına devam ederek bir resesyonu tetikleyecek olsa bile enflasyonu düşürmeyi hedeflediğini belirtti. Bu yüzden, bugünkü tarım dışı istihdam raporu muhtemelen bu görüşte önemli bir değişime yol açmayacak. Ancak çelişkili bir biçimde, çok güçlü bir rapor Fed’in bir sonraki toplantısında 75 baz puanlık bir artış yapacağına dair beklentileri iyice artıracaktır ve bu da ABD doları ve tahvil faizlerini desteklerken, altın gibi faiz getirisi sunmayan varlıkları ve Nasdaq’ı baskılayacaktır. Ek olarak, Çin ekonomisinin sağlığına dair endişeler de henüz dinmedi ve bu da hisse piyasalarının üzerinde bir üst sınır tutmaya yardımcı olacaktır.
Açıklama: Yazar bu makalede adı geçen menkul kıymetlerde bir pozisyon sahibi değildir.