Tahvil faizleri piyasanın gündemini belirlemeye devam ediyor. Hazine tahvillerinde yaşanan bir satış, tahvillerin düşen fiyatları ile sabit faizleri arasındaki farkı açarak oranın yükselmesine neden olur. Yatırımcılar mal ve hizmetlerin fiyatlarında bir artış (profesyonellerin "enflasyon" adını verdiği durum) beklediklerinde Hazine tahvillerini satar. 
Mevcut piyasa anlatısı, merkez bankalarının ve düzenleyicilerin vatandaşlara direkt olarak yaptıkları maddi yardımları—son dönemde Trump yönetiminin salgından olumsuz etkilenen vatandaşlara yönelik yaptığı ve mali yardım ve Biden yönetiminin bunu takip edecek olan 1,9 trilyon dolarlık ek yardım paketi—tanımlamak için kullanılan "helikopter yardım"ın enflasyonun yükselmesine neden olacağı yönünde.
NASDAQ vadeli işlemlerindeki mevcut hareketlere bakarsak da, endeks enflasyonun ilk ciddi hedefi haline gelebilir.
{{20|NASDAQ 100}'de listenen büyük teknoloji şirketleri COVID-19 salgını sebebiyle kısıtlama ve yasakların uygulandığı dönemde hisse değerlerinde devasa bir enflasyon gördükleri için, şimdi hisselerde yaşanan elden çıkarmada baskı altına giren ilk isimler oldular. Teknoloji devlerinin hisselerinin bir süredir aşırı değerlendikleri söyleniyordu ve şimdi bu yeni, geniş çaplı risk yatırımcılara daha fazla değer sunan diğer alanları değerlendirirken hızlıca kâr satışı yapma imkanı sağladı. Yatırımcıların değerlendirdiği sektörler arasında enerji, turizm, eğlence ve bankacılık gibi salgından büyük darbe alan sektörler yer alıyor.
Teknik indikatörler de teknolojideki elden çıkarmanın daha yeni başlamış olabileceğinin sinyalini veriyor.
NASDAQ vadeli işlemleri endeks için uzun süreli bir elden çıkarma işareti verse de, Cuma günkü işlemler yükseliş eğilimi 100 günlük hareketli ortalama üzerinde bir kapanışla onaylanan bir çekiç üretti. MACD ve RSI'da potansiyel bir sekmeyle birlikte bu hala bir miktar boğa enerjisinin varolduğunu gösterse de, düşüş alımcıları fiyatın boyun çizgisi Cuma kapanışının hemen üzerinde olan küçük bir omuz baş omuz tepesini daha yeni tamamladığına dikkat etmeli.
Tersine dönüş modeli fiyatı ilk kez Mart tabanından beri devam eden yukarı trend çizgisinin altına iterek, çok sayıda yeniden düzeltme yaşayan S&P 500'den daha fazla ilgi çekebileceğine işaret etti.
Bir sekmeye tanık olma ihtimalimiz var, ancak teknoloji ağırlıklı endeksin 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar arasındaki düşüş hareketini 200 günlük hareketli ortalamaya doğru tekrarlamasını bekliyoruz.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler fiyatın çekicin düşüğünün altında kapanmasını, sonrasında ise bir düzeltme rallisini bekleyerek MACD ve RSI'ın yükselmesine izin vermeli. İdeal olarak indikatörlerin aşırı alıma ulaşması beklenebilir, ancak fiyatın tersine dönüş modeline ve noktalı aşağı trend çizgisine yakınlığı düşünüldüğünde bunun için bir şans olduğunu düşünmüyoruz. Eğer haklıysak endeks elden çıkarmayı uzatacaktır.
Ilımlı tacirler ya dirence yönelik bir kanıtla noktalı çizgiye doğru bir geri dönüşü, ya da çekiçten bir çıkışı beklemenin ardından daha iyi bir giriş ya da tersine dönüşün ek onayı için bir geri dönüş hareketini beklemeli.
Agresif tacirler bu yazının tamamını okumuş olmaları ve yüksek riskleri anlayıp kabul etmeleri koşuluyla istedikleri zaman açığa satış yapabilir. Para yönetimi bu noktada kritik öneme sahip.
Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 12.700
- Zarar Durdurma Satışı: 13.000
- Risk: 300 puan
- Hedef: 11.800
- Kazanç: 900 puan
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3