22 Kasım’daki tarihi zirvesinden bu yana %25’in üzerinde değer kaybetmesinin ardından, Microsoft hissesini satın almanın zamanı geldi mi?
Hem gelir, hem de piyasa değeri bazında dünyanın en büyük yazılım şirketi olan ve bu yılın Mart ayında rekor gelir ve faaliyet kârı kaydeden Microsoft (NASDAQ:MSFT), uzun vadeli yatırımcılar için çok kötü bir seçenek değil. Şirket aynı zamanda geçtiğimiz birkaç yıldır bulut bilişimi altyapısını geliştirmekteydi ve bu yatırımlar karşılığını vermeye başladı. Azure ve diğer bulut hizmetleri geçtiğimiz yıl tam %46 büyüdü ve bu yıl da %20 büyümesi bekleniyor.
Bu yeni faaliyet alanı, şirketin sahip olduğu hakim pozisyonu yeni büyüme alanlarına başarılı bir şekilde kaydırma becerisini göz önüne koyuyor.
Ancak hisseler şimdiye kadar iyi bir performans gösteremedi. Değerinin yaklaşık dörtte birini kaybetmenin ardından, MSTF hissesinin fiyat-kazanç oranı Mart 2020’deki çöküşten bu yana en düşük seviyesinde.
Peki şu an, Microsoft hissesini satın almak için en iyi zaman mı? Bazıları bir zeminin görüldüğünü söylüyor. Ancak biz, uzun vadeli yatırımcılar için bile henüz bu görüşte değiliz. Teknik analizimize göre, MSFT hâlâ düşüş çizgisinde.
Hisse Ağustos’tan Mayıs başına kadar büyük bir omuz baş omuz modelini tamamladı. Hacmin fiyat hareketinden nasıl ayrıştığına, rallilerde azalırken satışlarda sıçrama yaptığına dikkat edilmeli. Hacmin fiyat hareketinden ayrışması, fiyatın çok az sayıda işlemle hareket ettiğini ve bu hareketi sürdürme ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor. Fiyat boyun çizgisinin üzerine tırmanmayı denese de, iki kez başarısız oldu ve geri dönüş hareketi ile modelin sağlamlığını doğruladı.
Fiyat, sağ omzun oluşumu sürecinde 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerinde kalmayı başaramadı. Bu hafta ise, 100 haftalık hareketli ortalamanın altına indi.
203 dolarda bulunan 200 haftalık hareketli ortalama, %20’lik bir kaybın daha yaşanabileceğine işaret ediyor. Buna ek olarak, modelin ima ettiği minimum hedef (yani yüksekliği) aynı fiyat seviyesinde. Yapbozun parçaları ilginç bir şekilde birbirine uyuyor.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler bir kısa pozisyon riski almadan önce fiyatın 14 Haziran fiyatının altına yeni bir düşük seviye kaydetmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler bir kısa pozisyona girmeden önce riski sınırlamak adına fiyatın 27 Haziran zirvesini yeniden test etmesini bekleyebilir.
Agresif tacirler riski göze alabilmeleri durumunda şu an açığa satış yapabilir. Para yönetimi kritik öneme sahip. Basit bir örnek:
İşlem Örneği – Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 260 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 270 dolar
- Risk: 10 dolar
- Hedef: 210 dolar
- Kazanç: 50 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:5