Keyfi tüketim ürünleri sektörü (XLY) yükselişteydi ve hatta diğer sektörlerden daha iyi performans gösterdi. Bu sektör beyaz eşya, araba ve eğlence gibi temel olmayan mal ve hizmetleri içerir. Bu sektör ekonomik döngüye duyarlıdır; tüketiciler finansal geleceklerinden emin olduklarında lüks harcamalar yaparlar.
Bu sektörün zıt yansıması ise yiyecek ve içecekleri, ev eşyalarını ve hijyen ürünlerini içeren temel tüketim ürünleridir, çünkü tüketiciler bunlar olmadan yaşayamadıkları için her zaman talep görürler.
Enflasyon
Temmuz ayında, ABD'de enflasyon enerji fiyatlarının gerilemesiyle 40 yıllık bir zirveden %8,5'e geriledi. Çalışma Bakanlığı, düşen benzin fiyatları nedeniyle genel tüketici fiyatlarının Temmuz ayında aylık %0 arttığını bildirdi.
Başkan Joseph Biden'ın yönetimi hızla odak noktasını bu dar kapsamlı veriye çevirdi ve 'sıfır enflasyon' vurgusu yaptı. Ancak bu, uçuruma doğru son sürat giden bir arabanın, hızını artırmadığı için güvenli bir şekilde gittiğini söylemek gibi bir şeydir.
Ayrıca, Fed gıda ve enerji fiyatlarını oynak oldukları için enflasyon ölçütüne dahil etmez. Ancak Fed enerji ve gıda fiyatları nedeniyle enflasyondaki düşüşü önemsemese bile, borsa önemsiyor.
Keyfi tüketim ürünleri sektörü dün %2,82 artarak S&P 500 sektörleri arasında en iyi getirilerden birini sağladı ve %2,84 yükselen malzeme sektörünün hemen arkasında yer aldı. Resesyon korkuları azaldıkça, piyasa katılımcıları tüketicilerin ihtiyaçlar dışında şeyler satın almaya başlamasını bekledi.
Ancak lüks ürünler sadece dün daha iyi performans göstermekle kalmadı, aynı zamanda aylık bazda da daha iyi performans gösterdi. Sektör %14,09'luk artışla, teknoloji sektörünün %11,58'lik kazancından 2,51 puan daha fazla yükseldi.
Geleceğe yönelik güveni gösteren XLY de 3 aylık bazda %10,63'lük artışla teknoloji sektöründen 2,57 puan daha fazla getiri elde etti ve en iyi performansı gösterdi.
Şimdi, grafikte gösterildiği gibi arz ve talebi ölçelim.
Tersine Dönüş
İlk olarak, bu grafiğe baktığımda, hemen bir Akşam Yıldızı (kırmızı ile çevrelenmiş) fark ettim 3. Bu model, 3-5 Ağustos arasında üç günlük bir tersine dönüş formasyonu.
6 Ağustos'ta, fiyatlar bir kayan yıldız ile yine bir günlük başarısız bir ilerleme oluşturdu. Elbette bunu bir düşüş takip etti. Bununla birlikte, daha önce de belirtildiği gibi, endeks Biden'ın 'sıfır enflasyon' yorumundan sonra yükseldi.
Art arda oluşan bu düşüş formasyonları, Ocak ayından bu yana düşüş kanalının tepesinde gerçekleştikleri için daha geniş arz-talep bağlamında sınırlı bir güce sahip.
Bununla birlikte, kafam karıştı. ETF'nin bir dip seviyeyi tamamladığını da fark ettim. Bu boğa eğilimli bir gelişme ve orijinal tezimle çelişiyor. Ama neden bir boğa formasyonu olsun ki? Piyasa yanılıyor mu? Peki ya 'trend sizin dostunuzdur?'
Sonra, belki de Fed'in güvenilirliğini kaybettiğini düşündüm.
Hatırlayın, 42 yılın en yüksek seviyesine ulaşana kadar Fed enflasyonu inkar etti. Ardından Powell, 27 Temmuz'daki FOMC basın toplantısında, Temmuz ayı GSYİH verisinden bir gün önce, resesyonu reddetti. New York Times'ın bir makalesinin başlığı Fed 'R' İle Başlayan Kelimeyi Söylemeyecek, alt başlığı ile Başkan Jerome Powell'a ekonominin resesyonda olup olmadığı ya da resesyona doğru gidip gitmediği mümkün olan her şekilde soruldu. Ve her seferinde cevap aynıydı: Hayır, alakası yok.
Sonunda, ertesi gün, GSYİH ikinci çeyrekte düşerek teknik bir resesyonu tetikledi. Ancak, Biden bir gerileme olasılığını açıkça reddetti.
Grafiğe geri dönelim. Belki de, dipten sonra düşüş kanalının tepesinde art arda oluşan düşüş formasyonları benim çatışmamı yansıtıyor. Belki de direnç, daha yüksek devam etmeden önce bir geri dönüş hareketi için bir kurulumdur.
Bu arada, ilk patlamadan sonra hacim azaldı ve negatif ayrışma sundu. RSI da Akşam Yıldızı'nda yıldız doğduğundan beri (ortadaki küçük mum) yükselen fiyatlardan ayrışarak düşen bir momentum gösterdi. Son olarak, Hacim Osilatörü önemli bir negatif korelasyon gösterdi.
Şimdi, haftalık grafiğe bakalım.
Geçen hafta, fiyat Mayıs 2021'den bu yana bir boğa-ayı sınırı olduğunu kanıtlayan 167 seviyesinde direnç bulduğu için kusurlu (küçük bir alt gölge nedeniyle) bir kayan yıldız üretti. Peki, nasıl ilerlemeli?
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler trendin kendi kendine çözülmesini beklemelidir.
Ilımlı tacirler, fiyatın tabanın boyun çizgisinin üzerinde birikim göstermesi durumunda uzun pozisyona girebilir.
Agresif tacirler, yukarıdaki kriterlere göre ılımlı tacirlere katılmadan önce açığa satış yapabilir.
İşlem Örneği - Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 167 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 169 dolar
- Risk: 2 dolar
- Hedef: 157 dolar
- Kazanç: 10 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:5