ABD’de Cuma günü yayımlanan TÜFE raporu, tüketici fiyat enflasyonunun Nisan’daki yıllık %8,3’lük artışın ardından Mayıs ayında da beklentilerin üzerinde %8,6’lık bir artış kaydettiğini gösterdi. Fiyat artışlarının ivme kazanması, Fed’i enflasyonu kontrol altına alma konusunda köşeye sıkıştırıyor.
Mayıs ayında 50 baz puanla son 22 yılın en yüksek faiz artışının gerçekleştirilmesinin ardından, hâlâ yükselmeye devam eden enflasyon merkez bankasının bu hafta düzenleyeceği toplantısında faiz artışları konusunda daha da agresifleşmesine yol açabilir.
Dünya çapında diğer merkez bankaları da sıkılaşma sürecinde: Avrupa Merkez Bankası (ECB) Temmuz ayında 11 yıldan sonra ilk faiz artışını gerçekleştirecek. İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise Aralık ayından bu yana beşinci faiz artışını yaparak son 25 yılın en keskin faiz artışı politikasını kaydetme yolunda. Ekonomistler, BoE’nin önümüzdeki aylarda da faiz artışlarına devam etmesini bekliyor.
Borçlanma maliyetlerini artıran yalnızca Avrupa’daki merkez bankaları değil. Güney Kore Merkez Bankası da 26 Mayıs’ta ikinci kez faiz artışı yaptı.
Ancak bunun aksine, Japonya Merkez Bankası (BoJ) faizleri sıfırda tutarak aşırı gevşek para politikasına bağlılığını koruyor. Merkez bankası, gerektiği takdirde piyasayı desteklemek için bilançosunu büyütebileceğini bile söyledi.
Tüm bu faiz artışları, ABD dolarını yükseltti ve dolar bugün de üst üste dördüncü günlük yükselişini kaydederek 2002’den bu yana en yüksek seviyelerine yaklaştı. Bu süreçte, Japon yeni ise düşüşteydi.
ABD ve Japonya’daki para politikalarının giderek ayrışması sonucunda, Japon yeni şu an son 24 yılın en düşük seviyelerinde. Peki JPY’deki zayıflama devam edecek mi?
Dolar-yen çifti Şubat 2002’den bu yana ilk kez 135,00 seviyesini gördü ve şu an, en son Ekim 1998’de görülen en yüksek seviyelere %0,01 yaklaşmış durumda.
Ancak fiyat bir miktar geriledi ve üst üste üçüncü dojiyi oluşturdu. Doji, tacirler arasında kafa karışıklığı ve hatta korku hissiyatını temsil eden bir mum formasyonudur. Tacirler büyük bir kargaşanın ortasında aceleyle alım ve satım emirlerini girse de, nihai olarak fiyat pek bir değişim yaşamadan kapanır ve bu da piyasada bir liderlik eksikliğini gösterir.
Bu yüzden, üst üste üç tane değil, tek bir doji bile bir tersine dönüş sürecinin sinyali olabilir. Bir doji, piyasanın yorulduğuna dair bir işarettir.
Net olmak gerekirse, doji bir satış sinyali değil. Bunun yerine, piyasaya dair bir fikir oluşturmak için eldeki kanıtlardan biri.
Bu sebeple, örneğin hacimde bir düşüşün fiyatla negatif ayrışması gibi ek kanıtlar gözlememiz gerek. Bu açıdan, RSI şu an aşırı alım koşullarına işaret ediyor. Ek olarak, RSI’dan daha hassas bir momenum ölçütü olan ROC, şimdiden aşağı doğru eğilmeye başladı.
Uzun kırmızı bir mum, kısa vadeli bir düşüş sinyali için son doğrulama olur.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler 8 Haziran2da kaydedilen uzun yeşil mumun kazanımlarını silecek uzun kırmızı bir mumu beklemeli. Ardından, bir kısa pozisyona girilmeden önce fiyatın direnci yeniden test etmesi beklenmeli.
Ilımlı tacirler de aynı fiyat hareketini bekleyebilir, ancak daha yakın bir giriş için bir düzeltmeyi yeterli bulabilir.
Agresif tacirler piyasadan daha erken hareket etmenin sunabileceği yüksek kazançlarla beraber gelen yüksek riski kabul etmeleri durumunda, tercihen dojiyi doğrulayacak bir kapanışın ardından, daha erken bir kısa pozisyon riski alabilir.
Doğru para yönetimi, analizin kendisi kadar kritik bir öneme sahip. Bir örnek:
İşlem Örneği – Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 135,00
- Zarar Durdurma Satışı: 135,25
- Risk: 25 pip
- Hedef: 134,00
- Kazanç: 100 pip
- Risk-Kazanç Oranı: 1:4