Gümüş, negatif korelasyona sahip olduğu ABD dolarındaki zayıflıkla birlikte neredeyse 5 ayın zirvelerinde seyrediyor.
Anketler ara seçimlerde Cumhuriyetçilerin kesin bir zafer kazanacağını öngördüğü için dolar baskı altında. Cumhuriyetçiler daha fazla harcama ve vergi artışını durduracağı böyle bir sonuç için dolar pahasına hisse senetlerine fayda sağlayabilirdi. Tersine, hisse senetlerinde pozisyon artışı, dolar pozisyonlarının elden çıkarılmasıyla sonuçlanacaktı.
Ancak Cumhuriyetçilerin beklendiği kadar güçlü olmayacağının anlaşılmasıyla 'kırmızı dalga' beklentileri azaldıkça, yatırımcılar dolara geri dönerek risk varlıklarının artan kırılganlığını yeniden fiyatlandırıyor.
Fed'in faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini ısrarla yinelemesi -her ne kadar bazı söylemler daha az agresif bir duruşa işaret etse de- muhtemelen doları destekleyecektir.
Şimdi piyasa katılımcıları dikkatlerini enflasyon verilerine çeviriyor. Enflasyon artışlarının yavaşladığına dair işaretlerin ardından, bugünkü ABD TÜFE raporu Fed'in şerit değiştirmesine ve daha yüksek faiz oranlarına giden yolu yavaşlatmasına izin verecek mi?
Dolar son dönemde Fed'in yön değiştireceği söylemiyle son on yılların zirvelerinden geriledi. Bence Fed, geçen yıl temkinli davranmasının ardından enflasyonu düşürme çabasında daha kararlı olduğu için daha yüksek faiz oranlarından yana tavır almaya devam edecek.
Psikolojik olarak yatırımcılar Fed'in aşırıya kaçtığını düşünebilir, ancak Fed'in bazılarının direksiyon başında uyuduğunu düşündüğü geçen yılki hatasını tekrarlaması halinde tepkiler daha da yüksek olacaktır.
Geçen hafta dolar için 115 hedefini koydum. Takozun üzerinde zirve yaptıktan sonra, fiyat dip seviyesini başarılı bir şekilde yeniden test etmek için geri döndü.
Şimdi tüm bunların gümüşü nasıl etkilediğini görelim.
Fiyat, Ağustos ayından gelen bir yükseliş kanalı tepesinin 200 günlük hareketli ortalama (DMA) ve haftalık grafikte de görebilececeğimiz bir ayı kalesiyle buluştuğu yerde direnç buldu.
Aynı zamanda, fiyatın 200 haftalık hareketli ortalamanın (WMA) tam üzerinde işlem görürken 200 DMA'da direnç bulduğunu görüyoruz. Ayrıca gümüşün, Eylül 2020'den Mayıs 2022'ye kadar destek bulduğu 22 dolar seviyesinin altından geri çekildiğini de fark ediyoruz.
Bu destek, o dönemdeki sürekli düşük seviyeleri işaret ediyordu. Buna karşılık, zirveler Şubat'tan Mayıs 2021'e ve Mart 2022'ye kadar düşerek, satıcılar fiyatlarından ödün vermeye devam ederken alıcıların nasıl kararlı kaldıklarını yansıttı ve pazarlık pozisyonunun kimde olduğunu gösterdi.
Mayıs ayına gelindiğinde, alıcılar daha da talepkâr hale geldi ve yalnızca daha düşük fiyatlardan alım yapmaya istekli oldu. Satıcılar tekliflerini formasyonun altına düşürecek kadar çaresizdi ve bu da potansiyel olarak bir dizi emri tetikledi.
Beyaz metal, kısa pozisyon kapamaları ve dip alıcılarla toparlandı ve Eylül 2020'den Mayıs 2022'ye alçalan üçgeni yeniden test etmek için bir geri dönüş hareketini tetikledi. Şu anda fiyatı aşağı çekecek iki teknik güç var: 200 günlük ve haftalık MA'larla güçlendirilen kanal tepesi ve alçalan üçgen.
Hedef
Alçalan üçgenin yüksekliği, teknik uzmanların 13,40 dolara kadar tekrarlanmasını beklediği bir hareket olan 8,44 dolar boyutunda.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar, kısa pozisyon riskine girmeden önce yükseliş kanalı tarafından sunulan kısa vadeli yükseliş trendinin orta vadeli düşüş trendiyle senkronize olmasını beklemeli.
Ilımlı yatırımcılar, kısa pozisyon almayı düşünmeden önce fiyatın 200 WMA'nın altında kapanan en az bir uzun, kırmızı mumla direnci teyit etmesini bekmeli.
Agresif yatırımcılar, zamanlamanın yanı sıra bütçelerini ve mizaçlarını da içeren stratejilerine göre istedikleri zaman kısa pozisyon alabilirler. İşte genel bir işlem planı:
İşlem Örneği - Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 21,50 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 22,00 dolar
- Risk: 0,50 dolar
- Hedef: 19,00 dolar
- Ödül: 2,50 dolar
- Risk-Ödül Oranı: 1:5
Açıklama: Yazar, belirtilen varlıkların hiçbirinde pozisyon sahibi değildir.