ABD endeks vadeli işlemleri, FOMC’nin kararının ardından düşük seviyelerde ciddi bir alım görmedi. Piyasalar daha fazla ve daha büyük faiz artışlarıyla birlikte Fed’in bilanço küçültme sürecini fiyatlamaya ve Çin ve Avrupa’da bir yavaşlama konusunda endişelenmeye devam ederken, kayıpların süreceğini düşünüyorum.
ABD’deki majör endekslerin kaydettiği zayıf fiyat hareketleri boğaları memnun etmeyecek. İlk önce, büyük resme bakalım:
Şimdiye kadar, geçtiğimiz aylar içinde tanık olduğumuz tüm oynaklığa rağmen, S&P rekor zirvesinden yalnızca %15 civarında geriledi. Endeks henüz, Mart 2020’de başlayan ralliye karşı görece sığ olan %38,2 Fibonacci seviyesine bile gerilemedi. Tabi ki bu, endeksin düşmeye devam etmeyeceği anlamına gelmiyor.
Aylık grafikte görüldüğü gibi, 4.124’teki Nisan düşük seviyesi ile 3.815’in hemen üzerindeki Fibonacci seviyesi arasında ciddi bir boşluk var. Eğer S&P Nisan düşük seviyesinin altına inerse, Mayıs’ın ilerleyen günlerinde daha derinlere gerileyebileceğini düşünüyorum.
Tarihsel olarak, Mayıs ayı piyasalar için pek iyi bir ay değil ve bu yüzden “Mayıs’ta sat ve git“ şeklinde bir tabir ortaya çıktı. Bu sebeple, trend düşüş eğilimli olduğu için ve makro ekonomik koşullar zayıf olduğu için, bir taban arayışına girmektense rallilerde dirence yakın noktalarda satış yapmayı tercih ederim.
Günlük grafikte, endeksin birkaç aydır daha düşük zirve ve dipler yaratmakta olduğunu görüyoruz:
21 günlük üssel hareketli ortalama yalnızca 200 günlük basit hareketli ortalamanın altında değil, aynı zamanda daha önceki rallileri de sınırlamaktaydı. Bu da kısa vadeli ayı trendinin de giderek güçlendiğini gösteriyor.
Bu noktadan baktığımızda, ufukta daha çok kaybın olduğuna dair argüman güçleniyor. Eğer düşüş trendi devam ederse ki edebileceğini düşünüyoruz, bir sonraki hedef 4.000 seviyesi olabilir. %127,2 Fibonacci seviyesi de 3.972 seviyesinde.
Saatlik grafikte ise, endeksin şu an FOMC açıklamasının hemen öncesinde 4.153 civarında oluşan dibi yeniden test ettiğini görüyoruz.
Satıcılar bu bölge civarında bugün yeniden ortaya çıkabilir ve potansiyel olarak hafta sonu öncesinde ek kayıplara yol açabilir.