Memphis, Tennessee merkezli nakliyat ve lojistik devi FedEx (NYSE:FDX), salgın döneminde sunduğu hizmetlere yönelik talepte yaşanan artışla birlikte kaydettiği etkileyici performansın ardından, evrilen sosyal kısıtlamalar ve değişen bir piyasada kârlarını büyütmekte zorlanıyor. Uzaktan çalışma trendi devam ederken, şirket COVID-19 salgınının ortaya çıkışından bile önce başlattığı yeniden yapılanma girişimini sürdürüyor. 
Şirket bu yeni ekonominin getirdiği kısıtlamalara adapte olmaya devam etse de, yatırımcılar uygulanan değişikliklerin geçtiğimiz çeyrek üzerinde bir etki yaratıp yaratmadığını görmek adına FedEx'in yarın piyasa kapanışının ardından yayınlayacağı mali 2022 ilk çeyrek raporunu takip edecek.
Konsensüs tahmini, FedEx'in 21,9 milyar dolar satışla birlikte hisse başına 4,94 dolar kâr açıklaması yönünde. Bu da, 19,3 milyar dolarlık satış ve hisse başına 4,87 dolar kârın kaydedildiği geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinden biraz daha yüksek bir sonuç demek.
Bir yıl önceki sonuçlar 19,3 milyar dolarlık satış ve hisse başına 2,7 dolar kâr beklentilerinin üzerine çıkmıştı. Ancak salgının zirve yapmış olduğu o dönemde, düşük beklentiler sebebiyle FedEx sürpriz yapmayı başarmıştı. Buna kıyasla, 2019'un aynı çeyreğindeki kazanç tahminleri hisse başına 3,15 dolar kâr ve 17,06 milyar dolar gelir yönündeydi, ancak şirket o dönemde beklentilerin altında kalmıştı.
FedEx beklentiler düşük kalsa bile bir kez daha sürpriz yapacak mı?
UBS analisti Thomas Wadewitz böyle düşünmüyor. Wadewitz, Cuma'yı 255,22 dolarda kapatan hisseye yönelik fiyat hedefini 397 dolardan 380 dolara düşürdü. Bu tahmin önümüzdeki 12 ay için hala %47,2'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Ancak Wadewitz fiyatlarda son dönemde yaşanan sıçramanın ve küresel tedarik zincirindeki bozulmanın bir önceki çeyreğin sonuçlarına zarar verdiğini düşünüyor.
Teknik açıdan, FedEx boğalar için en uygunsuz zamanda, şirketin kazanç raporundan hemen önce bir ayı sinyali tetikledi.
Hisselerde yaşanan son düşüş 50 günlük hareketli ortalamayı 200 günlük hareketli ortalamanın altına iterek, bir Ölüm Kesişimi yarattı. Yani son 50 işlem günündeki ortalama performans daha da zayıflayarak, son 200 seansın ortalamasından daha kötü getiriler sundu.
Ek olarak, 200 günlük hareketli ortalamanın da düşüşte olduğunu düşünürsek bu kesişim özellikle "ölümcül". Ortalamanın kırmızı noktalı çizginin altında nasıl eğildiğine dikkat edin. Yani son 50 gündeki ortalama hisse fiyatı o kadar kötüydü ki, hisse kendi düşüşteki 200 günlük hareketli ortalamasının bile altında bir performans gösteriyor.
Eğer Ölüm Kesişimi'nin kağıt üzerinde sunduğu öngörü gerçekten yaşanırsa, hisse çok daha kötü bir durumda olabilir.
Eğer fiyat 29 Ocak düşüğü olan 234,82 doların altına inerse, hisse tepe yapabilir. Bu da çıkış noktasından itibaren neredeyse 85 dolarlık, ya da %36'lık bir düşüş anlamına gelir.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler açığa satış riskini almadan önce fiyatın tepe yapmasını, sonrasında ise Ocak düşük seviyesinde varsayılan direnci yeniden test edecek bir geri dönüş hareketi kaydetmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler yorgunluk gördükleri anda rallilerde satış yapabilir.
Agresif tacirler piyasanın geri kalanından önce hareket etmenin getirdiği yüksek kazançla orantılı yüksek riski kabul etmeleri durumunda şu an açığa satış yapabilir.
İşlem Örneği - Agresif Kısa Pozisyon Kurulumu
- Giriş: 255 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 260 dolar
- Risk: 5 dolar
- Hedef: 235 dolar
- Kazanç: 20 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:4