MercadoLibre (NASDAQ:MELI), Latin Amerika'nın en büyük online perakende satış platformlarından biri. Arjantin merkezli e-ticaret şirketinin işleri, insanların evlerine kapandığı ve alışverişlerini internet üzerinden yaptığı kısıtlamalar döneminde patlama yaptı. 
2020'de, MELI'nin toplam satış hacmi (GMV) neredeyse iki katına çıkarken, toplam ödeme hacmi (TPV) dörtte üçün üzerinde artış kaydetti. Ekonominin yeniden açıldığı ve teknoloji şirketleri yerine döngüsel şirketlerin revaçta olduğu son çeyrekte bile, MercadoLibre büyümeye devam etti. GMV dörtte bire yakın artışla 7,3 milyar dolara, TPV ise %44'lük sıçramayla 20,9 milyar dolara ulaştı.
Bu artışlar da etkileyici bir gelir performansı getirdi. Net gelir yılın ilk dokuz ayında %86,6'lık artışla 4,9 milyar dolara ulaştı. Net kâr da neredeyse tam üç kat artarak, 152,8 milyon dolardan 417,4 milyon dolara yükseldi.
Tüm bu aktivite, şirketi Latin Amerika'nın lider e-ticaret şirketi olma çizgisine koyuyor. Nisan 2021 itibarıyla, şirket ayda neredeyse 668 milyon ziyaretle bölgesel çapta en çok online ziyaretçiyi çekti ve bu figür, Amazon'un (NASDAQ:AMZN) bölgede kaydettiği ziyaretlerin üç katından fazla.
Temeller bu kadar iyi durumdayken, MercadoLibre'nin teknik göstergeleri neden hissenin yeni bir düşüş ayağının eşiğinde olduğuna işaret ediyor?
Boğalar fiyatı 6 Aralık'tan beri geri sekme sınırları içinde tutmaya çalışıyordu ancak başarı ihtimalleri düşük. Fiyat şimdiden yükselen bayrağın sınırlarının altına indi ki bu sınır aynı zamanda, 2 Eylül zirvesinden beri gelen düşüş kanalının tabanıyla da birleştiği yer.
Bir önceki fiyat hareketi, düşüş eğilimli bir yükselen bayrağa dair tüm işaretleri veriyordu. Bir önceki hareket; 9 Kasım ile 6 Aralık tarihleri arasında, bir aydan kısa bir süre içinde tam %40'lık bir düşüşü içerdi. Bu düşüş hareketine hacimde bir artış da eşlik etti ve sonrasında, yeni giriş yapan ve bir sonraki düşüş ayağına hazır olan iştahlı ayıların nöbeti çok daha önceden giren, yorgun boğalardan almasına yönelik işaretlerle birlikte hacimde de düşüş yaşandı.
Aynı zamanda, 50 günlük hareketli ortalama 200 günlük hareketli ortalamanın altına inerek bir Ölüm Kesişimi (Death Cross) formasyonunu tetikledi.
Bu alışkın olduğumuz ölüm kesişimi modellerine de benzemiyor. 50 günlük hareketli ortalama düşerken bile 200 günlük hareketli ortalamayla farkını kapatarak, düşüş eğilimini güçlendirdi. Dahası da var.
Düşüş kanalı haftalık bir çift tepenin sağ kısmını oluşturdu ve bu model de 50 haftalık hareketli ortalamayı kesti. Bayrak da, kanalın tabanı ve 100 haftalık hareketli ortalamayla birleşen boyun çizgisini yeniden test eden bir geri dönüş hareketi.
Ayılar kâr satışlarıyla çıkış yaparak arzı azaltıyor ve talebi yükseltiyor. Bunun tamamlanmasıyla birlikte, hissenin düşüşe geçmesini ve bu tarz işlemlere yönelik tarihsel istatistiklere dayalı olarak %50'ye kadar değer kaybı yaşamasını bekliyoruz.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler fiyatın ralli yaparak dirençle karşılaşmasından önce 200 haftalık hareketli ortalamanın altına inmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler mevcut fiyatın doğrulanması için haftalık kapanışı beklemeli.
Agresif tacirler ihtiyaçlarına uygun bir işlem planına göre hareket etmeleri koşuluyla, istedikleri zaman açığa satış yapabilir. Kapsamlı bir işlem planının temel bileşenlerini gösteren bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 1.200 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 1.300 dolar
- Risk: 100 dolar
- Hedef: 900 dolar
- Kazanç: 300 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:3