Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
Brent petrol fiyatları geçtiğimiz birkaç gün içinde kayıpların bir kısmını telafi etmeyi başarsa da, resesyon endişelerinin talebe verdiği zararla birlikte haftayı kayıpla kapattı. Satışlar bu noktadan itibaren devam edecek mi?
Arz hâlâ sıkışık olsa da, petrol artık tek yönde hareket etmiyor.
Brent vadeli işlemleri günlük grafiğinde de görüldüğü gibi, petrol fiyatları boğa trendinin sona erdiğine, ya da en azından zayıfladığına işaret eden bazı ayı sinyalleri verdi. Örneğin, fiyatın 50 günlük hareketli ortalamanın altına inmesi, güçlü bir piyasanın işareti değil. Daha önceden yukarı yönlü trendde olan bir piyasada fiyatların bu ortalamanın altına inmesi için, genellikle uzun süreli bir konsolidasyon ya da bir satış dönemi gerekir. İkisinden de biraz gördük; Mart’tan bu yana fiyatlar büyük aralıklar içinde dalgalanmaktaydı. Bu güçlü boğa momentumu artık mevcut değil ve bu yüzden, ham petrol daha kolay işlem yapılabilir bir piyasa haline geldi.
Ek olarak, ilk olarak 115,00 dolar, ardından ise Çarşamba günkü satışların ardından 111,50 dolar gibi bazı kilit destek seviyelerinin kırılmasına tanık olduk. Bu kırılma aynı zamanda petrol fiyatlarını boğa trendinin altına indirerek, teknik açıdan trende zarar verdi.
Bu yüzden, petrolün son birkaç gün içinde bir miktar istikrar kazanması ve fiyatların 111,50 – 115,00 dolar arasındaki eski destek bölgesini test etmesiyle birlikte satış baskısının geri dönüşüne tanık olabiliriz.
Petrolü açığa satmadan önce, bu bölge içinde bir miktar doğrulama görebilmek adına daha kısa zaman aralıklarına bakmak iyi bir fikir olabilir. Çünkü petrolü açığa satmak, ateşle oynamak gibidir. Petrolde potansiyel daha düşük seviyelerden fayda sağlamayı hedefleyen tacirler seviyelerini dikkatle seçmeli, dirence mümkün olduğu kadar yakında satmalı ve risk yönetimi stratejilerini asla terk etmemeli.
Yukarıdaki direnç bölgesinin dayandığını varsayarsak, aşağı yöndeki bir sonraki hedef olan 105,00 dolara doğru bir düşüş olası görünüyor. Aynı zamanda, talep endişelerinin yoğunlaşması durumunda önümüzdeki birkaç hafta içinde 100,00 dolara doğru bir hareket de göz ardı edilmemeli.
Fed ve diğer merkez bankalarının küresel ekonomiyi bir resesyona sokmadan enflasyonu kontrol altına almakta zorlanacağından endişelenen yatırmıcılar, son haftalarda emtiayı sattı ve hem ham petrol, hem de bakır zaman zaman keskin düşüşler yaşadı. Aynı zamanda Atlantik’in iki kıyısından da zayıf PMI raporları aldık. ABD’nin dünyanın en büyük petrol tüketicisi olduğu düşünülürse, burada bir resesyon petrol için kötü haber olur.
Makro etkiler dışında, Rus arzındaki kaybın artması durumunda piyasa daha da sıkışık hale gelebilir. Bu da fiyatlar için minimum bir destek seviyesi sunacaktır. OPEC ise önümüzdeki haftada toplanacak. Kartel ve diğer üretici ülkelerin Temmuz ve Ağustos aylarında kabul ettiği günlük 648 bin varillik üretim artışı planında bir değişim yapmamaları bekleniyor.
Sonuç olarak, arz hâlâ sıkışık olduğu için henüz aşağı yönde büyük bir hareket beklemiyorum. Talep görünümdeki zayıflık sınırlı bir etkiye sahip olacak, çünkü petrol dünyada talep esnekliği en düşük emtiadan biri.