ABD'de dün yayınlanan TÜFE, tacirleri hazırlıksız yakaladı. Haziran ayına yönelik hem manşet, hem de çekirdek okuma %0,9 yükselerek, enflasyonun %0,5'lik beklentinin neredeyse iki kat üzerinde bir sıçrama yaptığını gösterdi. 
Ekonominin en önemli bileşenleri olan (ve yaşanan küçük dalgalanmaların bile piyasaları etkilediği)vmal ve hizmetlerin fiyatlarındaki beklenmedik orandaki yüksek sıçramaya rağmen, altın görece sabit kaldı.
Enflasyona karşı belki de en popüler koruma aracı olan altının fiyatının yükselmesi gerekirdi. Bunun yerine, %0,7'lik kazanç ve %0,4'lük kayıpların arasında gidip gelmenin ardından, emtia günü %0,2 artışla tamamladı. Acaba piyasa neden bu kadar tepkisizdi?
Görünüşe göre, yatırımcılar FED'in mevcut enflasyon oranının geçici olduğuna ve zamanla düşeceğine yönelik görüşüne inanıyor.
O zaman, değerli metal Delta varyantının yayılması ve OPEC+'in çözüm sağlamakta zorlandığı petrol üretim hedefleri gibi çeşitli jeopolitik faktörlere karşı bir güvenli liman özelliğine dayalı olarak, başka sebeplerden dolayı yükseliyor.
Eğer altın enflasyon endişeleriyle destekleniyor olsaydı, son iki haftada %2,5'in üzerinde bir artış gösterirdi. Ancak tabi ki, teknik grafikte görüldüğü şekilde Haziran ortasındaki keskin düşüş ve sonrasındaki yavaş yükselişe dayalı olarak, durum böyle değil.
Altın bir önceki işlemin çekirdeğindeki düşüş eğilimli modeli kırmanın ardından, Şubat'tan bu yana en uzun yükseliş hareketi olan altı günlük bir kazanç serisi kaydetti. Ancak şimdi, ayıların kontrolünün geri döndüğünü belirledik.
Fiyat, altı günlük ve %7'lik düşüşün ardından düşüş eğilimli olan bir yükselen kamanın tepe noktası gibi görünen bir noktada, 1.815 doların altında yedi seanstır hareket ediyordu. Bu keskin düşüş hareketi, aşağı yönlü bir devamlılık modeli olan yükselen kama içinde düşüş eğilimli bir dinamiğin kurulumu. Ani hareket, işlemlerin iki tarafındaki tacirleri de hazırlıksız yakaladı.
Kazananlar, yani ayılar, iştahlarının açılmasıyla birlikte muhtemelen şu an heyecandan hırsa, çok çeşitli duygular deneyimliyor. Boğalar ise biraz daha temkinli hissediyor olabilir.
Kalabalık bir işlemde yavaşlayan yükseliş, açık pozisyonların kapatılmasıyla oluşan ani talep akışının tümüne karşılık, bir momentum kazanmasını önlemeye yeterli seviyede arzın olduğunu gösteriyor. Aşağı yönlü bir çıkış arzın talebi aştığını gösterir ve muhtemelen yeni bir düşüş ayağı için gerekli momentumu yaratır.
Kamanın grafikteki pozisyonu, bu duraklamanın potansiyel bir katalist olarak önemini destekliyor. Kama 2020 rekor zirvesinden gelen düşüş kanalının tepesinde ve bir Ölüm Çaprazı'nın altında oluşuyor.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler bir önceki yazımızın ardından gerçekleşen tarzda bir ayı kapanından kaçınmak için, 13 Haziran'daki 1.791 dolarlık düşük seviyenin altında bir günlük kapanışı ve sonrasında düşüş trendini onaylayacak bir geri dönüş hareketini beklemeli.
Ilımlı tacirler de aynı çizgiyi izleyebilir ve daha iyi bir giriş için bir düzeltme rallisini bekleyebilir.
Agresif tacirler, modelin yalnızca aşağı yönde kararlı bir çıkışla birlikte tamamlanacağını anlamaları ve riski haklı çıkaran bir işlem planına sahip olmaları koşuluyla istedikleri zaman açığa satış yapabilir. Bir örnek:
İşlem Örneği - Kısa Pozisyon
- Giriş: 1.815 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 1.820 dolar
- Risk: 5 dolar
- Hedef: 1.715 dolar
- Kazanç: 100 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:20