Fed Başkanı Jerome Powell'ın, merkez bankasının sıkılaştırma hızını yavaşlatacağı sinyalini vermesinin ardından bir yumuşama beklentisi ile gümüş üst üste dört gün yükseldi.
Gümüş ve Dolar Endeksi, faiz oranlarının odak noktası haline geldiği yılın büyük bölümünde negatif bir korelasyona sahipti. Fed bilançosunu küçültmekteydi ve faiz oranlarını son kırk yıldaki en agresif şekilde artırıyordu. Bu, doların daha kıt hale gelerek talep tarafına daha fazla yöneldiği ve aynı zamanda Fed'in bankaların tasarruf sahipleri için daha fazla para ödemesini sağlayarak başka bir talep katmanı eklediği anlamına geliyor.
Dolar yıl içinde 28 Eylül'e kadar yaklaşık %20 değer kazandı. Ancak, enflasyonun azaldığını gösteren veriler, enflasyonun zirve yaptığı ve Fed'in daha az şahin olacağı spekülasyonlarına yol açarak şimdiye kadar bu kazanımları yarıya indirdi.
Piyasa bu konuda gidip gelmekteydi. CNBC, 6 Aralık'ta "Fed Başkanı Powell'ın piyasayla iletişim sorunu yaşadığını" öne sürdü. CNBC Editörü Jeff Cox, yatırımcıların duymak istediklerini duyduklarını savunuyor, ancak bunu güvercin beklentiler bağlamında söylüyor. En azından 30 Kasım'dan bu yana, olumlu ya da olumsuz görünümün kısa vadeli trendle ilişkili olduğunu gösterdim ve bunun yatırımcıları psikolojik olarak etkilediğini savundum.
Şimdi daha da güçlü bir argüman ortaya koyacağım. Kısa vadeli trend sadece piyasa katılımcıları umutlandırmıyor. Fed'in de gözünü boyuyor. En son örnekte, sebep sadece yatırımcıların kolektif hayal gücü değildi, çünkü Fed başkanı şöyle konuştu:
"Faiz artışlarının hızını azaltmanın zamanı Aralık toplantısı kadar erken bir tarihte gelebilir."
İşte Fed'in transkripti.
S&P 500'ün kısa vadesi orta vadeli düşüş trendiyle yeniden senkronize olmaya başladığına göre, görünüm faizler konusunda yeniden kötümserleşiyor.
Gümüş aynı zamanda endüstriyel uygulamalara da sahip ve Silver Institute'a göre son on yılların en büyük açığına doğru ilerliyor ve bu da grafikte öngörülen arz-talep dengesini etkiliyor.
Gümüş, boğaların sadece dokuz seansta %19'a varan kârlar elde ettiği bir aralık olan, bir flama modelini tamamladı. Beyaz metal, yükselen kanalının tepesinde direnç buldu ve devam formasyonunun bütünlüğünü yeniden test etmek için bir dönüş hareketini tetikledi.
Yorgun boğaların yerini yeni boğaların aldığı flama, bir ters bir omuz baş omuz formasyonunun tam boyun çizgisi üzerinde gelişerek bu seviyelerin önemini ortaya koydu. Bu nedenle, olası bir geri çekilmenin ardından gümüş, Şubat 2021 zirvesinden bu yana gelen bir düşüş kanalının yaklaşık 25,00 dolarlık tepesine zincirleme bir reaksiyona zorlanabilir ve bu da omuz baş omzun zımni hedefiyle uyumlu olarak orta vadeyi (veya tanımlarınıza bağlı olarak uzun vadeyi) temsil eder.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar bir uzun pozisyon riskine girmeden önce gümüşün omuz baş omzun boyun çizgisinden veya flamadan sıçramasını beklemeli.
Ilımlı yatırımcılar alım fırsatı sunacak gerilemeyi bekleyebilir.
Agresif yatırımcılar stratejilerine göre giriş yapabilirler. İşte genel bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 22,50 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 22,00 dolar
- Hedef: 24,00 dolar
- Risk: 0,50 dolar
- Ödül: 1,50 dolar
- Risk-Ödül Oranı: 1:3
Açıklama: Yayın tarihinde yazarın bahsi geçen menkul kıymetlerde herhangi bir pozisyonu bulunmamaktadır.