Değerli Metallerde Faz 1 Etkisi
ABD ile Çin ticaret anlaşmasında faz1 evresinden faz 2 evresine geçiş iyimserliğinde, imzaların atılması beklenmektedir. İyimserlik ile ABD 10 Yıllık tahvil faizi %1,97 yüksek seviyesini test ederken, güçlü Dolar teması fiyatlama davranışlarında etkin olmaktadır.
Altın ve gümüş fiyatlarında aşağı yönlü baskılanma öne çıkarken, gümüş hareketi dikkat çekmektedir.
Grafikte altın (sarı) – gümüş (beyaz) – ABD 10 yıllık faiz (yeşil) ve klasik Dolar endeksi gösterilmiştir.
Gümüş günlük bazda %1,50 değer kaybederken, Eylül ayından beri gün içi sert oynaklık belirgin olmaktadır.
Altın / Gümüş rasyosunda altın lehine hareket öne çıkarken, rasyo 86.66 seviyesinde bulunmaktadır.
Gümüş, Orta Vadeli Görünümde Karar Verme Sürecindedir!
ABD Merkez Bankası Fed’in Haziran toplantısı itibariyle oluşturduğu faiz indirimi / genişleyici para politikası algısı, Haziran itibariyle Ons Altın’ın Ağustos itibariyle de Gümüş fiyatına yönelik orta ve uzun vadeli görünümü netleştirdi. Haziran öncesi ayı piyasasının gündemini koruduğu değerli metaller Fed, ECB gibi merkez bankalarının genişleyici para politikalarını savunması, varlık fiyatlarına yönelik pozitif bir düşünce oluşmasına imkan tanıdı.
Ağustos ayı itibariyle Gümüş 50 aylık üssel hareketli ortalama (güncel 16,80) üzerindeki hareketi ile orta vadeli negatif trend görünümünü sonlandırdı ve 377 aylık üssel hareketli ortalamadan (güncel 14,30) aldığı güç ile de uzun vadeli alıcıların daha da güçlü bir beklenti oluşturmasına imkan tanıdı. Bu düşünce ile 19,56 bariyerine kadar önemli bir çıkış izlediğimiz Gümüş, Eylül ayındaki negatif görünmüne benzer bir negatif fiyatlama ile Kasım ayına giriş yaptı. Bu süreçte özellikle ABD – Çin Ticaret Savaşlarına yönelik iyimser tablo, haftanın içerisindeki negatif algının kısa vadeli oluşmasına imkan tanıdı. Bu düşünce ile 50 aylık üssel hareketli ortalamaya ulaşan Gümüş, haftayı kapatırken kritik bölgeye yakın seyrini sürdürmektedir.
Uzun vadeli olarak 377 aylık üssel hareketli ortalama üzerinde pozitif görünümüne devam eden Gümüş fiyatında orta vadeli olarak üzerinde durduğumuz pozitif beklenti tamam mı devam mı sorusuna cevap aramaktayız. 50 aylık üssel hareketli ortalama bu açıdan önemli bir gösterge ve ilgili ortalamaya göre gerçekleşecek haftalık kapanış, sorunun cevabına ulaşabilmemiz adına önemlidir.
Gümüş fiyatı Ağustos ayındaki trend değişimine adapte olmak ve orta vadeli görünümde pozitif beklentisini sürdürmek istiyorsa, 50 aylık üssel hareketli ortalamayı temsil eden 16,80 üzerindeki seyrine devam etmelidir. Ancak bu şartla 19,56 ve son zirve 21,87 bariyerine doğru çıkışını sürdürebilir. Bu tür bir çıkışta 21,87 üzerindeki kalıcı hareketler (tercihen haftalık kapanış) 2013 Nisan’daki değişim bölgesi olarak kaydettiğimiz 26 seviyesine doğru uzun vadeli trend takipçilerinin iştahını kabartabilir.
Gümüş fiyatı Ağustos ayındaki trend değişiminin istisna olduğunu kanıtlamak ve sonlandırdığı negatif bölgesine geri dönmek istiyorsa, 50 aylık üssel hareketli ortalamayı temsil eden 16,80 altındaki kalıcı hareketlere (tercihen art arda iki haftalık kapanış) ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 15,70 ve 14,30 desteklerine doğru geri çekilme izlenebilir. Bu tür bir geri çekilme izlense dahi ana trendin uzun vadeli görünümde 377 aylık üssel hareketli ortalamayı temsil eden 14,30 üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır.
Kısa vadeli olarak Gümüş beklentisini değerlendirdiğimizde ise 21 ve 34 günlük basit hareketli ortalamaları temsil eden 17,65 bariyeri önemli ve güçlü bir direnç noktası olmakla birlikte değerli maden ilgili ortalamalar altında pozitif görünümüne başladığı 15,90 destek noktasına doğru trendsel faaliyetine devam etmek isteyebilir. 15,90 öncesindeki olası destek seviyeleri 16,78 başta olmak üzere 16,55 ve 16,30 olarak kaydedilmiştir.
Alternatif olarak Gümüş fiyatına yönelik kısa vadeli negatif görünüm sona ermesi içinse, 21 ve 34 günlük basit hareketli ortalamaları temsil eden 17,65 bariyeri üzerindeki günlük kapanışa ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 18,20 başta olmak üzere 18,75 ve son zirve 19,63 seviyelerine doğru yeni fiyatlama davranışı izlenebilir.