Fed Başkanı Powell’ın, maksimum istihdamdan oldukça uzak olunduğuna ilişkin açıklamada bulunması sonrasında dolar varlıkları üzerinde oluşan ani değer kazanımı ile güvenli limanlar üzerinde satış baskısı oluştu. Powell, varlık alımları azalsa dahi gelecek yıl ortasına kadar parasal gevşemeyi artırma sürecinin devam edeceğini belirtirken, enflasyonda aşağı yönlü ivme beklentisinin olduğunun altını çizdi. Bu açıklamaya rağmen piyasalarda artan enflasyon endişelerinin akabinde ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 1,56 ile 3 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Tahvil faizlerindeki bu yükseliş piyasalardaki risk iştahını ciddi oranda zayıflatırken, bu etkinin değerli metaller tarafında da zayıflatıcı etkisini hissettik.
Diğer taraftan St. Louis Fed Başkanı Bullard, 2022 yılında iki faiz artışı beklediğini ve gelecek yıl tahvil alım programı sona erdiği anda Fed’in bilançosunun küçülmesi gerektiği noktasında açıklamada bulundu. Bir diğer dikkat çeken başlık ise ABD Hazine Bakanı Yellen’ın, Kongre’nin 18 Ekim tarihine kadar borç sınırını artırma veya durdurmayı etkinleştirmediği durumda Hazine’nin olağanüstü yöntemlerini yitireceğine ilişkin açıklamada bulunmasıydı. Bu kapsamda bugün ABD Temsilciler Meclisi, borç limitini askıya almaya yönelik tasarıya onay verdiğini duyurdu. ABD’de tüketici güven endeksi Eylül ayında 109,3 ile beklentilerin altında gelse de dolar varlıklarında oluşan ani primlenme hız kesmedi.
Haftaya oldukça güçlü başlayan dolar varlıkları kaynaklı geri çekilen gümüş fiyatlarında 21,50 seviyesi altına dek oluşan geri çekilme hareketinin bu seviye altı kapanış gerçekleştirmesi durumunda emtiada düşüşler 21,0 seviyesine ulaşabilir. Bu seviye altında ise 20,50 ve 20,0 destek seviyelerini güncelliğini korumaya devam ediyor. Ancak 21,50 seviyesinden gelen dönüşlerin yükseliş ivmesine hız kazandırması durumunda ise yukarıda 22,0 ilk direnç, bu seviye üzerinde ise 22,50 ve 23,0 direnç seviyelerini takip etmeye devam ediyoruz.
TCMB’nin beklenmedik faiz indirim kararı sonrasında değer kaybeden TL varlıkları dolar/TL’de 8,90 seviyesine varan yükseliş hareketine yol açmıştı. Bu eğilim gram gümüş fiyatlarında da yükseliş hareketine yol açsa da ons gümüş kaynaklı emtiadaki yükselişin sınırlandığını görüyoruz. Özellikle TCMB’ye yönelik devam eden faiz indirim beklentilerinin kurun yükseliş ivmesini korumasında birincil etken olduğu söylenebilir. Ancak bu ivmeye rağmen, gram gümüş fiyatlarında ons gümüş kaynaklı 6,17 desteğinin aşağı yönlü zorlandığını görüyoruz. Özellikle emtiada bu seviye altı eğilimin devamında 6,02 ve 5,84 destek seviyeleri çerçevesince geri çekilme eğilimi hız kazanabilir. Ancak olası bir 6,17 seviyesi üzeri kapanışta yükselişleri 6,32 ve 6,50 direnç seviyeleri çerçevesince takip ediyoruz.