Piyasalar yarınki FOMC toplantısını bekliyor. Fed’in yarınki faiz kararı ve daha önemlisi Eylül’den itibaren frene basılıp basılmayacağı fiyatlamalarda belirleyici olacak.
Olasılıklar neler?
Haziran’da 75 baz puanlık hamleden sonra Temmuz için de aynı oranda artış bekleniyordu, fakat enflasyonun yükselmeye devam etmesi ile beklenti bir anda 100 baz puana çıktı. Fakat bu beklenti resesyon endişesiyle yerini tekrar 75 baz puana bıraktı.
Yarınki toplantıda 75 ya da 100 puanlık faiz artışı gelmesinden ziyada Temmuz- Eylül için 150 baz puan beklentisinin karşılanması önemli Yani Temmuz ve Eylül’de 75’şer baz puan da olabilir. Temmuz’da 100 Eylül’de 50 baz puan da olabilir. Asıl fiyatlama bu olduğu için Eylül sonrasının önemi artıyor.
Eğer Fed bu toplantıda 100 baz puanlık bir faiz artışı yapıp resesyona da dikkat çekerek Eylül için 50 baz puan olasılığını korursa ilk etki dolar pozitif olabilir.
Fed 75 baz puanlık faiz artışının yanında Eylül beklentisini 50’ye doğru düşürürse bu noktada dolarda bir miktar geri çekilme yaşanabilir.
Bu ay 75 ve Eylül’de de 75 baz puan durumu doların güçlü kalmaya devam etmesini sağlayabilir.
Elbette ki faiz karalarının yanında sözlü yönlendirme de önemli, Fed bunu bu yıl çok koruyamadı. Dolayısıyla anlaşılır ve sonradan sürpriz yaratmayan bir ton kullanması gerekiyor.
Dolar/TL tarafında TL bazlı risklerden dolayı kurda düşüş beklemediğimizi belirtmiştik. Ons altında ise 1.676-1.780 dolar aralığının bir süre korunma durumu var. Bileşenlerdeki değişimle beraber gram fiyatında önemsediğimiz seviyeleri belirtmek isteriz.
İlk grafik kısa vadeye ait ve Mayıs’ta başlayan atakla Haziran’da tarihi zirveye yaklaşılmasının ardından ons etkisiyle bir düşüş oldu. Kısa vadeli yükseliş kanalının altına inen fiyat, son günlerde dolar kurunun desteğini alıyor ve yeniden kanal içine girmek üzere. Bu noktada 995 TL’yi hızlı atakların görülebileceği bölge için ilk direnç olarak izliyoruz. 995 TL’nin üzerindeki günlük kapanışlarda kademeli olarak 1020-1040 bölgesine doğru ilerleme sürebilir. Ancak hız konusunda onsun desteği gerekiyor. Ons fiyatı 1.845’e doğru toparlarsa gramda yeni rekor seviyeler görülebilir.
İkinci grafik uzun vadeyi gösteriyor ve tıpkı dolar kurunda olduğu gibi trend çok güçlü ve düşüş emaresi vermiyor henüz.
Kısa vadede 995 TL’yi yeni seviye riski için direnç noktası olarak görüyoruz. 945 TL ise destek. Ancak zaten oldukça yüksek seviyelerdeki fiyat için önemli olan geri çekilmelerdeki seviyeler. Mayıs’taki atak sonrası 945 TL korundu. İlk çeyrekte ise bu bölge 885 TL idi. Düzeltme noktalarının üst seviyelerde kalması yükseliş isteğini destekliyor.