Fed ’in bugün saat 22.00’de gerçekleşecek olan FOMC toplantısından herhangi bir faiz kararı beklenmezken, piyasalarda Mart ayı için faiz artış sinyali vermesine yönelik beklenti bulunmakta. Özellikle 39 yılın zirvesine tırmanan enflasyon rakamının Fed’e yönelik faiz artırım beklentilerini artırdığını görüyoruz. Genel hatlarıyla iş gücü piyasasına yönelik olarak tarım dışı istihdam zayıf görüntüsünü korumaya devam ederken, bu durumun Fed’in faiz politikası noktasında elini zorlaştırdığı söylenebilir. Ancak artan enflasyon endişeleri ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizleri üzerinde oluşan ani yükseliş ivmesinin piyasalardaki risk iştahını bozucu yönde etki ettiğini görüyoruz.
ABD’de açıklanan verilerin genel senaryosunda ise İmalat ve Hizmet PMI verileri beklentilerin altında kalırken, ülkede tüketici güveninin 113,8 ile tahminleri aştığını görüyoruz. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, enflasyon noktasında iyimser beklentilerini paylaşsa da artan enflayonist endişeler Goldman Sachs’ı Fed'in Mart'tan itibaren her toplantıda sıkılaşmaya gidebileceği yönünde riski gördüğünü belirterek oldukça agresif bir yaklaşıma itti. Bu durumda Fed’in Mart ayı itibariyle tahvil alım programını sonlandırarak faizleri artıracağını açıklaması dolar tarafında değer kazanımı yaratabilir. Ancak bu durumun endeksler tarafında çözülmeyi beraberinde getirecek bir unsur olduğunun da altını çizelim. Ancak aksi senaryoda faizlerin artırılacağı tarihe ilişkin herhangi bir sinyal verilmemesi durumunda ABD’ye yönelik enflasyonist endişeler artarak, dolara olan talebi zayıflatabilir.
Dolar Endeksi
FOMC toplantısı öncesinde Fed’in Mart ayında faiz artırım ihtimaline yönelik artan güçlü beklenti doların yükseliş senaryosuna hız kazandırmıştı. Artan enflasyonist endişelerin ABD 10 yıllık tahvil faizleri üzerinde yarattığı primlenme dolar tarafını da güçlü tutan bir diğer etken olarak ön plana çıkarken, toplantıya kadar bu fiyatlamanın devam etmesi beklenebilir. Böylece 96,20 seviyesinden yaşamış olduğu dönüşte fiyatların 95,95 seviyesi üzerine yerleşme çabası içerisinde yer aldığını görüyoruz. Böylece dolar endeksinde 95,95 direnç seviyesi üzeri görüntüde yükselişler 96,22 ve 96,60 direnç seviyesi ile hız kazanımı içerisine girebilir. Ancak olası bir 95,95 seviyesi altı kapanışta ise 95,65 seviyesi ile birlikte düşüşlerin 95,25 ve 94,85 destek seviyelerine yönelik ataklarına hız kazandırması beklenebilir.
Ons Altın
ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan yüzde 1,90 seviyesine varan yükselişe rağmen alım potansiyelinde kalıcı olan ons altında 1845 seviyesi üzeri fiyat hareketi korunmaya devam ediyor. Tahvil faizlerindeki hafif geri çekilmenin de bu ivmeyi desteklediği ons altın da kısa vadede birden çok yükselen tepe çalışması içerisine girdiği söylenebilir. Değerli metalde bu kapsamda 1850 direnci üzeri fiyat oluşumunun akabinde yükselişler 1870 ve 1890 direnç seviyelerine yönelik ataklarını sıklaştırabilir. FOMC toplantısından faiz artırımı için Mart ayına işaret etmesi durumunda dolar pozitif senaryonun devam etmesi beklenebilir. Böylece değerli metalde yükselişlerin hafif zayıfladığını görebiliriz. Bu senaryoda 1833 seviyesi altı oluşabilecek geri çekilmede 1818 seviyesi altı 1805 ve 1795 destek seviyeleri güncelliğini koruyan bölgeler olarak yer alıyor.
ABD tarafında açıklanan bilançoların zayıf seyri ile yönünü aşağı çeviren endekste Fed beklentileri ile fiyatların 14.000 seviyesi altına taşındığı görülüyor. Özellikle artan enflasyonist endişelerin Fed’i Mart ayında faiz artırımına götürmesi durumunda endeksler tarafında oluşan çözülme hareketi bir müddet daha korunabilir. Bu kapsamda bugün gerçekleşecek olan toplantıda 4 adet veya daha üzeri bir faiz artırımına işaret edilmesinin de endeksler tarafındaki baskı açısından önemli olduğu söylenebilir. Bu kapsamda tekrardan 14.165 seviyesi üzerine yerleşen endeksin 14.300 seviyesi üzeri oluşabilecek bir toparlanmada ilk olarak 14.450 seviyesi üzeri kapanışları takip ediyoruz. Bu seviye üzeri görünümde alımları destekleyecek eşikler 14.600 ve 14.740 direnç seviyeleri olarak yer almakta. Ancak Fed etkisi ile 14.165 seviyesi altı oluşabilecek kapanışlarda endeksin geri çekilmesine 14.000 desteği ile birlikte 13.830 destek eşiği çerçevesince devam etmesi beklenebilir.