Bu hafta ABD’nin önemli gündemi Fed’in Çarşamba günü saat 21.00’de açıklayacağı faiz oranı kararı oluşturuyor. Ayrıca karar sonrasında gerçekleştirilecek olan FOMC basın toplantısı da piyasaların önemli gündeminde yer alıyor. FED'e ilişkin piyasalarda faiz ve varlık alım programında değişiklik beklenmese de karar metninde geçecek ifadeler ve gelecek dönem projeksiyonları kritik öneme sahip. Fed’in projeksiyonlarına yer verdiği noktasal grafikte faiz artırımına ilişkin zamanlamanın değişip değişmediği önemli ayrıntılar arasında yer alacak. Uzun süredir güvercin bir duruş içerisinde yer alan Fed Başkanı Powell’ın da ekonomiye dair ne gibi risklere değineceği piyasaların radarında bulunuyor. Piyasa beklentisine paralel bir toplantı kararı sonrasında piyasalarda yatay fiyatlamaların devam etme olasılığı kuvvetli duruyor.
Koronavirüs teşvik paketiyle birlikte ABD'de açıklanan olumlu makroekonomik verilerin ekonominin toparlandığına işaret etmesi ile birlikte piyasalarda risk iştahı pozitif seyrediyor. Özellikle 2023 yılına kadar faiz artırmayacağını taahhüt eden Fed’in bu toplantısında ekonomiye dair toparlanma sinyali görüp görmediği önemli. Ayrıca enflasyon endişelerinin ne boyuta taşındığı da Powell’ın söylemlerinde dikkat edilecek bir diğer unsur olarak ön plana çıkmakta. Fed'in elinde uzun vadeli tahvil alımlarına yoğunlaşmak veya net varlık alımını artırmak gibi birçok seçeneği bulunsa da bu hamlelere şu an için başvuracağına yönelik herhangi bir sinyal mevcut değil.
Fed’in yarın gerçekleşecek olan toplantısına ilişkin tahvil alım hızı veya faiz projeksiyonu konusunda değişikliğe gitmesi durumunda piyasalarda sert fiyat hareketlilikleri yaşanabilir. Hasar gören istihdam görünümü ve korunan enflasyon endişeleri Fed’in elini bir miktar zayıflatıyor. Özellikle faiz projeksiyonunda yapılacak bir değişiklik dolar tarafında kazançlı görünümün artmasına yol açabilir. Fed’in faiz konusunda beklemede kalarak mali destek vurgusunu yinelemesi durumunda ise piyasalarda genel senaryonun pek fazla değişiklik göstermesini beklemiyoruz.
EURUSD
Fed’in güvercin duruş sergileyerek sadece sözlü söylemlerine yer vermesi durumunda dolar negatif senaryosunun sürmesi paritede düşüş eğiliminin sınırlanmasına yol açabilir. 1,1850 seviyelerinden yaşadığı esnetme ile dönüş gerçekleştiren paritede 1,19 seviyesi üzeri hareketliliğin korunmaya çalıştığı görülüyor. Özellikle Fed’in beklentiler paralelinde bir toplantı gerçekleştirmesi durumunda paritede tekrardan 1,1958 direnci ile birlikte 1,20 seviyesine yönelik ataklarını sıklaştırması beklenebilir. Bu seviye üzeri kapanışta 1,2052 ve 1,2090 direnç seviyelerini takip edeceğiz. Ancak olası bir güçlü dolar senaryosunda 1,19 desteği ilk atak noktası bu seviyenin geçilmesi halinde ise düşüşlerin 1,1850 desteğine dek sürmesi beklenebilir.
ALTIN
Fed’in beklentiler doğrultusunda faizleri değiştirmeyerek projeksiyonlarında iyimser bir tutum sergilemesi durumunda piyasalarda yatay fiyatlamalar korunmaya devam edebilir. Özellikle enflasyon vurgusunun ön plana çıkması ile değerli metalde toparlanmaların hız kazandığını görebiliriz. Bu kapsamda fiyatların 1700 seviyesi üzerindeki seyri önemli. Bu seviyenin korunması ile beraber değerli metalde oluşabilecek yükselişlerde 1745 ve 1765 direnç seviyelerini takip ediyoruz. Ancak olası bir 1725 seviyesi altı hareketliliğe bağlı olarak oluşabilecek geri çekilmelerde 1705 ve 1685 kritik destek geçiş noktalarımız olacak.
NASDAQ
Haftaya yürürlüğe konan teşvik paketi ve ekonomide toparlanma ibareleri ile yükseliş ivmesi ile başlayan Nasdaq endeksi 13.000 seviyesi üzeri görünümünü korumaya çalışmaya devam etmekte. 13.143 seviyesine yönelik ataklarını sıklaştıran endekste bu seviye üzeri kapanışların yaşanmasına bağlı olarak yükselişler 13.320 ve 13.461 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Ancak Fed’in ekonomik görünüme yönelik belirsizliğin arttığına vurgu yapması durumunda endekste oluşabilecek bir aşağı yönlü realizasyonu 12,976 desteği çerçevesince takip ediyoruz. Bu seviye altı kapanış düşüşlerin 12,743 ve 12,554 destek seviyelerini test etmesine yol açabilir.