Bu yazı 03.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Döviz borsa yatırım fonları (ETF) bireysel yatırımcıların döviz piyasasına katılmalarını sağlıyor. Piyasa katılımcıları, bir hisse ETF'ine benzer şekilde döviz ETF'lerini de alıp satabiliyor.
Bank for International Settlements'ın 2019 raporuna göre:
"Döviz piyasalarındaki işlemler Nisan 2019'da, üç yıl önceki 5,1 trilyon dolara kıyasla günlük 6,6 trilyon dolara yükseldi... ABD doları tüm işlemlerin %88'in bir tarafında yer alarak, hakim statüsünü korudu. Nisan 2019'da, beş ülkenin—İngiltere, ABD, Hong Kong, Singapur ve Japonya—işlem masaları, tüm döviz işlemlerinin %79'unu gerçekleştirdi."
Bugün, çok sayıda okuyucumuzun ilgisini çekebilecek iki döviz ETF'ini tanıtacağız.
1. Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund
- Mevcut Fiyat: 24,78 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 24,09 - 25,60 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,76
İlk ETF'imiz dolar boğaları için. ABD Dolar Endeksi vadeli işlemleri geçtiğimiz bir yılda sabit kaldı. FED USDX'i 1973 yılında ilk olarak 100 değerinde sunmuştu.
Dolar Endeksi, ABD dolarının değerini altı para biriminden—the euro, Japon yeni, İngiliz sterlini, Kanada doları, İsveç kronu ve İsviçre frangı—oluşan bir sepete karşı ölçüyor. Endeks, dolar özellikle de euro olmak üzere bu paralar karşısında güçlendiğinde yükseliyor.
Kurumsal döviz, tahvil, emtia (özellikle altın) ve hisse yatırımcıları, USDX'i yakından takip ediyor. Yükselen bir ABD doları genellikle emtia için düşüş eğilimli olarak kabul ediliyor.
Diğer yandan, daha zayıf bir USD genellikle gelişmekte olan piyasa varlıkları için daha olumlu olarak değerlendiriliyor. Küresel çapta siyasi krizler genellikle doları güçlendiriyor. Ancak bu ilişkiler ve genellemeler her zaman kitaba uygun gitmeyebiliyor.
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), ICE Futures US borsasında işlem gören ABD Dolar Endeksi vadeli işlem sözleşmelerine erişim sunuyor. Şubat 2007'de işlem görmeye başlayan fon, yaklaşık 467 milyon dolarlık bir net varlığı yönetiyor. Fonu, ABD dolarında yükseliş bekleyen yatırımcılar satın alıyor.
UUP 2021'de yaklaşık %2,4 yükseldi. Ancak USDX'e benzer şekilde, son 52 haftada yaklaşık %0,4 düşmüş durumda. UUP 11 aydan daha uzun bir süre önce, 25 Eylül 2020'de 25,60 dolarda 52 haftalık bir zirve gördü.
52 haftanın en düşüğü ise 1 Haziran 2021'deki 24,09 dolar seviyesiydi. O zamandan beri, dolar boğaları Ağustos ortasına kadar baskın durumdaydı. Ancak FED'in tahvil alımlarını azaltma sürecine yönelik belirsizlik ABD dolarını baskı altına aldı.
Anlaşılır bir şekilde, FED borç satın alımlarını azaltırsa, mali sistemde daha az para olacak. Bunun sonucunda, doların değeri muhtemelen artacak. Diğer yandan, FED'in gevşek bir politika izlemesi genellikle dolar için bir destek sağlamaz.
Önümüzdeki haftalarda FED'in güvercinin tutumunun sona ereceğini ve ABD dolarının yükseleceğini düşünen yatırımcılar UUP'ye giriş yapmayı değerlendirebilir.
2. Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust
- Mevcut Fiyat: 85,53 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 84,31 - 92,01 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,40
İkinci ETF'imiz, dünyanın en büyük üçüncü ekonomisine sahip olan Japonya'nın para birimi yene, ya da JPY'ye odaklı. Yen aynı zamanda Asya'da en çok işlem yapılan para birimi.
Piyasa katılımcılarının büyük bir bölümü JPY'yi özellikle de küresel hisselerin fiyatlarında yaşanabilecek bir düşüşe karşı koruma amaçlı, güvenli bir liman olarak görüyor. Diğer bir deyişle, küresel çapta ne zaman riskten bir kaçış yaşanırsa, yen genellikle güçlenir. Bu yüzden, hisse portföylerini elde tutmak isteyen yatırımcılar yeni potansiyel bir koruma olarak almak isteyebilir.
Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY), Japon yeninin getirilerini takip ediyor. 2007'de işlem görmeye başlayan fonun net varlıkları 200,1 milyon dolar seviyesinde.
FXY bu yıl %6,5 düştü. Ocak ayında 52 haftalık bir zirveyi gören ETF, Temmuz'da ise 52 haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Doların yılın başlarındaki güçlülüğü, FXY'yi düşürdü. Eğer USD yükselişini sürdürürse, FXY Temmuz düşük seviyelerini yeniden test edebilir, hatta daha da alt seviyelere gerileyebilir.
FXY'nin önümüzdeki haftalarda düşüş yaşayabileceğine inanan yatırımcılar bir satım opsiyonu satın alabilir ya da ayı yayılma stratejisi (bear put spread) oluşturabilir. Daha deneyimli tacirler, ters ve kaldıraçlı bir ETF olan, yani JPY'nin dolara karşı fiyatının günlük performansının tersinin iki katına (-2x) denk gelen günlük yatırım sonuçları hedefleyen ProShares UltraShort Yen'de (NYSE:YCS) kısa vadeli işlemler gerçekleştirebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.