ABD Başkanı Donald Trump Merkez Bankası'nın faiz oran artırımını Çarşamba günü yine eleştirirken, Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'ı görevden almaya çalışacağı dedikodularına da sebep oldu. Bu arada ara dönem seçim anketleri, Cumhuriyetçiler'in Kongre'nin kontrolünü kaybedebileceğini gösteriyor. Analistlere göre ikisinden birinin gerçekleşmesi, altın için bu yıl yaşanabilecek herhangi bir jeopolitik gelişme ya da ticaret savaşından daha iyi olur.
Çarşamba günü The Wall Street Journal'a verdiği röportajda Trump Powell'a yönelik eleştirilerini tekrarlarken, Merkez Bankası Başkanı'nın faiz oranlarını yükselterek mevcut yönetimin yaptığı "önemli" işlere sekte vurmaktan zevk aldığını söyledi.
Journal'a göre, FED'in ekonomi politikasını belirlemedeki bağımsızlığını kabul etse de, Başkan faiz oranlarının düşürülmesini istediğini açıkça belirtti. Powell'ın dört yıllık Merkez Bankası Başkanlığı dönemi Şubat'ta başladı ve şimdiden faiz oranları üç kez artırıldı.
FED'in savunması olarak, Journal'a göre güçlü ekonomik büyüme, işsizlikteki düşüş ve enflasyonun istenilen %2 hedefine yakın olması, yüksek enflasyon ve finansal balonlar şeklinde ortaya çıkabilecek sürdürülemez bir büyümeye engel olmak amacıyla Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırmasına sebep oldu. Aralık 2015'e kadar FED faiz oranlarını yıllarca sıfıra yakın seviyelerde tuttu. Bu da, kendisinden önceki Başkan Barack Obama'nın bir daha kazanılamayacak kadar iyi bir fırsat yakaladığını söyleyen Trump için başka bir tartışma konusu.
Trump-FED Çekişmesi Altın İçin Fırsat Olabilir
Eagle, Idaho bazlı Money Metals Exchange adlı komisyon şirketinin değerli metal analisti ve yöneticisi Clint Siegner bu hafta yazdığı blog yazısında Trump'ın Powell'ı görevden almak için yapacağı bir hamlenin altın için çok önemli bir fırsat olabileceğini söyledi.
Tam olarak ne kadar önemli, Siegner belirtmedi. Ancak Journal röportajından iki gün önce yazdığı öngörülü yazısında şunu söyledi:
"Merkez Bankası yetkilileri aksini iddia etmelerine rağmen, bağımsız değiller. Başkan'ın sıkılaşmayı durdurma çağrısına cevap verip vermeyecekleri, yoksa FED'in gerçek sahibi olan özel bankacılar kartelinin aklında başka bir şey mi olduğu merak konusu."
Siegner'a göre, FED'i ekonomik büyümeyi yavaşlatmakla suçlamanın dışında Trump aynı zamanda Wall Street hisselerinin rekor zirvelerden yaşadıkları düşüşten de FED'i sorumlu tutuyor. Bazı anket sitelerinin öngördüğü şekilde eğer başkan ve Cumhuriyetçiler 6 Kasım ara seçimlerinde Kongre hakimiyetini Demokratlara kaptırırlarsa, hisselerdeki düşüş daha da kötüleşerek başkanı FED ile olan kavgasında iyice uç noktaya iter.
Siegner şöyle yazdı:
"Belki de Cumhuriyetçilerin anketlerdeki yenilgisinin sebep olacağı yeni bir elden çıkarma, Trump'ı Jerome Powell'ı daha kontrol edilebilir biriyle değiştirmeye itebilir—özellikle FED politikasına sadık kalıp Aralıkta yeni bir oran artırımı yaparsa."
"FED politikasında bir değişiklik metal piyasasını yükselişe geçirir."
Altın fiyatları Nisan'da ons başına 1.365,40 Dolar'a ulaşarak 2018'in en yüksek seviyesini görmüştü. Eylül'de ise FED'in üç faiz oran artırımı yapmasının Dolar'a yaramasının da katkısıyla altın fiyatı son 21 ayın en düşük seviyesi olan 1.205 Dolar'a geriledi. Wall Street hisselerinin de rekor zirvelere ulaşması, fon yöneticilerini jeopolitik ve mali sıkıntı dönemlerinde yükselen altın gibi güvenli limanlar yerine varlıklarını hisselere yatırmaya itti.
Ekim başında bütün bunlar değişti; tahvil sahiplerinin aldıkları borçlar için güçlü ekonomiden daha iyi geri dönüş talep etmelerinin ardından Hazine tahvil gelirlerinde sıçrama yaşandı. Hisseler çakılırken altın Ocak 2017'den beri en büyük tırmanışı olan aylık %4'lük kazançla son üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Perşembe günü piyasa açılış öncesi işlemlerinde, ABD Aralık altın vadeleri 9,10 Dolar, ya da %0,7'lik artışla 1.240,20 Dolar'ı görerek, altın boğalarının bir sonraki hedefi olan 1.250 Dolar'a doğru ilerledi.
Kasım'da Bir Demokrat Zaferi Altın İçin Başka Bir Fırsat, Hisseler İçin İse Bir Sorun Olabilir
Walter Pehowich, altının dördüncü çeyrekte yeni zirveler görmesi için en büyük fırsatın Kongre'deki kontrolün el değiştirmesi olduğunu düşünen bir başka analist. Böyle bir değişim, Trump'ın yolunda büyük engeller yaratırken, altının genelde yükseldiği risksiz yatırım ortamı yaratır.
Addison, Texas bazlı Dillon Gate Metals'ın Başkan Yardımcısı Pehowich, Perşembe günü yazdığı notta belirtti:
"Bana göre altın fiyatlarını önemli oranda yükseltebilecek 'tek' şey, ara seçimlerde Demokratlar'ın sağlayacağı bir zafer. Bunun hisse piyasalarında büyük bir düşüşe sebep olacağını ve yatırımcıları altın ve tahvil piyasa yatırımları gibi güvenli limanlara kaçıracağını düşünüyorum."
Siegner'a göre, Kasım'da kesin bir Demokrat zaferi yaşanmasa da, yükselen faiz oranları sebebiyle hisse piyasası daha önceki güçlü durumuna tekrar dönemeyebilir.
Siegner bunun altının avantajına olduğunu söylerken, ekledi:
"Eğer FED yetkilileri politikalarına sadık kalıp Aralık'ta faiz oranlarını bir kez daha artırırsa, bu hisselerin yükselişini nihayet sonlandırabilir."
"Bize göre, neredeyse sona gelindi. Yükselen hisseler, yükselen faiz oranları, geleneksel varlık piyasalarındaki neredeyse tam rahatlık ve Dolar'ın döviz piyasalarındaki güçlenişi gibi tuhaf bir kombinasyon sonsuza kadar süremez."