Fed Üyelerinin Söylemleri Enflasyon Baskısını Azaltıyor

Dün yurt içi piyasalarda bir süredir devam eden sakinliğin özellikle gün ortasından sonraki periyotta artan şekilde bozulmaya başladığı ve satışların hız kazandığını gördük. Dünkü grup toplantısında CHP Genel Başkanı Kılıçdaroğlu, Cumhurbaşkanı Erdoğan'a erken seçim çağrısında bulunması sonrası sosyal medya üzerinden de bu çıkışa destek gelmesiyle risk iştahının bozulduğu ve endekste satış baskısının arttığı görüldü. Bu bağlamda ana endeks 1.400 seviyesine kadar gelirken kur tarafında da bir süredir gözlemediğimiz şekilde endeksteki düşüşle birlikte Türk lirası satışlarının etkilediği yukarı yönlü hareketler yaşandı. Bu hareketlenme sırasında 8,48 üzeri denendi ve bahsettiğimiz üçgen formasyonun üst bandına yaklaştı. Bu açıdan bugün bu formasyonun kırılımı açısından önemli olacak. Yukarı yönlü bozulmada 8,58 ilk direnci ve ardından daha yukarı seviyeler söz konusu olabilir.

ABD hisse senetleri Salı günü hafif düşüşle kapandı ve Wall Street'in ana endekslerinin her biri, yatırımcılar enflasyon rotasını denemeye ve değerlendirmeye devam ederken, önceki seanstaki yükselişin ardından çok fazla değişim göstermeden günü tamamladı. Uzun vadeli ABD Hazine tahvillerinin getirileri üst üste dördüncü günde düştü, gösterge 10 yıllık getiri iki haftanın en düşük seviyesi olan %1,557'ye ulaştı ve enflasyon endişelerini azaltmaya yardımcı oldu. Mart ayı sonunda verim %1,776'ya kadar yükselmişti. FED yetkilileri, artan fiyat baskılarını küçümsemeye devam ediyor ve Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida, merkez bankasının, eğer meydana gelirse, koronavirüs pandemisinden kaynaklanan ekonomik toparlanmayı raydan çıkarmaksızın, enflasyondaki bir sıçramayı soğutmak için adımlar atabileceğini söyledi.

ABD’de dün izlenen verilerden Conference Board verilerine göre tüketici güveni Mayıs’ta 117,2’ye geriledi. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin medyan tahmini 118,8’di. Önceki ayın verisi de 117,5’e aşağı yönlü revize edildi. Tüketici güveni pandemi döneminin en yüksek seviyelerinde seyretse de yüksek işsizlik oranı ve fiyat artışları daha fazla iyileşmeye engel oluyor. Yine bugün açıklanan veriye göre ülkede konut fiyatları azalan stoklar nedeniyle 2005 yılının sonundan bu yana en büyük artışı kaydetti.

Avrupa hisse senetleri ise Salı günü, milyar dolarlık Alman emlak anlaşması ve teknoloji hisselerindeki artış, Çin pazarlarına ilişkin endişeler nedeniyle büyük madencilik hisselerindeki kayıplarla telafi edildiğinden, Salı günü yatay kapanış yaptı. Stoxx 600 endeksi, günün erken saatlerinde 447,15 ile rekor yüksek bir seviyeye ulaştıktan sonra büyük ölçüde değişmeden 445,20 puanda kapandı. Enflasyon korkusunun azalması, Euro Bölgesi devlet tahvili getirilerinin art arda üçüncü gün için azalmasına imkan verdi. Son birkaç günde tahvil getirileri biraz düştü ve bu da hisse senedi piyasalarının yeniden nefes almasını sağlıyor.

Asya hisseleri bugün yükseliş yönünde hareket ederken, ABD’de FED yetkililerinin güvercin para politikası duruşu söylemlerini sürdürmesi ve böylece enflasyon görünümünden endişe duyan yatırımcılara daha fazla güvence sağlamasıyla Dola endeksi bu yıl en düşük seviyelerine yaklaştı. Bu görünümde ABD vadelilerine baktığımızda da pozitif tarafta hareketlerin oluştuğu gözleniyor. Endeksin de bugüne tepki alımlarıyla başlamasının mümkün olduğunu düşünüyoruz.

USD/TRY

Dün Borsa İstanbul’da kapanışa yakın görülen sert satışlar döviz kurunun yukarı yönlü hareketinde belirleyici oldu. TÜİK tarafından açıklanan Genel Ekonomik Durum Beklentisi bir önceki 82,9 iken Mayıs ayında 78,8 olarak gerçekleşti. Fed yetkilisi Brainard verdiği demeçte ABD ekonomisinin tahmin edilemeyecek bir toparlanmada olduğunu söyledi. Yaşanan gelişmeler çerçevesinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi beklenilen kurda 8,48 ve 8,55 TL direnç seviyeleri önem arz ediyor. Olası satışların görülmesi durumunda ise 8,38 ve 8,30 TL destek seviyeleri test edilmesi bekleniyor.

EUR/TRY

Dolar endeksinde görülen geri çekilme ile birlikte değer kazanımına devam eden euro, ekonomik toparlanma beklentilerinin iyileşmesiyle hareketine devam ediyor. ECB yetkilisi Stournaras, PEPP varlık alım programının hızını değiştirmek için bir neden görmediğini söylerken ekonominin hala kırılgan olduğunu belirtti. Ekonomik toparlanmanın net bir şekilde gerçekleşmediğini yineledi. Yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen kurda 10,40 ve 10,48 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Olası satış baskısının görülmesi durumunda ise 10,27 ve 10,20 destek seviyeleri önemini koruyor.

EUR/USD

FED ve ECB yetkililerinin açıklamaları ilerleyen dönemde izlenecek olan para politikasına ilişkin tahminleri beraberinde getiriyor. FED'in varlık programında değişikliğe gidilmesinin konuşulmasının aksine Stournaras, PEPP varlık alım programının hızını değiştirmek için bir neden görmediğini söylerken ekonominin hala kırılgan olduğunu belirtti. Pandemi kaynaklı krizin henüz bitmediği için ECB'nin geniş para politikası uygulamasının devam etmesi gerektiğini yineledi. Teknik açıdan inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketin devam etmesi halinde 1,2280 ve 1,2300 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken satış baskısının devam etmesi halinde ise 1,2240 ve 1,2225 destek seviyelerinin test edilmesi gerekiyor.

Ons Altın

Ons altında 8 Ocak tarihinden itibaren ilk kez 1900 dolar seviyesinin üzerinde işlem görüyor. ABD 10 yıllık faiz getirilerinin 1,50 seviyelerine yaklaşmasının ardından hareketin hızlandığı görüldü. Dolar endeksinde de görülen geri çekilen olumlu etkisine devam ediyor. Teknik açıdan incelendiğinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 1914 ve 1921 dolar direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Satış baskının görülmesi durumunda ise 1900 ve 1890 dolar destek seviyeleri yakından izlenecek.

GBP/USD

Dolar endeksinde görülen gevşeme Sterlin’in güçlenmesine destek olurken geleceğe yönelik olumlu beklentiler fiyatlamalara olan etkisi devam ediyor. FED yetkilileri tarafından varlık alım programında değişikliğe gidilmesine yönelik yapılan açıklamalar yakından takip ediliyor. Yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenen paritede olası yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda halinde 1,4190 ve 1,4215 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Aşağı yönlü seyrin oluşması durumunda ise 1,4150 ve 1,4120 destek seviyeleri önem arz ediyor.

USD/JPY

Japonya hükûmeti COVID-19 salgını kapsamında OHAL uygulamasını üç hafta uzatabilir. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda’nın yaptığı açıklamalarda her resesyonun farklı etkisinin olduğunu belirtti ve tünelin sonun ışık görünmeye başladığını ancak toparlanmanın istenilen düzeyde olmadığı yinelendi. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketini sürdürmesi durumunda 108,95 ve 109,20 direnç seviyeleri takip edilecek. Satış baskısının oluşması durumunda ise 108,60 ve 108,20 destek seviyelerinin test edilmesi bekleniyor.

Brent Petrol

ABD ile İran arasında gerçekleştirilen toplantıların kısa süre içerisinde sonuçlanması bekleniyor. Anlaşmanın detaylarının açıklanması ile Brent petrolde fiyatlamalarda oynaklık görülebilir. Açıklanan ABD haftalık ham petrol stokları bir önceki haftaya göre 0,4 milyon varil azalış gösterdi. Dünyanın sayılı yatırım bankalarının önde gelen firması Brent petrol varil başına fiyatının 80 dolara çıkmasını bekliyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yatay hareketine devam etmesi beklenilen Brent petrolde 68,95 ve 69,40 dolar direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Yaşanan gelişmelerle beraber aşağı yönlü bir seyrin oluşması halinde ise 68,20 ve 67,60 dolar destek seviyeleri önem arz ediyor.

Gram Altın

Ons altında 1900 dolar seviyesinin görülmesinin ardından gram altın yukarı yönlü hareketini kuvvetlendiriyor. USDTRY’de görülen yukarı yönlü hareketin hızlanması hareket gram altındaki yükselişi tetikledi. Gram altında yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 520 ve 525 TL direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken aşağı yönlü bir hareketin olması durumunda ise 515 ve 510 TL destek seviyeleri aşağı yönlü hareket için önem arz ediyor.