Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi. BIST 100 endeksi dünü %0,58’lik artışla 1.390,58 puandan tamamlarken işlem hacmi 11,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Dolar/TL hafif alıcılı bir seyir izledi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde geri çekilme sürerken dolar endeksi son 3 ayın zirvesine çıktı ancak tahvil faizlerindeki azalış nedeniyle Türk lirası ve gelişmekte olan ülke kurlarının bundan çok etkilenmediğini izledik. Ancak ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde tekrar yükselişin başlaması halinde kurlarda sert alımlar görülebilir buna dikkat edeceğiz.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Dün akşam gelen Fed toplantı tutanaklarında yakın zamanda tahvil alım programının azaltılmaya başlanacağının ifade edilmesi küresel borsaların bir miktar geri çekilmesine sebep olurken bugün BIST 100 buna paralel geri çekilebilir. BIST 100’de 1400 seviyesi bugün için kritik bir bölgeyi oluşturmakta.
ABD
Dün ABD’de veri akışı sakindi ancak akşam Fed toplantı tutanakları izlendi. 15-16 Haziran’da gerçekleşen Fed faiz toplantısının tutanaklarına göre üyeler parasal genişlemeyi azaltmaya nasıl başlayabileceğini tartıştı. Bazı üyeler mortgage tahvillerinin hazine kağıtlarından hızlı azaltılmasını savundu ve bu konuda görüş ayrılığının yaşandığı ifade edildi. Tutanaklarda birkaç katılımcının, Fed faiz oranları için ileri dönük yönlendirmede ortaya koydukları ekonomik şartların Mart ayında öngörülenden biraz daha erken yakalanabileceğini belirtirken birçok katılımcının ise ekonomik görünüm etrafındaki belirsizliğin arttığını ve istihdam piyasası ile enflasyonun sonuçları konusunda güçlü sonuçlara varmak için çok erken olduğunu vurguladı. Genel olarak tutanaklarda ekonomik ivmenin iyi olduğu, enflasyonun yukarıya doğru devam ettiği ancak bunun geçici olduğu ve istihdamda tam olarak toparlanma görmedikleri enflasyonun yoldan çıkması yada istihdamda daha sert artış görülmesi halinde tahvil alım programının azaltılmasına başlanacağı sonucu çıktı. Buna rağmen dün dünya genelinde tahvil faizlerinde sert düşüş yaşandı gelen açıklamalar tahvil piyasanın toparlanmasına yetmedi.
IMF Başkanı Kristalina Georgieva, ABD'de daha fazla mali desteğin uygulamaya konmasının enflasyonist baskıları artıracağına işaret etti ve faiz oranlarında beklenenden erken bir artışı gerektirebilecek uzun süre enflasyon artışı riskinin ortaya çıkabileceği uyarısında bulundu. Georgieva, ABD'de faiz oranlarının yükseltilmesi halinde bunun global finansal şartlarda keskin bir sıkılaşmaya ve gelişmekte, kalkınmakta olan ekonomilerden ciddi sermaye çıkışlarına yola açabileceğini de vurguladı. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Fed'in aylık 120 milyar dolarlık tahvil alım programını azaltmaya başlamanın zamanının yaklaştığını söylerken varlık alımı azaltımının ne zaman gerçekleşeceği konusunda tarih vermedi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,29 seviyesine düşerek son 5 ayın en düşük değerini gördü. Ancak dolar endeksinde yükseliş hakimdi. Tahvil faizlerindeki düşüşe karşılık dolar endeksinin yükselmesi bize tahvilde düşüşün geçici bir unsur olacağını da göstermekte. Bu yüzden güçlü dolar egemenliği beklentimiz devam edecektir. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin sert bir şekilde düşmesinin ardından borsalar bundan pozitif etkilenirken S&P ve Nasdaq tarihi rekorlarını yenilemesinin ardından satış yaşasa da ABD endeksleri günü alıcılı kapattı.
Bugün ABD’de haftalık işsizlik başvurularının 345K’ya düşmesi beklenirken pandemi sonrası en düşük seviyelerde hareket etmeye devam ediyor. Bu da bize ABD’de istihdamda toparlanmanın devam ettiğini göstermekte. Ancak istihdamdaki toparlanmanın hızlanmaması Fed’in tahvil alım programının azaltılması noktasında işleri biraz ağırdan almasını sağlamakta. İstihdamda toparlanma ne kadar hızlanırsa Fed’de tahvil alım programının azaltılmasına o kadar erken başlayacaktır.
Bunun dışında bugün ABD’de Enerji Bilgi İdaresi tarafından haftalık ham petrol stokları açıklanacak. Stokların 4 milyon varil azalması bekleniyor. Geçen hafta toplanan OPEC+ grubu petrol üretiminin kesintisinin azaltılması noktasında anlaşamamıştı. Anlaşmanın çıkmaması yani üretim kesintisinin sürmesi talepteki artışla birlikte petrol fiyatlarının aşırı yükselmesine sebep olmuştu. Ancak şu anda gerginliğin giderek azaldığını ve petrolde de 2 gündür satışların geldiğini görüyoruz. Üretim kesintileri azalmaz yani anlaşma olmaz ise petrol talebine bağlı olarak petrol fiyatları artabilir. Bu da enflasyonu tetikleyici unsur olmaya devam edecektir. Bu cephedeki gelişmeler başta borsalar olmak üzere fiyatlamaların belirlenmesini sağlayabilir.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Euro/dolar paritesi dolar endeksinin gücünü korumasıyla düşüşünü sürdürürken euro/TL’de satıcılı seyretti. Avrupa borsaları tahvil faizlerindeki düşüşten etkilenerek günü alıcılı tamamladı. Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkilileri, enflasyonu “orta vadede yüzde 2’ye yakın ama bu seviyenin altında tutma” hedefini yüzde 2’ye yükseltecek ve gerektiğinde bu seviyenin üzerine çıkmasına izin verecek şekilde güncelleme konusunda uzlaştı. AB Komisyonu, koronavirüsü karşı aşılamada sağlanan ilerleme ve buna bağlı olarak tedbirlerin gevşetilmesi sonrası Euro Bölgesi için büyüme tahminlerini 2021 yılı için %4,3'ten %4,8'e çıkarırken, 2022 beklentisini de %4,4'ten %4,5'e yükseltti. Enflasyonda ise 2021 yılı için %1,7’den %1,9’a, 2022 yılı için %1,3’ten %1,4’e revizeye gitti.
Bugün Euro Bölgesi’nde daha önce gerçekleştirilen faiz kararında ilişkin Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Para Politikası Toplantı Tutanakları’nı izleyeceğiz. ECB, 18 aydır devam ettirdiği stratejik gözden geçirme konusunda 25 üyenin bugün Frankfurt'ta yaptıkları toplantılarından çıkan sonuçları bugün Türkiye saati ile 14.00'te açıklayacak. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde ise saat 15.30'da basın toplantısı düzenleyecek.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1379 seviyesinin altında önce 1368 ve arkasından 1351 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1392 direncinin kırılması halinde önce 1400 ve arkasından 1416 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1536 seviyesinin kırılması halinde önce 1553 ve arkasından 1562 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1523 desteğinin altında önce 1506 ve arkasından 1495 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,6525 seviyesinin kırılması halinde önce 8,5880 ve arkasından 8,5420 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,7130 direncinin üzerinde önce 8,7640 ve arkasından 8,7990 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1797 seviyesinin altında önce 1783 ve arkasından 1773 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1804 direncinin kırılması halinde önce 1815 ve arkasından 1824 direnci test edilebilir.