Bu haftanın bizim açımızdan önemli gelişmesi olan TCMB faiz kararı ve toplantı metni de belli oldu. Beklendiği gibi TCMB politika faizinde değişikliğe gitmedi. Toplantı metninde ise önceki iki metne göre ifadelerde ufak değişikliklerin olduğu göze çarptı. Bunlardan birisi “sıkı duruş” diğeri ise “kararlılık” ifadeleri oldu. Karar metninde, söz konusu karara gerekçe olarak, "Enflasyon ve enflasyon beklentilerindeki yüksek seviyeler" gösterilirken, para politikası duruşuna ilişkin "Nisan Enflasyon Raporu tahmin patikasındaki belirgin düşüş sağlanana kadar para politikasındaki mevcut sıkı duruş kararlılıkla sürdürülecektir." mesajı verildi.
FED’in şahin bir mesaj tonunun ardından kurun geldiği seviyeler itibariyle TCMB’nin toplantı metine bu ifadeleri yeniden yerleştirmiş olması önümüzdeki dönem için faiz indirimi beklentilerini yılın son çeyreğinden daha ileriye ötelemiş olabilir. Fakat yine de politika faizinin enflasyonda kalıcı düşüşe işaret eden güçlü göstergeler oluşana ve orta vadeli yüzde 5 hedefine ulaşıncaya kadar politika faizi, güçlü dezenflasyonist etkiyi muhafaza edecek şekilde, enflasyonun üzerinde bir düzeyde oluşturulmaya devam edecektir ifadesinin korunuyor olmasını şartların el verdiği ilk anda faiz indirimi olabileceğine de işaret ediyor. Bunun için kur tarafındaki aşağı yönlü hareketlerin enflasyona etkisini yakından izlenecektir. Aşılamada hız kazanılmasıyla birlikte seyahat engellerinin kaldırılma haberlerinin geldiği ortamda Temmuz’dan itibaren turizm sezonu canlanabilirse döviz girişi sayesinde kurda aşağı yönlü bir hareket oluşması TCMB’nin elini güçlendirebilir. Dolar/TL’ye baktığımızda dün FED sonrası dolar endeksinin yukarı yönlü hareketiyle birlikte yükseliş eğilimini sürdürdüğünü izledik. Bu bağlamda 8,73 TL seviyesine kadar yaklaşma meydana geldi.
ABD’de FED’den gelen şahin tona doğru evrilen değişim, bir süredir sakin seyir izleyen Doları uyandırdı, ABD para birimini son ayların en yüksek seviyesine yükselirken düşüş pozisyonlarının gevşemesinin daha fazla kazanımı körükleyebileceği beklentilerini körükledi. Dolar, Perşembe günü önemli para birimlerine karşı 15 ayın iki günlük en büyük yüzde artışını kaydetme yolun girerken, FED’in ilk faiz artışı beklentisini 2023'e kaydırmasından sonraki günde, Nisan ortasından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Ancak bazı piyasa katılımcılarının Fed'in ayda 120 milyar dolarlık tahvil alımını içeren para politikalarının yürürlükte kalmasının dolar hakkındaki düşüş görüşlerini koruduğunu da gösteriyor.
ABD teknoloji hisseleri Perşembe günü hızlı bir ekonomik toparlanmaya yönelik iyimserlik üzerine yükselirken, FED’in para politikasına ilişkin beklenmedik şekilde şahin mesajı S&P 500'ü baskı altında tuttu.
Avrupa hisseleri ise önceki gün ABD Merkez Bankası'ndan gelen şahin sinyallerin erken politika sıkılaştırmasına ilişkin endişeleri artırmasıyla ve emtia fiyatlarının düşmesinin de etkisiyle madencilik hisselerinin öncülüğünde düşüşle sona erdi. Madencilik hisseleri, ABD merkez bankasının açıklamalarının Doları yükseltmesi ve emtia fiyatlarını düşürmesiyle %2,5 oranında düşerek en kötü performans gösterenler oldu. Kamu hizmetleri ve kimya sektörü payları da en büyük düşüşler arasında yer aldı.
Asya endeksinde bugünkü işlemlere baktığımızda Hong Kong dışında düşüşlerin yaşandığı gözleniyor. ABD vadelileri ise yatay hafif pozitif tarafta hareket ediyor. Endeksin de güne satıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
Yoğun bir haftayı geride bırakıyoruz. Hafta başında NATO görüşmeleriyle kurda yaşanan geri çekilme uzun sürmezken FOMC toplantısından varlık alımlarında değişiklik yapılabileceği sinyali doların küresel ölçekte değer kazanmasına neden oldu. FED, 2021 yılı büyüme rakamını yüzde 6,5'ten yüzde 7’ye yükseltti. TCMB PPK toplantı metninde sıkı para politikası ifadesinin geri gelmesi uzun vadede etkili olacaktır. Yaşanan gelişmeler çerçevesinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi beklenilen kurda 8,75 ve 8,80 TL direnç seviyeleri önem arz ediyor. Olası satışların görülmesi durumunda ise 8,65 ve 8,60 TL destek seviyeleri test edilmesi bekleniyor.
FOMC toplantısının ardından ciddi değer kaybeden euro, kritik eşik 1,19 fiyat seviyesinin hemen üzerinde işlem görmeye devam ediyor. NATO görüşmelerinin pozitif etkisini bu hafta özelinde hissedemezken küresel haber akışı Türk lirasının değer kaybında etkili oldu. Yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen kurda 10,45 ve 10,50 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Olası satış baskısının görülmesi durumunda ise 10,35 ve 10,30 destek seviyeleri önemini koruyor.
FOMC toplantısı sonrasında sert satışlar devam ediyor. FED ekonomik projeksiyonda yaptığı güncellemede dikkat çeken ise 2021 büyüme oranının yüzde 7,0’a revize edilmesi oldu. Enflasyon oranına dair yıl sonu beklentisi yüzde 3,4 olarak açıklanırken Başkan Powell, enflasyonun beklentilerinin üzerinde gelebileceği riski bulunduğunu söyledi. Teknik açıdan inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1,1925 ve 1,1945 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken satış baskısının gelmesi halinde ise 1,1870 ve 1,1855 destek seviyelerinin test edilmesi gerekiyor.
Nisan ayı itibarıyla başlayan yukarı yönlü hareketin 1900 dolar üzerinde tutunamaması ve FOMC toplantısı sonra gelen şahin açıklamalarla beraber haftalık kayıplar yüzde 5’i aştı. Önümüzdeki dönemde ons altındaki seyir ABD 10 yıllık tahvil getirileri ile dolar endeksindeki değişiklikler olacak. Teknik açıdan incelendiğinde yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1790 ve 1800 dolar direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Satış baskının görülmesi durumunda ise 1780 ve 1770 dolar destek seviyeleri yakından izlenecek.
Hafta içerisinde açıklanan İngiltere TÜFE verisine göre enflasyondaki artış devam ediyor. Normalleşme adımlarının ertelenmesi ve FOMC toplantısından çıkan kararlar sonrasında doların değer kazanmasıyla birlikte paritede sert satışlar gözlendi. Hareketine devam etmesi beklenen paritede olası yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda halinde 1,3920 ve 1,3940 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Aşağı yönlü seyrin oluşması durumunda ise 1,3870 ve 1,3845 destek seviyeleri önem arz ediyor.
FOMC toplantısından çıkan kararların ardından Dolar endeksindeki güçlü seyir devam ediyor. Japonya’da Ticaret Dengesi 187,1Milyar olarak gerçekleşti. Japonya’da revize sanayi üretimi aylık yüzde 2,9 artış gösterirken kapasite kullanım oranındaki aylık yükseliş yüzde 1,1 olarak gerçekleşti. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketini sürdürmesi durumunda 110,40 ve 111,90 direnç seviyeleri takip edilecek. Satış baskısının oluşması durumunda ise 110,00 ve 109,40 destek seviyelerinin test edilmesi bekleniyor.
ABD ham petrol stokları -8,6M varil olarak gerçekleşti. Pandemi endişelerinin azalması ve Çin’deki talebin canlanmasıyla beraber yaz aylarında Brent petroldeki seyrin devam etmesi bekleniyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen Brent petrolde 73,30 ve 74,50 dolar direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Yaşanan gelişmelerle beraber aşağı yönlü bir seyrin oluşması halinde ise 71,45 dolar ve 71,00 dolar destek seviyeleri önem arz ediyor.
Hafta başında itibaren fiyatlardaki oynaklıkta artışlar gözlendi. Fed kararları sonrasında tekrardan yukarı yönlü bir seyir izlenirken Ons Altın’da gelen sert satışlar gram altındaki yükselişi baskılıyor. Gram Altın’da yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 510 ve 515 TL direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken aşağı yönlü bir hareketin olması durumunda ise 495 ve 490 TL destek seviyeleri aşağı yönlü hareket için önem arz ediyor.