Bu haftanın en önemli beklenen gelişmesi olan FED’in faiz kararı ve toplantı metninden çıkan ifadeler ve beklentiler belli oldu. FED kararları ardından ise başkan Powell’ın basın toplantısı yakından takip edildi. Detaylara bakacak olursak; FED evet faizlerde değişiklik yapmadı fakat ortaya konan ileriye yönelik faiz artırım beklentilerinde zamanın biraz erkene çekilerek 2023 yılı sonuna kadar artışın oluştuğu ortaya çıktı. FED yetkililerinin oluşturduğu noktasal tahmin grafiğine göre 2023 yılına kadar iki faiz artırımı bekleyenlerin sayısı 13’e yükseldi. Öncelikle bu durumun fiyatlamalara etki ettiği gözlenirken Powell’ın basın toplantısı sırasında “Bu toplantıyı "varlık azaltımını konuşmayı" konuşma toplantısı olarak değerlendirebilirsiniz, Eğer hedeflere doğru ilerleme devam eder ise, önümüzdeki toplantılarda varlık azaltımı için bir planı değerlendirmek uygun olacak” ifadelerini kullanmasıyla piyasalarda Dolar endeksi yükselişe geçerken endekslerde satışlar dolar/TL’de ise yukarı yönlü hareketler meydana geldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,6 seviyesine yaklaştı.
Fed'in ekonomik projeksiyonlarında 2021 büyüme beklentisinin yukarı yönlü revize edildiği görüldü. Son projeksiyona göre Fed'in 2021 ABD büyüme beklentisi yüzde 7 oldu. Önceki tahmin yüzde 6,5 düzeyindeydi. 2022 beklentisi ise yüzde 3,3 seviyesinde korundu. 2023 beklentisi ise yüzde 2,2'den yüzde 2,4 seviyesine çıkarıldı. Son olarak uzun vadeli büyüme beklentisi yüzde 1,8'de kaldı. işsizlik oranı beklentisi bu yıl için yüzde 4,5 olarak kalırken, gelecek yıl için yüzde 3,9'dan yüzde 3,8'e çekildi. Fed yetkilileri 2023 yılı için yüzde 3,5 olan işsizlik tahminini korudu. Fed'in enflasyon için dikkate aldığı temel gösterge PCE enflasyon beklentisi de 2021 için yukarı revize edildi. Projeksiyonlara göre Mart ayında yüzde 2,4 olarak öngörülen 2021 PCE enflasyon, son projeksiyonlarda yüzde 3,4 olarak kaydedildi. 2022 için bu veriye ilişkin beklenti yüzde 2'den yüzde 2,1'e; 2023 için ise yüzde 2,1'den yüzde 2,2'ye yükseltildi. Çekirdek PCE enflasyon verisi içinde Fed 2021 beklentisini yüzde 2,2'den yüzde 3'e revize etti.
Powell’ın basın toplantısının detaylarına biraz daha girersek, Powell, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin toplantısı sonrasında yaptığı açıklamada, "Önemli ilerleme kaydedilene kadar varlık alımları sürecek" dedi. Jerome Powell, "Salgından en fazla etkilenen sektörler zayıf olsa da iyileşme gösterdi. Ekonomik aktivite ve istihdam göstergeleri iyileşti. Hızlı büyümenin çoğu krizden çıkışı yansıtıyor. Ekonomik görünüme dair riskler sürüyor. Enflasyon son aylarda dikkat çekici şekilde arttı. Enflasyondaki artış baz etkilerini kısmen yansıtıypr" şeklinde konuştu. Jerome Powell, "Tedarik darboğazları beklenenden daha büyük oldu. Enflasyon beklenenden daha yüksek ve kalıcı olabilir. Bir süre için enflasyonun yüzde iki üzerinde seyretmesini bekliyoruz" dedi. Faiz artışını tartışmak için erken diyen Powell, "Tahvil alımlarını azaltmadan önce iletişimi yapacağız. Hedeflerimizden oldukça uzağız. Ters repo, faizlerin arzu edilen seviyelerde kalmasına yardımcı oluyor" şeklinde konuştu. Sonuç olarak şahin görünümlü bir FED toplantısı oldu diyebiliriz. Tahvil alımlarının azaltılmaya başlanması için takvimin de Jackson Hall’da konuşulmaya artık başlanabileceği görüşü ağırlık kazanabilir.
Bugün ise TCMB’nin faiz kararını göreceğiz. Faizde bir değişiklik beklemiyoruz. Dikkatler yine toplantı metnindeki ifadelerde olacaktır. Enflasyonda yukarı yönlü baskıların sürdüğü ortamda metinde bu görünüme dayalı görüşlerin sürdürülmesi mümkün görünüyor. Metinde ileriye yönelik para politikasının sıkı şekilde ne kadar sürdürüleceğine ilişkin detaylar aranacaktır. Dünkü FED açıklamaları sonrası bugünkü toplantının da önemi artmış bulunmakta.
Asya’da bugün Japonya dışında endeksler yükselişte. ABD vadelileri ise satıcılı. Endeksin güne satıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
Merakla beklenen FOMC toplantısı gerçekleşti. Beklenildiği gibi faiz oranında değişikliğe gidilmezken toplantı sonrasında konuşan Başkan Powell’ın Haziran ayı toplantısının varlık alım programında azaltıma gidilmesine yönelik konuşmaların başladığını belirtti. Bugün saat 14.00’te TCMB PPK faiz kararı açıklanacak. Kurulun faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Yaşanan gelişmeler çerçevesinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi beklenilen kurda 8,65 ve 8,70 TL direnç seviyeleri önem arz ediyor. Olası satışların görülmesi durumunda ise 8,55 ve 8,50 TL destek seviyeleri test edilmesi bekleniyor.
TCMB PPK toplantısından çıkacak olan karar piyasalar açısından önemini koruyor. Toplantı metninde gelecek aylarda uygulanması muhtemel para politikalarına ilişkin bir ifadenin yer alıp almayacağı yakından takip edilecek. FOMC toplantısı sonrası değer kaybeden euro ile kurda geri çekilmelerin devam ettiği görülüyor. Bugün açıklanacak olan AB TÜFE endeksi fiyatlamalarda etkili olabilir. Yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen kurda 10,40 ve 10,45 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Olası satış baskısının görülmesi durumunda ise 10,28 ve 10,20 destek seviyeleri önemini koruyor.
FOMC toplantısından varlık alım programında bir değişikliğe gidilmesinin muhtemel olduğu anlaşıldı. FED ekonomik projeksiyonda yaptığı güncellemede dikkat çeken ise 2021 büyüme oranının yüzde 7,0’a revize edilmesi oldu. Enflasyon oranına dair yıl sonu beklentisi yüzde 3,4 olarak açıklanırken Başkan Powell, enflasyonun beklentilerinin üzerinde gelebileceği riski bulunduğunu söyledi.Teknik açıdan inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1,2030 ve 1,2045 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken satış baskısının gelmesi halinde ise 1,1980 ve 1,1965 destek seviyelerinin test edilmesi gerekiyor.
Faiz artışı beklentilerinde artışın gözlenmesiyle birlikte Ons Altın’daki satışların hızlandığı görüldü. Enflasyon beklentilerinde artış görülmesine rağmen satışları durdurmakta etkili olamadı. Toplantı sonrasında ABD 10 yıllık tahvil getirileri yüzde 1,57 seviyesinde işlem gördü. Teknik açıdan incelendiğinde yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1825 ve 1830 dolar direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Satış baskının görülmesi durumunda ise 1810 ve 1800 dolar destek seviyeleri yakından izlenecek.
FOMC toplantısında beklenilen oldu ve varlık alım programında değişikliğe gidileceğine söylemler somut bir hal aldı. Başkan Powell, programda yapılması muhtemel değişikliklerin konuşulmaya başlandığını belirtti. İngiltere’de enflasyon aylık yüzde 2,1 artış gösterdi. Hareketine devam etmesi beklenen paritede olası yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda halinde 1,4020 ve 1,4040 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Aşağı yönlü seyrin oluşması durumunda ise 1,3980 ve 1,3955 destek seviyeleri önem arz ediyor.
Japonya’da Ticaret Dengesi 187,1 milyar olarak gerçekleşti. Japonya’da revize sanayi üretimi aylık yüzde 2,9 artış gösterirken kapasite kullanım oranındaki aylık yükseliş yüzde 1,1 olarak gerçekleşti. Bugün yapılacak olan FOMC toplantısı sonrasında Başkan Powell’ın açıklamaları yakından takip edilecek. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketini sürdürmesi durumunda 111,00 ve 111,90 direnç seviyeleri takip edilecek. Satış baskısının oluşması durumunda ise 110,35 ve 109,60 destek seviyelerinin test edilmesi bekleniyor.
Dün açıklanan ABD Ham petrol stokları -8,6M varil olarak gerçekleşti. Pandemi endişelerinin azalması ve Çin’deki talebin canlanmasıyla beraber yaz aylarında Brent petroldeki seyrin devam etmesi bekleniyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen Brent petrolde 73,80 ve 74,50 dolar direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Yaşanan gelişmelerle beraber aşağı yönlü bir seyrin oluşması halinde ise 73,30 ve 72,70 dolar destek seviyeleri önem arz ediyor.
Dolar/TL’in NATO görüşmelerinin rüzgarıyla geri çekilmesi, FOMC toplantılarının ardından yükselişe geçerken ve TCMB PPK toplantısı öncesi seyrine devam ediyor. Yaşanan gelişmeler sonrasında Gram Altın’da oynaklık görülebilir. Gram Altın’da yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 510 ve 515 TL direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken aşağı yönlü bir hareketin olması durumunda ise 500 ve 495 TL destek seviyeleri aşağı yönlü hareket için önem arz ediyor.