BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Bugün ilgi FOMC tutanaklarındaydı ancak Fed’den çıkacak en büyük mesaj üç hafta önce yapılan toplantının detaylarında değildi. Yerine, merkez bankasından aldığımız en değerli rehber ABD siyaset yapıcıların açıklamalarından geldi. Paris saldırılarından bu yana Fed’in görüşlerinin değişip değişmediğini görmeyi bekliyorduk ve 5 Fed başkanının konuşmalarını temel aldığımızda (3 tanesi FOMC’de oy hakları olanlar), gelecek ay faiz artırılması yönünde yatkınlık görülüyor. Siyaset yapıcılar Avrupa’daki durağanlığın ABD’ye tamamen yayılmasından endişe etmedikleri görülüyor ancak bunu görmenin daha iyi yolu Fed’in hala acil durum teşvik çözülmesinin başlamaya ihtiyacı olduğunu hissediyor oluşu.
En Şahin Açıklamayı FOMC Seçmeni Lockhart yaparak, “Fed’in normalleşme aşamasına hazır olduğu ve 25 biplik bir hareketi piyasanın kaldırabileceği konularında güveninin tam olduğunu” söyledi. Amerikan ekonomisinin iyi bir gidişat gösterdiğine ve faiz artışına yönelik iş piyasasında beklenen kriterlerin karşılandığına inanıyor. FOMC seçmeni Lacker de işgücü piyasasında önemli gelişmelerin olduğunu görüyor ve Fed’in faiz artırma ihtimalinin güçlü olduğuna inanıyor. Aslında Fed’in çizgi altında kalma ihtimali konusunda bile uyarıda bulundu. Tabii ki Lacker’ın Eylül ve Ekim toplantılarında muhalif oy kullandığını eklemek de önemli. FOMC seçmeni Dudley daha dolaylı açıklamalar yaptı. Basitçe, faiz artışı olursa büyük bir sürpriz olmayacağını ve bunun Fed’in ekonomiye olan güvenini yansıtacağın söyledi. Bu yıl oy hakkı olmayan Mester de Lockhart ve Lacker’in görüşlerini paylaşıyor ve ekonominin 25 bp’lik artışı kaldırabileceğine inanıyor. İlk konuşmasında Dallas Fed başkanı, oy hakkı bulunmayan Kaplan Fed açısından politikanın bir süre daha akomodatif kalmasının uygun olduğunu ancak bunun 0 Fed faizi anlamına gelmediğini söyledi.
FOMC tutanakları Fed’in faiz artışına hazır olduğunu gösteriyor ancak bu şaşırtıcı değil çünkü Ekim ayında bir sonraki toplantıda faiz artırabileceklerini söyleyerek Dolar’ı yeniden canlandırmışlardı. Bugün öğrendik ki Aralık ayında faiz artışının beklenmedik sürprizleri yok etmek için uygun olduğunu belirtmek istiyorlar. Aslında, “çoğu Fed yetkilisi faiz artışı şartlarının Aralık ayında karşılanabileceğini düşünüyor.” FOMC tutanakları USD/JPY çiftini son üç ayın en güçlü pozisyonuna ve USD/CHF çiftini de son 10 ayın en güçlü pozisyonuna itti.
Euro baskı altında kalmaya devam ederek Amerikan doları karşısında 7 ay içindeki dip seviyesini gördü. Bugün Euro bölgesinden herhangi bir ekonomi raporu gelmemekle birlikte, Avrupa Merkez Bankası’ndan gelecek genişleme haberi beklentisi Euro’yu etkilemeye devam etti. Alman iki yıl vadeli hisseleri piyasaların 10bp faiz indirimini fiyatlıyor olmalarıyla tarihi dip seviyesini gördü. Merkez Bankası üyesi Mersch’in yatırımcıları Paris saldırısından sonra ekonomik açıdan karamsarlığa girildiği belirtisi olmadığına ikna çabaları başarısız oldu. EUR/USD çiftinin 1,0520 seviyesini test etmesini bekliyoruz. Avrupa Merkez Bankası tutanakları Perşembe günü açıklanacak.
Sterlin Amerikan doları ve Euro karşısında günü değişmeden kapattı. Euro açısından sakin bir gün olduğunu düşünürsek, bugün performansı Sterlin’in EUR/GBP akışlarından etkilendiğini gösteriyor. İngiltere perakende satışları yarın açıklanacak ve İngiliz Perakende Konsorsiyumu tarafından bildirilen harcama rakamlarındaki düşüş ve maaşlardaki gerileme temel alınırsa risk aşağı yönlü. Eylül ayının harcama açısından çok güçlü olduğundan Ekim ayındaki bir gerileme sıra dışı değil.
USD/CAD çifti petrol envanterindeki beklenenden küçük artışa rağmen yükseliş çizgisine geri döndü. Fiyatlar aşırı arz baskısı altındaydı ve Ağustos ayından bu yana ilk defa WTI ham petrol fiyatı varil başına 40 doların altına indi. Hala USD/CAD çiftinin 1,3450 seviyesi yakınlarında zirve yapacağına ve petrolün 40 dolara yakın seviyelerde dip yapacağına inanıyoruz.
Yeni Zelanda doları dünkü mandıra fiyatları açık artırmasını takiben düşüşe devam etti. ÜFE ve iş ilanları bu akşam açıklanacak ve üçüncü çeyrekte TÜFE’de görülen küçük artış neticesinde fiyat artışının sessiz kalma ihtimali yüksek.
Avustralya doları karışık veriler sonrası düşüşte. Westpac öncü göstergeleri %0,1 artış gösterdi. Conference Board ise düşüş bildirdi. Maaşlar %0,6 artış gösterdi ve yıllık büyümeyi %2,3 şeklindeki hızında sabit tuttu. Avustralya dolarının gösterdiği dirence rağmen, bakır ve altın fiyatları geçtiğimiz haftalarda sert düşüşler görmüştü ve bu hareketlerin Avustralya dolarını yakında vuracağına inanıyoruz. Ayın başından bu yana bakır fiyatları %8,6 düştü, demir cevheri fiyatları ve altın fiyatları %7 düştü ve Avustralya doları ise Amerikan doları karşısında sadece %0,5 düşüş gördü.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin