Bu yazı 20.04.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Faiz artışlarının başlamasıyla birlikte, bankalar ve diğer finans şirketleri mevcut kazanç raporları döneminde Wall Street’te odak noktası haline geldi. Bu hisselerdeki hareketler, sektöre yönelik borsa yatırım fonlarının (ETF) fiyatlarını da etkiliyor.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM) geçtiğimiz haftada yayımladığı ilk çeyrek raporunda beklentilerin altında kalarak yatırımcıları şüpheye düşürdü. Kâr bir yıl önce aynı çeyreğe kıyasla %42 düşüşle 8,28 milyar dolara geriledi. Charles Schwab (NYSE:SCHW) ve Sierra Bancorp da (NASDAQ:BSRR) analistlerin hisse başına kâr beklentilerini karşılayamadı.
Bank of America (NYSE:BAC) hisseleri ise 18 Nisan’da beklentilerin üzerine çıkan ilk çeyrek sonuçlarının ardından %4’ün üzerinde yükseldi. Bankanın hisse başına 80 sentlik kârı, analistlerini aştı.
Wall Street’in hisse başına kâr hedeflerini aşmayı başaran diğer bankalar arasında Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS), State Street (NYSE:STT) ve Bank of New York Mellon (NYSE:BK) yer alıyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %3’e yakın seviyelerde son yılların zirvelerinde seyrediyor. Bu tarz bir ortamda, finans şirketlerine yönelik ilgi de artıyor. Bu kurumlar kısa vadeli faizlerle borçlanarak, uzun vadeli faizlerle borç veriyor. Verim eğrisi dikleştikçe, mevduat ve kredi faizleri arasındaki fark da genellikle bankaların net faiz marjlarını iyileştiriyor.
Bu yüzden, birçok yatırımcı finans hisseleri için hâlâ iyimser beklentilere sahip. Daha önce, 2022’de şimdiye kadar %8,7 değer kaybeden iShares U.S. Financial Services ETF’i (NYSE:IYG) incelemiştik.
Bugünkü yazımızda da, finans hisselerine erişim sunan iki ETF’i tanıtacağız. Ancak okuyucularımıza, verim eğrisinin düzleşmesi durumunda bankalara yönelik görünümün de değişebileceğini hatırlatmalıyız. Bu yüzden, finans hisselerine yatırım yapmadan önce daha detaylı bir araştırmanın da yapılması gerekli.
1. SPDR S&P Bank ETF
- Mevcut Fiyat: 51,07 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 46,86 – 60,60 dolar
- Temettü Verimi: %2,43
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
SPDR® S&P® Bank ETF (NYSE:KBE) çok sayıda finans hissesine yatırım yapıyor. Fon Kasım 2005’te işlem görmeye başladı.
100 hisseye sahip KBE, eşit ağırlıklı bir endeks olan S&P Banks Select Industry endeksini takip ediyor. Endekste bölgesel bankalar (%77,72), tasarruf ve ev kredisi finansmanı (%13,38), çok yönlü bankalar (%6,09) ve diğer sektörler yer alıyor.
İlk 10 hisse, 2,67 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %13’ünü oluşturuyor. Jackson Financial (NYSE:JXN), Voya Financial (NYSE:VOYA), Northern Trust (NASDAQ:NTRS), AXA Equitable Holdings (NYSE:EQH) ve Essent Group (NYSE:ESNT), fonun önde gelen isimlerinden.
KBE Ocak başında son yılların bir zirvesini gördü. Anca ETF 2022 başından bu yana %6,4 düşmüş durumda. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 10,28 ve 1,17. Finans hisseleri üzerindeki negatif baskının azalmasını bekleyen okuyucularımız, fonda yaşanacak düşüşlerde alım yapmayı değerlendirebilir.
2. First Trust Financials AlphaDEX Fund
- Mevcut Fiyat: 45,39 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 41,13 – 48,99 dolar
- Temettü Verimi: %1,98
- Masraf Oranı: yıllık %0,61
Bugünkü ikinci fonumuz olan First Trust Financials AlphaDEX® Fund (NYSE:FXO), bazı büyüme ve değer faktörlerine dayalı olarak finans hisselerine yatırım yapıyor. Mayıs 2007’de işlem görmeye başlayan fon, 1,4 milyar dolarlık bir net varlığa sahip.
StrataQuant® Financials endeksini takip eden FXO, 100 hisseye sahip. Yatırım bankacılığı ve aracılık hizmetleri hisseleri fonun yaklaşık üçte birini oluşturuyor. Onları hayat dışı sigortacılık (%29,33), bankacılık (%21,80) ve finans ve kredi hizmetleri (%7,23) takip ediyor.
İlk 10 hisse, fonun neredeyse beşte birini oluşturuyor. LPL Financial (NASDAQ:LPLA), Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF); Raymond James Financial (NYSE:RJF) ve Alleghany (NYSE:Y), fonun önde gelen isimlerinden.
FXO’nun değerlendirilmeyi hak ettiğine inanıyoruz. Fon 2022’de %1,9 civarında geriledi ancak son 12 ayda hâlâ %4,8 yükselmiş durumda. KBE’ye benzer şekilde, FXO da Ocak ortasından beri baskı altındaydı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 8,42 ve 1,33.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.