Fed’in genişlemeci politikaları ve hükümetin teşvik paketi ile düşüşe geçen dolar, diğer hükümetlerin teşviklere devam etmesine karşın ABD’de meblağ konusundaki anlaşmazlık nedeniyle görüşmelerin ertelenmesiyle kaybını genişletti. Buna Powell’ın enflasyona dair açıklamaları, istenen ivmede artış gösteremeyen veriler, Çin ile yaşanan gerginlik ve küresel risk iştahı da eklenince ABD Dolar Endeksi bugün 91,70 seviyesine gerileyerek Nisan 2018 sonrası en düşük seviyeye indi.
Hisseler tarafında ise karışık bir durum var, pandeminin ilk şokunun atlatılması ve belirttiğimiz desteklerle 5 aydır yükselen endeksler, ayın son gününde sert satış yaşadı, özellikle gelişen ülke piyasalarında satış son ayların en sert oranında oldu. BİST 100 ise günlük bazda G. Afrika, Brezilya, Meksika ve Hindistan’a göre daha az düşüş yaşasa da aylık bazda BİST 100’in kaybı yaklaşık %8, yani kendi grup piyasalarının üzerinde.
Küresel piyasalarda 5 aylık kazancın ilk 3 ayına eşlik eden borsa Temmuz’un ardından Ağustos’u da kayıpla tamamladı. Yeni aya ise 1.082 puandan başladı. Endekste 1.060 puanı ilk önemli destek olarak takip ediyoruz. Son aylarda negatif ayrışan TL’nin döviz karşısındaki kaybı bugün de devam ediyor. Doların küresel piyasalardaki düşüşüne karşın USD/TRY 7,37’de işlem görürken EUR/TRY 8,8450, GBP/TRY 9,91 ile rekor tazelerken CHF/TRY 8,19 ile rekor seviyenin hemen altında işlem görüyor.
Dün açıklanan büyüme verisinin ardından bugün imalat PMI açıklandı ve endeks Ağustos’ta 56,9’dan 54,3’e geriledi. Veriyi açıklayan İstanbul Sanayi Odası, TL’deki rekor düşüşün girdi maliyetlerinin yükselttiğini belirtirken, enflasyon oranının Ekim 2018’den beri en yüksek düzeye çıktığını, buna bağlı olarak firmaların satış fiyatlarında son 23 ayın en hızlı artışının yaşandığını vurguladı. Kurdaki yüksek seyir devam ederken enflasyonun da Ağustos’ta yeniden %12’yi aşması bekleniyor. Kur ve enflasyondaki artışa karşın faiz hamlesi ise örtülü olarak yapılıyor. Merkez, piyasalarda TL maliyetini artırmaya devam ediyor, ancak bunun kurda belirgin bir etki yaratmadığını görüyoruz. 7,37 seviyesi üzerinde günlük kapanış kurda yeniden rekor kırılmasına neden olabilir.
Küresel piyasalarda azalan risk iştahı ve gelen kar satışları ile endeksler gerilerken altın ve euro ise yükselişini hızlandırdı. EUR/USD bugün 1,1997 ile Mayıs 2018 sonrası zirveye çıktı, paritede Şubat 2018’de test edilen ancak aşılamayan 1,25 orta vadede trend değişimi için son derece kritik bir seviye. 1,20’den gelecek satışlarda ise 1,1860 ilk destek.
Belirttiğimiz küresel gelişmeler elbette altın lehine ve ons fiyatı bugün 1.992$ seviyesine yükseldi. 1.983$ direncinin korunması ile 2.034$ seviyesine doğru alım devam edebilir. Ancak altında fiyat hareketi geniş, dolayısıyla işlem yapan yatırımcıların daha çok haftalık hareketleri takip etmesinin daha sağlıklı olacağını düşünüyoruz.
Gram altında 472 TL direnci bugün test edildi ve bu seviye üzerinde 478 TL’ye doğru alım devam edebilir. Direnç bölgesi 478 TL - 483 TL ve bu bölge yeni rekor olasılığını çok yükseltiyor.