FOMC’un karar günü nihayet geldi çattı. Tüm dikkatler Fed'in son ekonomik projeksiyonları ile Powell'ın basın toplantısına çevrilecek.
Euro/dolar gibi başlıca döviz çiftleri, altın ve endeksler odak noktasında olacak. Ancak bu hafta şu ana kadar dövizdeki en büyük hareketler, Japonya Merkez Bankasının nihayet 10 baz puanlık bir faiz artışı yapmasıyla yen çiftlerinde yoğunlaştı.
Ancak 2007'den bu yana sıfır faiz politikasını sona erdirmek için yapılan bu ilk faiz artışı bariz "güvercin” bir artıştı ve Japonya ile dünyanın geri kalanı arasındaki getiri farkı arttıkça yen, başta ABD doları olmak üzere tüm dövizler karşısında düştü.
ABD'deki son enflasyon verileri göz önüne alındığında bu hafta şu ana kadar doların en güçlü para birimi olduğunu görmek pek de şaşırtıcı değildi.
Bu da EUR/USD paritesinin diğer büyük döviz çiftleriyle birlikte zayıflayacağı anlamına geliyordu. Ancak ilgi Fed'e dönerken EUR/USD buradan toparlanabilir mi? Şahin bir Fed zaten fiyatlanmış durumda mı?
EUR/USD, ECB’nin şahin söylemine rağmen faizler arasındaki makasın açılmasıyla zayıfladı
EUR/USD paritesindeki zayıflığın, BoJ’un faiz artışının ardından tahvil getirilerinin dolar lehine hareket etmesiyle ilgisi, euro ile olan ilgisinden çok daha fazladır.
Milyarder yatırımcılar neye yatırım yapıyor? Yanıtı InvestingPro’da! Şimdi INVTROZEL1A kodunu kullanın, %20’ye varan indirimle kayıt olun.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Nitekim bugün Avrupa Merkez Bankasından Christine Lagarde, ne zaman yapılırsa yapılsın ilk indirimden sonra bile faiz patikasına bağlı kalamayacaklarını söyledi.
ECB, faiz indirimine gidip gitmeyeceğine karar vermeden önce 1. çeyrek için müzakere edilmiş ücret verilerini ve birkaç enflasyon raporunu daha bekliyor. Bu veriler Mayıs ayı sonunda açıklanacak. Dolayısıyla ilk faiz indiriminin Haziran toplantısından önce gelmesi pek olası değil.
Önceki gün ECB'den Luis de Guindos da ECB'nin faiz indirimine karar vermeden önce Haziran ayını beklemesi gerektiğini söyledi.
Bu yorumlar tam olarak güvercin değil. Ayrıca Almanya’da ZEW rakamlarının daha iyi gelmesi, EUR/USD’deki düşüşü sınırlamaya yardımcı oldu.
Şimdi tüm gözler FOMC'ye çevrildi
Bugün ABD’nin ekonomi takvimindeki en önemli olay FOMC faiz kararı. Fed'in faiz oranlarını değiştirmeyerek %5,50'de tutması bekleniyor ancak döviz piyasalarının endişelendiği şey faiz kararı değil, ileriye dönük kılavuz.
Fed, nokta grafiklerinde üç faiz indirimini koruyacak mı yoksa bunun yerine 2024 için iki faiz indirimini mi tercih edecek? Kilit soru bu.
Doların son dönemdeki gücüne bakarak piyasanın, Fed'in nokta grafiklerinde şahin bir sürpriz yapmasını, yani 2024'te daha önce öngördüğü 3 faiz indiriminden daha azına işaret etmesini beklediğini söylemek gerek.
Ancak bu sonuç halihazırda fiyatlanmış durumda ve piyasa Fed’den bu yıl sadece 68 baz puanlık indirim bekliyor. Eğer FOMC'nin grafiği bu yıl 50 baz puanlık indirime kayarsa o zaman USD'nin daha da güçlenmesi için potansiyel bir alan var demektir.
Fed'in, doların bu güçlü seviyelerde yükselmesini sağlamak için oldukça şahin olması gerekecek ki bu da benim görüşüme göre pek olası bir durum değil.
Bunun yerine medyan tahmin üçte kalırsa veya bir şekilde 3'ün üzerine çıkarsa bu, güvercin bir sürpriz olur ve doların genel olarak zayıfladığını görebiliriz.
Bu potansiyel sonuca bağlı olarak altının yeni bir rekor seviyeye doğru ilerlediğini görebiliriz. EUR/USD 1,10 seviyesine doğru yükselebilirken dolar/yen bile bugünkü keskin kazançlarının ardından geri çekilmeye başlayabilir.
EUR/USD teknik analizi ve işlem fikirleri
Şu anda EUR/USD döviz çiftinde net bir yön eğilimi yok. Bununla birlikte 1,0448'de en düşük seviyeye indiği 2023 Ekim ayından itibaren uzun vadeli dönemde yükseliyor.
Yükseliş eğilimini sürdürmek için 200 günlük hareketli ortalamanın destek olarak tutulması gerekiyor ve bu seviye, bu yazı yazılırken 1,0835'te test ediliyordu.
Bu seviye, kısa vade söz konusu olduğunda kilit destek. İzlenmesi gereken bir sonraki seviye, son yükselişten önce Şubat sonunda görülen son düşük seviye 1.0795'tir.
Günlük kapanış bazında 1,0795'in aşağı yönlü kırılması halinde EUR/USD, boğalardan ziyade ayı cephesi için daha cazip görünmeye başlayacaktır.
Bu, boğa yatırımcılarının görmek istemeyeceği bir senaryo. Bunun yerine, eğer kur 200 günlük hareketli ortalama civarında tutunur ve 1,0885'teki direncin üzerine çıkmaya başlarsa ve FOMC faiz kararının ardından bugün ya da daha ideali yarın, bu seviyenin üzerinde kapanırsa bu, döviz çifti için oldukça boğa bir sonuç olacaktır.
Bu senaryoda kurun 1,10 seviyesinin üzerinde bir yılın yeni zirvesine tırmanmaya devam ettiğini ve muhtemelen sonraki günlerde Aralık ayının en yüksek seviyesi olan 1,1140'a doğru yöneldiğini görebiliriz.