Bu yazı 21.06.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
FED'in yükselen enflasyon seviyelerine karşı hafif şahin bir tutuma kaymasıyla birlikte ABD hisse piyasaları geçtiğimiz haftada düşüş yaşadı. Merkez bankası "maksimum istihdamı ve uzun vadede %2 oranında bir enflasyonu" hedefliyor. Üyeler rekor düşük seviyelerdeki mevcut faiz oranlarında bir değişiklik yapmasa da, açıklama 2023'te iki muhtemel faiz artırımının sinyalini verdi.
Yüksek faiz oranları, tüketicilerin harcanabilir gelirlerinde bir düşüşe ve şirketler için borçlanma maliyetlerinde potansiyel bir artışa yol açabilir. Bu senaryolar genellikle farklı sektörlerdeki hisseler için farklı sonuçlar anlamına gelir.
Bu yüzden, faiz oranlarında artışların hisse fiyatları üzerindeki kesin etkilerini tahmin etmek zor. Ancak piyasanın düşük faiz oranlarına alıştığını söyleyebiliriz. Bu yüzden, şirketlerin ve yatırımcıların baz düzenlemeler yapması gerekecek ve bu da varlık fiyatlarındaki oynaklığın artmasına yol açacak. Yüksek frekanslı işlemler de gün içi dalgalanmalara katkıda bulunuyor.
Yeni haftada, ciddi oranda iniş çıkışlar genel piyasaları baskılayabilir. Genel olarak, hisselerde düzeltmeler (ya da aşağı yönlü hareketler) hızlı bir şekilde yaşanır. Önde gelen para birimlerinin çoğuna karşı yükselişte olan dolar ise yükseliş trendini sürdürebilir.
Daha önce, portföylerini potansiyel yüksek enflasyonlu bir döneme hazırlamak isteyen yatırımcılar için uygun olabilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) incelemiştik. Bugün, bu incelememize devam ediyoruz.
1. SPDR SSGA Multi-Asset Real Return ETF
- Mevcut Fiyat: 28,25 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,89 - 29,61 dolar
- Temettü Geliri: %1,77
- Masraf Oranı: yıllık %0,50
SPDR® SSgA Multi-Asset Real Return ETF (NYSE:RLY) enflasyona karşı korumalı menkul kıymetlere, yerel ve uluslararası gayrimenkul varlıklara, emtiaya ve tarım, enerji, metal ve madencilik gibi doğal kaynak şirketlerinin hisselerine yatırım yapan diğer ETF'lere yatırım yapıyor. Fonun hedefi hem sermaye değerlemesi, hem de mevcut gelir sağlamak.
25 Nisan 2012'de işlem görmeye başlayan RLY, birincil olarak Bloomberg Barclays US Government Inflation-Linked Bond Endeksi'ni, ikincil olarak ise DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return Endeksi'ni takip ediyor.
Fondaki en büyük sektör %34,14'le doğal kaynaklar. Onu emtia (%24,15), küresel altyapı (%22,7), gayrimenkul (%6,09) ve diğer sektörler takip ediyor. 11 varlığa sahip olan fondaki en büyük üç varlık (ETF), 126,5 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık %71,5'ini oluşturuyor.
SPDR® S&P Global Natural Resources ETF (NYSE:GNR), Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC) ve SPDR® S&P Global Infrastructure ETF (NYSE:GII), RLY'deki ilk üç fon konumunda. Fonda başlıca isimler yüksek ağırlığa sahip olduğu için, önümüzdeki günlerde kısa vadeli iniş çıkışlar muhtemel.
RLY son 52 haftada %31,1, yıl başından bu yana ise %14,5'in üzerinde yükseldi. Fon son günlerde son yılların bir zirvesini gördü. Çoklu varlık yatırımları, çoğu yatırımcı için uygun bir seçenek olabilir ve yatırımcılar bu fonu daha detaylı bir şekilde araştırmak isteyebilir.
2. VanEck Vectors Real Asset Allocation ETF
- Mevcut Fiyat: 25,15 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 19,04 - 26,48 dolar
- Temettü Geliri: %5,54
- Masraf Oranı: yıllık %0,78
VanEck Vectors Real Asset Allocation da (NYSE:RAAX) emtia, gayrimenkul, doğal kaynaklar ve altyapı gibi reel varlıklara yatırım yapan ETF'lere erişim sunuyor. Veri kaynaklı ve kural bazlı bir süreç uygulayan fon, aşağı yönlü riski düşürerek uzun vadeli toplam getiri sağlamayı hedefliyor.
Nisan 2018'de işlem görmeye başlayan RAAX, mevcut olarak 19 varlığa sahip. İlk 10 isim, RAAX'ın 11,3 milyon dolarlık net varlıklarının %78,3'ünü oluşturuyor. Diğer bir deyişle, RAAX hala küçük ve genç bir fon.
Kaynak varlıkları %46,69'la fonda en büyük ağırlığa sahipken, onu gelir varlıkları (%24,02) ve finansal kaynaklar (%21,09) takip ediyor.
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC), Vanguard Real Estate Index Fund ETF (NYSE:VNQ), VanEck Merk Gold Trust (NYSE:OUNZ), VanEck Vectors® Energy Income ETF (NYSE:EINC) ve Global X US Infrastructure Development ETF (NYSE:PAVE), fonun önde gelen isimlerinden.
RAAX bu yıl %13,35'e yakın yükseldi ve 10 Haziran'da son yılların bir zirvesine ulaştı. Fon son 52 haftada gelir üreten varlıklardaki güçlülükle birlikte %30,3'lük getiri sağladı. Enflasyonist baskıların reel varlıklardaki pozitif görünümü güçlendireceğine inanan yatırımcılar, fonu yakından takip etmek isteyebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.