Bu yazı 07.02.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Wall Street gayrimenkul, emtia, doğal kaynaklar, değerli metaller ya da altyapı yatırımları gibi reel varlıklara odaklanarak, enflasyondan korunmayı hedefliyor. Anlaşılır bir şekilde, arz ve talep dinamikleri bu tarz varlıkların fiyatlarını etkiliyor.
Ancak bir diğer önemli faktör de enflasyon oranı. İçsel değere sahip reel varlıkların fiyatları, enflasyondaki yükselişle birlikte artış eğilimi gösterir. BlackRock'ın araştırmasına göre: "...kiralamalar ve gelir akışları direkt ya da dolaylı olarak enflasyona bağlıdır. Enflasyona iyi bir ekonomik büyüme eşlik ettiğinde, gayrimenkul alanına ve ekonomik altyapıya yönelik talep artar."
JP Morgan'a göre:
"Gayrimenkul yatırımcıları genellikle enflasyona karşı doğal bir koruma elde eder... Ekonomik aktivite ve faiz oranlarıyla daha direkt bir bağa sahip şirketlerin hisselerinin piyasa üzerinde bir performans gösterebileceğine inanıyoruz. Sanayi ve malzeme gibi fiyat belirleme gücüne sahip sektörler güçlü bir gelir büyümesi kaydedebilir."
Bu yüzden, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde reel varlıklara sahip borsa yatırım fonlarıyla (ETF) çeşitlilik sağlamak, uzun vadeli portföyünüzü korumanın bir yolu olabilir. Bugünkü yazımızda, farklı reel varlıkların 'değer koruma' özelliklerinden fayda sağlamak isteyen okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki fonu tanıtacağız.
1. Invesco Real Assets ESG ETF
- Mevcut Fiyat: 14,63 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 12,08 - 15,78 dolar
- Temettü Verimi: %2,02
- Masraf Oranı: yıllık %0,59
İlk fonumuz olan Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA), merkezi Kuzey Amerika'da bulunan ve reel varlıklara sahip şirketlere yatırım yapıyor. Fon yöneticileri aynı zamanda çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerine ve standartlarına da dikkat ediyor.
Aralık 2020'de işlem görmeye başlayan fon, 2,8 milyon dolarlık bir net varlığa sahip. Yani IVRA görece yeni ve küçük bir fon.
IVRA aktif olarak yönetilen ve şeffaf olmayan bir ETF. Çoğu ETF'in aksine, şeffaf olmayan fonların günlük varlıklarını açıklama zorunluluğu bulunmuyor.
Portföylerini açıklamayarak, fon yöneticileri yatırım stratejilerinin kopyalanma ve öngörülme olasılığını azaltıyor. Bu da, diğer yatırımcıların stratejiyi fondan önce uygulayarak stratejinin fon için verimliliğini azaltmasını önlüyor. Bu durum ETF'in performansını artırabilir, ancak bu tarz fonların masraf oranlarının biraz daha yüksek olduğunu belirtmeliyiz.
Fon yöneticileri genellikle günlük olarak hisse sepetinin takibi için bir vekil açıklıyor. Ancak açıklanan vekil, fonun gerçek portföyünden farklı olabiliyor.
4 Şubat itibarıyla 54 hisseye sahip olan IVRA'da gayrimenkul şirketleri %55,02'yle en büyük paya sahip. Onu enerji (%20,71) ve malzeme (%13,32) takip ediyor.
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT) Prologis (NYSE:PLD), UDR (NYSE:UDR), American Tower (NYSE:AMT) ve SBA Communications (NASDAQ:SBAC); enerji şirketleri Enbridge (NYSE:ENB) ve PPL (NYSE:PPL) ile malzeme sektöründen West Fraser Timber (NYSE:WFG) ve Nutrien (NYSE:NTR), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF son 12 ayda %22,1 getiri sağladı ve Ağustos sonunda rekor bir zirveye ulaştı. Ancak fon yıl başından bu yana %3,3 düştü. İlgilenen yatırımcılar 14 dolar civarında bir alım hedefiyle fonu daha detaylı bir şekilde incelemek isteyebilir.
2. iShares US Infrastructure ETF
- Mevcut Fiyat: 36,07 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 30,57 - 38,94 dolar
- Temettü Verimi: %1,73
- Masraf Oranı: yıllık %0,30
ABD Başkanı Joseph Biden Kasım 2021'de önemli bir altyapı yenileme yasasına imza attı. Brookings Institution'a göre yasa "Amerikan rekabetini altyapı yoluyla yeniden inşa etmeye yönelik daha uzun vadeli, sabırlı bir yaklaşımı temsil ediyor... Bu paket ulaştırmadan suya ve enerjiye, altyapının her sektörünü etkiliyor..."
iShares US Infrastructure ETF (NYSE:IFRA), önümüzdeki yıllar içinde altyapı harcamalarında yaşanacak bu artıştan fayda sağlayabilecek ABD'li şirketlere yatırım yapıyor. Fondaki şirketler arasında demiryolu, elektrik, su ve doğal gaz hizmetleri sahipleri ve işletmecileri ile, malzeme ve inşaat şirketleri de yer alıyor. Fon Nisan 2018'de işlem görmeye başladı.
149 hisseye sahip IFRA, NYSE FactSet US Infrastructure endeksini takip ediyor. İlk 10 hisse, 789,6 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık %8,5'ini oluşturuyor.
Fondaki alt sektörlerde kamu hizmetleri (%44,17), sanayi (%28,63), malzeme (%19,65) ve enerji (%6,14) yer alıyor. Allegheny Technologies (NYSE.ATI), Unitil (NYSE:UTL), EnLink Midstream (NYSE:ENLC), NiSource (NYSE:NI), ONE Gas (NYSE:OGS) ve Atmos Energy (NYSE:ATO), fonun önde gelen isimlerinden.
IFRA geçtiğimiz yılda %18,7 yükseldi ve Ocak 2022'de tarihi bir zirveye ulaştı. Ancak bu tarihten itibaren yaklaşık %7,5 değer kaybetti. Fonun fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 18,12 ve 2,24.
Endeksin eşit ağırlıklı yaklaşımını ve fonun çeşitliliğini beğeniyoruz. İlgilenen uzun vadeli yatırımcılar son dönemde yaşanan düşüşü daha iyi bir giriş noktası olarak değerlendirebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.