Geride bıraktığımız hafta yurt içinden Imalat PMI verisi açıklandı. Geçtiğimiz ay ile kıyasla 52,9 ile beklentileri karşıladığını görüyoruz. Aynı zamanda Türkiye İhracatçılar Meclisi tarafından açıklanan verilere göre ihracat sektörünün olumlu performans sergilendiği söylenebilir. Kasım ayını inceleyecek olursak ihracat, bir önceki seneye göre yüzde 14,2 artış yaşamış, 2017 yılı içerisinde ise toplam yüzde 10,7 seviyesine yükselmişti. Yapılan açıklamalarda kur fiyatlarında görülen yükselişin ihracatı mutlu ettiğini ve üretimi canlı tuttuğu belirtilse de henüz piyasalar rahatlamış değil.
Haftaya yurt içinden enflasyon verisiyle başladık. Kasım ayına ilişkin gelen enflasyonun yüzde 12,98 ile 13 yılın zirvesine ulaştığını görüyoruz. Son zamanlarda Türk Lirasında görülen değer kaybı enflasyonu negatif olarak etkilemiş görünüyor. Hatırlayacak olursak geçen ay yüzde 11,90 ile çift haneli rakamlara ulaşan enflasyon piyasalara şok etkisi yaşatmış, enflasyonda görülen bu seviyelerin geçici olduğu üzerine vurgu yapılmıştı. Enflasyonda görülen bu yukarı yönlü hareket Türk lirasında görülen değer kaybından kaynaklandığı söylenebilir. AB, ABD, NATO ile yaşanan krizlerin olumsuz etkileri Türk varlıklarını baskılamış durumda. Hafta genelinde oluşan fiyatlamalarda jeopolitik ve siyasi riskleri göz önünde bulundurmakta fayda var. Aynı zamanda ABD’de devam eden Rezza Zarraf davası gelişmeleri yakından izlenmelidir.
ABD VERGİ REFORMU ONAYLANDI
ABD Senatosu, şirketlere uygulanan vergilerin düşürülmesini de içeren tasarıyı hafta sonu onaylayarak, ABD’lilerin ödediği vergileri düşürme hedefine bir adım daha yaklaşmış oldu. Senatodan geçen tasarı önce temsilciler meclisinde uyumlu hale getirilmek için müzakerelerden geçecek. Ardından Tasarının yasallaşması durumunda ABD’li şirketlerin karlarını arttıracağı vergi reform tasarı hayata geçmiş olacak.
Gün içinde ABD tarafından önemli bir veri akışı bulunmasa da, haftanın son işlem gününde gözler ABD Tarım dışı istihdam verisine odaklanmış olacak. Kasım ayına ilişkin istihdam raporunun 198K olarak gelmesi bekleniyor. Aynı zamanda işsizlik oranının ise yüzde 4,1 olarak sabit kalacağı piyasanın beklentisidir. Ancak bu ay dikkatler ortalama saatlik kazançlar üzerinde olacaktır. Yüzde 0,3 olarak gelmesi beklenen kazanç verisinin potansiyel bir faiz artırımını güçlendirip enflasyonu yukarıya çekebilme ihtimalini güçlendirecektir.
EURUSD ABD VERGİ REFORMUYLA SATIŞ GÖRÜLÜYOR
ABD Vergi reformunun Senatodan geçmesiyle dolar endeksinin güçlendiğini görmekteyiz. Tasarının senatodan geçmesiyle paritede yoğunlaşan satışları izlemekteyiz.
Tasarının yasallaşması, maliye politikasının gevşemesini sağlayıp, para politikasının daha hızlı sıkılaşmasını sağlayabilir. Gün içinde ABD tarafında yoğun bir veri akışı bulunmasa da, haftanın son işlem gününde gözler ABD Tarım dışı istihdam verisine çevrilmiş olacak. Aynı zamanda gün içinde Avrupa seansında üretici fiyat endeksi ve Sentix yatırımcı güveni izlemeye alacağız.
USDTRY ENFLASYON 13 YILIN ZİRVESİNDE
Dolar endeksi, ABD’de para politikasının daha hızlı sıkılaşma ihtimalini de beraberinde getiren vergi indirim tasarısının hafta sonunda senatodan geçmesinin ardından iki haftanın zirvesini yaşıyor. ABD Senatosu, şirketlere uygulanan vergilerin düşürülmesini de içeren tasarıyı Cumartesi günü onaylayarak, Cumhuriyetçiler ve Başkan Donald Trump’ı şirketlerin ve varlıklı ABD’lilerin ödediği vergileri düşürme hedefine bir adım daha yaklaşmış oldu. Gelen haberin ardından dolar endeksinde sıçrama hareketinin yaşandığını görmekteyiz.
Haftanın ilk işlem gününe yurt içinden enflasyon verisiyle açılış gerçekleştirdik. Kasım ayına ilişkin gelen enflasyonun yüzde 12,98 ile 13 yılın zirvesine ulaştığını görmekteyiz. Sabah saatlerinde gelen enflasyon rakamlarının ardından kur 3,94 seviyelerine kadar çıkış gerçekleştirmiş olsa da tekrardan 3,9260 noktasına kadar geri çekilme yaşadı.
Gün içinde ABD tarafında yoğun bir veri akışı bulunmasa da, haftanın son işlem gününde gözler ABD Tarım dışı istihdam veri setine odaklanmış olacak. Son zamanlarda kurda görülen yükseliş hareketinin Türk varlıklarına olan talebin azaldığından kaynaklandığı söylenebilir. Kurda yaşanan fiyatlamalar için hafta genelinde jeopolitik ve siyasi risklerin göz önünde bulundurmakta fayda var. ABD’de devam eden Rezza Zarraf davası gelişmeleri yakından izlenmelidir.
ALTIN VERGİ REFORMUYLA GERİLEME YAŞIYOR
Altın fiyatları, ABD Senatosu’ nun şirketlere uygulanan vergilerin düşürülmesini de içeren tasarıyı Cumartesi günü onaylamasının ardından gerileme yaşıyor.
Gün içinde yoğun bir veri akışı bulunmasa da, bu hafta gözler ABD tarım dışı istihdam verisine çevrilmiş olacak. Kasım ayına ilişkin gelecek olan istihdam raporunun 198K olarak gelmesi bekleniyor. Aynı zamanda işsizlik oranının ise yüzde 4,1 olarak sabit kalacağı yönünde piyasanın beklentisi bulunuyor. Ancak bu ay dikkatler ortalama saatlik kazançlara çevrilmiş olacak. Yüzde 0,3 olarak yükselmesi beklenen kazanç verisi potansiyel bir faiz artırımını güçlendirerek enflasyonun yükseleceği ihtimalini güçlendirebilir. Buna bağlı olarak altın fiyatlarında satış hızlanabilir.
PETROL ARZ ENDİŞESİYLE GERİ ÇEKİLME YAŞIYOR
Petrol fiyatları, ABD’de artan aktif petrol sondaj kuyu sayısında görülen artış ve OPEC ülkelerinin petrol üretimini gelecek yılın sonuna kadar uzatma taahhüdüyle birlikte dengelendi ve 58 dolar seviyesine kadar gerileme yaşadı.
Geride bıraktığımız hafta OPEC toplantısı gerçekleşti ve OPEC ülkeleri arz kısıntısını dokuza ay daha uzatma kararı aldı. Dokuz ay daha uzatılan anlaşamaya göre, daha özce muaf tutulan Nijerya ve Libya’da dahil edildi. Üretimin günlük 1,8 milyon varil kısılmaya devam etmesiyle birlikte, stokların beş yıllık ortalamasına düşürmeyi amaçlıyor. OPEC ülkeleri ve ortakları Mart ayında sona erecek üretim kısıntısı anlaşmasını uzatacağına ilişkin beklentiyle, Eylül ayının başından itibaren yüzde 21 arttı.