Haftaya yükselişle başlayan piyasalar günü kayıpla kapattı, gerekçe ise ABD-Çin gerilimi ve ABD’nin Kaliforniya eyaletindeki vaka artış hızının ekonomik yavaşlamaya neden olacağı kaygısı.
ABD ve Çin arasında Mart 2017 itibariyle başlayan ticaret anlaşmazlığı dönem dönem başka konularla gerilmeye devam ediyor. Ocak ayında imzalanan ilk faz anlaşmanın ardından ABD Başkanı Trump’ın Çin’i koronavirüs salgınında ciddiyetsiz davranmakla suçlaması, Uygur Türkleri ve Hong Kong konuları ile iyice gerilen iki ülke, son olarak Trump’ın Çin’in Güney Çin Denizi’ndeki yayılmacı politikasına karşı çıkması ile yeniden karşı karşıya geldi.
ABD’nin kalabalık nüfusa sahip eyaleti Kaliforniya’da vaka artış hızı tedirgin edici boyutta ve burada yeniden sıkı önlemler alınırken ekonomik faaliyetlerin de durdurulabilme olasılığı var. Ancak Trump’ın ekonomi danışmanı Kudlow, önlemlerin bölgesel olacağı ve kesinlikle tam bir kapatmanın olmayacağını söyledi.
Trump için koronavirüs süreci seçim öncesi son derece kötü oldu ve seçimlere yaklaşıldıkça ekonomi tarafında yeni bir olumsuzluk istemiyor, bu nedenle vaka artışı Trump’ın kararını değiştirmeyecektir. Ancak vaka artışı zaman zaman piyasalarda dün ve bugün olduğu gibi satış etkisi yaratsa da piyasalar olumlu gelişmeleri satın alamaya devam ettiği için bu satışlar henüz kaygı yaratacak sertlikte değil.
Bu hafta Avrupa tarafındaki gelişmeler önemli olacak. 17-18 Temmuz’da yapılacak toplantıda hem 2021 bütçesi hem de salgın nedeniyle bölge ekonomisine yeni destekler görüşülecek. Merkel, bu konuda teşviklerin devam etmesi gerektiğini belirterek diğer üye ülkelerden de destek istemişti, ancak salgından daha az etkilenen ülkeler meblağın düşük kalması gerektiğini düşünüyor. Her koşulda ek mali destek çıkması beklenen toplantıdan hemen önce yapılacak merkez bankası toplantısında da bu desteklerin devam etmesi yönünde açıklamalar gelmesi bekleniyor.
Geçtiğimiz yıl son derece zorluklar yaşayan Avrupa ekonomisinde salgın, tüm dengeleri bozdu ve PMI rakamları iyileşme gösterse de sanayi ve ticaret tarafındaki zayıflık sürüyor. En büyük ticaret ortağımız olan Avrupa’daki zorlukların bize de yansıdığını dün açıklanan cari açık rakamlarında gördük. Hükümetlerin teşvik ve hibelere devam etmesi şart görünüyor.
Yurt içinde ise bugün konut satışları açıklandı ve Haziran’da konut satışları %209 arttı. Kredi destekleri ve düşük faiz oranları bir yandan konut fiyatlarını artırsa da satışları da artırdı, ancak bu yüksek fiyatlara ve ekonomik zorluklar nedeniyle geri ödeme oranı son derece önemli. Eğer sorunlu kredi oranlarında hızlı artış yaşanırsa bu bankacılık sistemine de büyük hasar verir, ayrıca bu kredi musluklarının böyle açılması son derece riskli (dünkü raporumuzda bu konudaki görüşümüzü belirtmiştik).
Fiyatlara bakarsak, ABD, Asya ve Avrupa dünün ardından bugün de satıcılı, BİST 100 ise dün pozitif ayrıştı ve bugün küresel satışlara rağmen 118 bin puanda tutunuyor. MSCI Türkiye endeksi, Temmuz’un ilk yarısında %3 kadar geride kaldı, ikinci yarıda farkı ne kadar kapatabileceğini izleyeceğiz.
USD/TRY kurunda 6,85-6,8650 aralığındaki sıkışık seyir sürüyor. Gram ise dün 400 TL üzerine çıkarak yeni rekora çok yaklaşmasının ardından bugün 397 TL üzerinde işlem görüyor. 388 TL üzeri yeni seviye olasılığını güçlendiriyor.
1,1240’ı koruyan yeniden 1,13 üzerinde fiyatlanan EUR/USD paritesinde 1,14 denemesi yüksek görülüyor. EUR/TRY kurunda ise 7,77 üzerinde 7,85 direncini izliyoruz.