Mart ayında Asya'ya sattığı ham petrolün fiyatını artıran Suudi Arabistan'ın, fırsatı kaçırmamak için attığı adım petrol boğalarına yine kazandırabilir.
Altın boğaları ise, ABD'de Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi raporu yoluyla ülkedeki son enflasyon verilerini temkinli bir şekilde takip edecek. Enflasyon, Aralık'ta kaydedilen neredeyse 40 yıllık zirveleri aşacağına dair tüm sinyalleri veriyor.
Ham petrol piyasaları, geçtiğimiz haftadaki %6'lık sıçramayla birlikte artık yedi haftadır devam eden alım çılgınlığı ardından bir konsolidasyon beklentisine uygun şekilde, Asya'da yeni haftaya düşüşle başladı.
Ancak düzeltme bir momentum kazanmadan, Suudi Arabistan Aramco tesislerinden Asya'ya ihraç edilen ham petrol fiyatında bir artış açıklayarak, ham petrolde 90 dolar ve üzerinin kalıcı olma ihtimalini artırdı.
Geçtiğimiz haftada petrolde yaşanan yükselişi, hava tahminlerine uygun olarak Teksas'ta aşırı soğuk havaların etkili olması durumunda Permian petrol ve gaz havzasının yine geçtiğimiz yıla benzer şekilde donma ihtimaline yönelik korkular tetiklemişti.
Geçtiğimiz yıl eyalet genelinde güç kesintisine ve 200'den fazla insanın hayatını kaybetmesine yol açan bir kış fırtınasının yaşandığı Teksas'ta, yine aşırı dondurucu soğukların görülme ihtimali yüksek.
Teksas'ta Buzlar Çözülse de Suudi Hamlesi Sayesinde Petrol Düşmedi
Ancak Teksas'ta Perşembe günü itibarıyla haftanın en kötü soğukları etkisini yitirmeye başladı ve ham petrol vadeli işlemleri Asya'da Cuma seansını açtığında, Permian havzasının bir tehlike altında olmadığı netleşti.
Teksas'taki yetkililer de, eyaletteki güç şebekesinde geçtiğimiz yıl yaşanan kesintilerin bir tekrarının yaşanmayacağı konusunda emin. 2021'deki felaketten bu yana, şekebe işletmecilerinin rezerv kapasitelerini artırmalarına ve endüstriyel tüketicilere tüketimi azaltmaları için ödeme yapmanın kolaylaştırılmasına yönelik yeni yasalar getirildi.
Ancak petrol, kesintisiz bir rallinin doğasına uygun bir şekilde, Rusya-Ukrayna gerginliğinin yarattığı jeopolitik riski kovalayarak son haftalardaki yükselişini sürdürdü. Hem de tek bir varil petrolün bile bu gerginlikten etkilenmeyecek olmasına ve şimdiye kadar tek bir silah ateşlenmemiş olmasına rağmen.
Hava tahminlerine yönelik bahislerin en azından kısa vadede ne kadar yanlış olabileceğinin bir işareti olarak, Permian havzasına yönelik korkuların aşırıya kaçtığının anlaşılmasının ardından doğal gaz Perşembe ve Cuma günleri arasında %18 düşerek, Salı günkü %16'lık rallinin kazanımlarını tamamen kaybetti.
Doğal gaz hem ısıtmada, hem de soğutmada kullanılıyor ve en soğuk kış dönemlerinde petrol kadar (hatta belki de daha fazla) öneme sahip. Geçtiğimiz hafta itibarıyla, doğal gaz stokları kısa vadede petrole kıyasla daha büyük bir riskle karşı karşıyaydı; verilere göre stoklar için beş yıllık ortalama bir yıl önceki figürün neredeyse %15 altındaydı.
Teksas geçtiğimiz haftadaki soğukların ardından Pazartesi günü biraz daha ısındı. Ancak piyasa çoktan Permian endişelerini bıraktı ve Suudi Arabistan'ın zamlarına odaklandı.
ForexLive foumunda bir piyasa analisti olan Eamonn Sheridan'a göre, tacirler "Suudiler'in artan talebin yakın gelecekte tersine dönmeyeceğine ve (bazı üreticiler artan kotaları karşılayabilecek kapasitede olmasa da) her ay yapılacak günlük 400 bin varillik üretim artışının iyi ayarlaındığına yönelik inancının yansımasını" satın alıyor.
New York'ta işlem gören West Texas Intermediate ham petrol, gün içinde 1 dolara yakın bir düşüşle 91,31 dolara gerilemenin ardından gece yarısı itibarıyla neredeyse 92 dolara geri döndü.
WTI Cuma günü, seans içinde 93,17 dolarlık bir zirve kaydetmenin ardından günü 2,04 dolar, ya da %2,3'lük artışla varil başına 92,31 dolarda kapatmıştı. WTI Noel haftasının hemen öncesinde başlayan ralliyle birlikte yedi hafta içinde %30 değer kazandı ve yılda %23 yükselmiş durumda.
Londra'da işlem gören Brent ise 25 sent, ya da %0,3'lük artışla 93,52 dolardaydı.
Yedi haftada %27 yükselen Brent, Cuma'yı 2,16 dolar, ya da %2,4'lük artışla 93,27 dolarda kapattı. Brent 2022 başından bu yana %20 yükselmiş durumda.
Altın Ölçülü Dansına Devam Ediyor
Altında ise Pazartesi işlemleri Cuma'dan pek farklı değildi: değerli metal 1.800 dolarlık fiyatlara geri dönüşünden bu yana iki ileri, bir geri adımlık ölçülü dansını sürdürüyor ve çok güçlü gelen Ocak ayı istihdam raporu sonrasında ayakta kalmayı başardı.
New York COMEX'teki en aktif altın vadeli sözleşmesi olan Nisan sözleşmesi 1,85 dolar, ya da %0,1 artışla 1.809,65 dolardaydı. Sözleşme Cuma'yı 3,70 dolar, ya da %0,2'lik artışla 1.807,80 dolarda kapatarak, haftada %1,3 yükselmişti.
Haftada %1'in üzerinde bir kazanç hiçbir piyasada kötü olmasa da, altında bu durum boğalara ABD'deki en önemli fiyat indikatörleri 40 yıllık zirvelere işaret ederken emtianın enflasyona karşı bir koruma aracı olma statüsünü nasıl kaybettiğini acı bir şekilde hatırlatıyor.
Online işlem platformu OANDA'dan analist Ed Moya, haftalık yazısında şu yorumda bulundu:
"1.800 dolar seviyesi altın için kilit öneme sahip ve eğer altın bu seviye civarında kalırsa, bu boğalar için çok iyi bir gelişme olur.""Eğer altın 1.780 doların altına inerse, koşullar kötüleşebilir ve 1.700 dolara doğru hedeflerle ciddi momentum satışları yaşanabilir."
İstihdam raporunun yayımlanmasının ardından, istihdam piyasasındaki olağanüstü koşulların FED'e enflasyonla mücadele için güçlü bir zemin hazırlamasıyla birlikte FED Funds sözleşmeleri bu yıl için beş kadar faiz artışı olabileceğine işaret etti.
Ekonomist Greg Michalowski, finansal medya platformu ForexLive'daki yazısında "ABD istihdam raporuyla birlikte piyasa şu an FED'in 2022'de beş faiz artışı yapma olasılığını %50'nin üzerinde görüyor." dedi.
"Mart ve Mayıs aylarında faiz artışı beklentileri %100'de. Haziran'da bir artış için %82'lik, Temmuz ve Kasım aylarında artış için ise %56'lık bir ihtimal var."
Her faiz artışının miktarı 25 baz puan olacak. Faizler şu an sıfır ile %0,25 arasında ve beş faiz artışı, oranları %1,25 - %1,50 aralığına taşıyabilir. Ancak istihdam piyasasının performansına, ekonomiye ve nihai olarak enflasyona bağlı olarak bazı artışlar 25 baz puanı da aşabilir.
2020'de COVID-19 salgınının tetiklediği işsizlik artışının ardından, istihdam piyasası hızla toparlandı ve Cuma günü yayınlanan Ocak ayı tarım dışı istihdam raporu yalnızca %0,4'lük bir işsizlik oranı gösterdi. Buna kıyasla, Nisan 2020'de işsizlik oranı %14,8'lik bir zirveye ulaşmıştı. İstihdamı artırma ve enflasyonu kontrol altında tutma misyonlarına sahip olan FED'in "maksimum istihdam" tanımı %4,0 ya da altında bir işsizlik oranını kapsıyor.
Mart 2020'de faizleri neredeyse sıfıra indirdiğinden bu yana, FED kredi piyasalarını desteklemek için geçtiğimiz 20 ayda 2 trilyon doların üzerinde bir teşvik sundu. Buna ek olarak, hükümet de salgın yardımları kapsamında trilyonlarca dolarlık harcamalar yaptı ve işverenler çalışanlarına daha yüksek maaşlar ödedi.
Tüm bu teşvikler ve salgın sebebiyle yaşanan tedarik zinciri sıkıntıları, enflasyonu körükledi. 2020'de %3,5 daralan ekonomi, geçtiğimiz yıl %5,8 büyüdü. Ancak Tüketici Fiyat Endeksi Aralık ayında yılda %7'lik sıçramayla, 1982'den bu yana en hızlı artışını kaydetti. Endeksin Ocak ayı için nasıl bir figür göstereceği merakla bekleniyor. Tahminler bu ay yıllık %7,3'lük bir artış yönünde. FED'in enflasyon hedefi ise yıllık yalnızca %2 seviyesinde.
Skcharting.com'un baş teknik uzmanı Sunil Kumar Dixit'e göre, Ocak ayı istihdam raporunun yayımlanmasının ardından altının 1.800 dolardan 1.797 dolara doğru bir düzeltme yaşamasına, hatta 1.790 doları test etmesine yönelik güçlü bir beklenti vardı.
Ancak altın düşmedi.
"Hatta altın, 1.800 doların üzerine geri sekerek sürpriz yaptı.""Bu hafta yaşanabilecek herhangi bir oynaklık sürecinde 1.785 doların üzerinde kalmayı başarırsa, yükselişin devamı için kritik bir seviye olan 1.825 dolara bir hareket yaşanabilir."
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın