ABD’de son iki haftada rekor zirvelere ulaşan yakıt fiyatlarındaki artış, ülkedeki en yoğun trafik döneminin başlangıcı olarak kabul edilen 30 Mayıs Anma Günü öncesinde ivme kazanabilir.
ABD benzin ve dizel pompa fiyatlarındaki devamlı artışa ek olarak, ham petroldeki ralli de hızlanabilir. Ancak Çin’in iki ay süren COVID-19 kısıtlamalarının ardından Şanghay’ı yeniden açma konusunda ne kadar ciddi olduğuna dair belirsizlikler, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan ülkenin petrol piyasasındaki kazanımları sınırlamasına neden olabilir.
Yeni işlem haftasının başlangıcında, New York’ta işlem gören West Texas Intermediate (WTI) ham petrol Asya seansında Brent ham petrolün bir miktar üzerinde seyretti.
WTI fiyatında yaşanan dramatik hareketler, piyasanın ABD’de tüm enerji türlerinde üretime karşı yüksek seviyede olan talep sebebiyle Brent’e kıyasla WTI’a ne kadar öncelik verdiğini gösteriyor.
New York’ta gece 02:00 itibarıyla (TSİ 09:00), Temmuz WTI sözleşmesi günde 92 sent, ya da %0,8’lik artışla varil başına 111,20 dolar seviyesindeydi.
Temmuz Brent sözleşmesi ise 99 sent, ya da %0,9 artışla 110,98 dolardan işlem görüyordu.
Skcharting.com’dan teknik analist Sunil Kumar Dixit’e göre, “Eğer boğa momentumu yeterli alım desteğini bulursa, WTI yükselişini 123,70 dolara kadar uzatabilir.“
Ancak Dixit, WTI’daki yükselişin fiyatların 108,50 doların üzerinde kalmasına bağlı olduğunu da ekledi:
“Bu desteğin kırılması WTI’ı 105 dolara kadar düşürür ki bu seviye de mevcut yükseliş trendini geçersiz kılabilecek bir nokta.“
ABD’de en yoğun trafik dönemi geleneksel olarak Mayıs sonundaki Anma Günü’nde başlar ve Eylül’de İşçi Bayramı’nda sona erer.
SPI Asset Management’tan Stephen Innes, Reuters’a verdiği demeçte “ABD’de en yoğun trafik dönemi öncesinde güçlü talep sebebiyle benzin piyasaları hâlâ sıkışık ve bu yüzden petrol fiyatları destekleniyor.“ dedi.
“Rafineriler genellikle bu dönemde ABD’li tüketicilerin yakıt taleplerini karşılayabilmek adına maksimum kapasitede üretim yapar.“
Yükselen yakıt fiyatlarının talep üzerindeki potansiyel olumsuz etkisine yönelik korkulara rağmen, TomTom ve Google’ın trafik verileri son haftalarda yükseldi ve daha çok insanın araçla yolculuk yaptığını gösterdi.
Pazartesi günü zayıflayan dolar da petrolü yükseltti, çünkü doların ucuzlaması ham petrolü yabancı alıcılar için daha ucuz hale getiriyor. Dolar Endeksi son altı haftadaki ilk haftalık düşüşünü yaşadı. Pazartesi Asya seansında, dolar geçtiğimiz haftadaki 105,06’da gördüğü 20 yıllık zirveye kıyasla 102,67 seviyesindeydi.
Yine de, bazı analistler iki aylık kapanma sürecinin ardından Şanghay’ı 1 Haziran’da yeniden açmaya hazırlanmasına rağmen Çin’in salgını bastırma çabalarının yarattığı endişelerin ham petrolün kazançlarını sınırladığı görüşünde.
Dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan Çin’deki ekonomik kısıtlamalar endüstriyel üretime ve inşaat faaliyetlerine büyük bir darbe vurdu ve ülkeyi ekonomiyi yeniden canlandırmak amacıyla ev kredisi faizlerinde beklentilerin üzerinde bir indirim gibi adımlar atmaya itti.
ANZ analistlerine göre, “COVID-19 kısıtlamaları Çin’deki talep üzerinde geçici bir baskı yaratıyor, ancak diğer bölgelerde talep güçlü seviyelerde.“
Altında ise, COMEX’teki en yakın teslim tarihli Haziran vadeli işlem sözleşmesi geçtiğimiz haftadaki %2’lik ralliyi devam ettirdi ve 10,77 sent, ya da %0,6 artışla ons başına 1.852,87 dolardan işlem gördü.
Piyasa Fed’in Mayıs ayındaki politika toplantısının Çarşamba günü yayımlanacak tutanaklarını beklerken, altın dolardaki zayıflık sayesinde yükseldi.
Skcharting.com’dan Dixit’e göre altın önümüzdeki haftada 1.998 dolar zirvesi ile 1.787 dolar düşük seviyesi arasındaki %38,2 Fibonacci seviyesi olan 1.867 doları test edebilir.
“Yukarı yönlü momentumun devam etmesi için altının 1.858 dolar üzerinde kalması gerekli, çünkü bu seviyenin altında bir zayıflık 1.836-1.825-1.800 dolar seviyelerine doğru düzeltmeleri tetikleyebilir ve zayıflık sonrasında 1.780-1.760 seviyelerine doğru uzayabilir.“
Dixit’e göre haftalık stokastik 20/19 seviyesinde aşırı satış göstererek altındaki momentumu destekliyor.
“Ancak bu momentum büyük oranda ABD 10 yıllık tahvil faizinin %2,80 altında kalmasına ve %2,60 - %2,40 arasına gerilemesine bağlı.”
Wall Street’te S&P 500 endeksi bir ayı piyasasının eşiğine gelmişken, yatırımcılar Fed’in önümüzdeki aylarda yükselen enflasyona karşı ne kadar agresif hareket edeceğine dair ipuçları için merkez bankasının yayımlayacağı tutanaklara odaklanacak.
Fed Başkanı Jerome Powell merkez bankasının “yumuşak bir iniş” sağlayacağından emin olsa da, Wall Street bu konuda şüphelere sahip ve potansiyel bir resesyona dair tehlike işaretleri artıyor.
Goldman Sachs analistleri ABD ekonomisinin önümüzdeki iki yıl içinde bir resesyona girmesi konusunda %35’lik bir ihtimal verirken, Wells Fargo analistleri ABD’de 2022 sonu ve 2023 başları arasında ufak boyutlu bir resesyon bekliyor.
Fed Mart ayından bu yana faiz oranlarını 75 baz puan artırdı ve piyasalar Haziran ve Temmuz aylarında da 50 baz puanlık faiz artışları bekliyor.
Powell faizleri enflasyonu kontrol altına almak için gereken noktaya kadar yükselteceklerinin güvencesini verdi. Tutanaklar, merkez bankası üyelerinin enflasyonun ne kadar kalıcı olacağına ve ekonominin daha sıkı bir para politikasını kaldıracak kadar güçlü olup olmadığına dair görüşlerini ortaya koyacak.
Geçtiğimiz haftada ülkedeki perakende devlerinin açıkladığı raporların beklentilerin çok altında kalmasıyla birlikte ekonomik manzaraya dair korkuların artması sonrasında, bu haftada yatırımcılar Costco (NASDAQ:COST), Dollar General (NYSE:DG) ve Best Buy (NYSE:BBY) gibi şirketlerin çeyreklik sonuçlarını yakından takip edecek.
ABD’nin en büyük perakende zinciri olan Walmart (NYSE:WMT) ile rakibi Target (NYSE:TGT), mağaza trafikleri hâlâ güçlü olsa da yüksek enflasyonun ABD’li tüketicilerin alım gücüne zarar vermeye başladığını gösterdi.
Wall Street artan yakıt maliyetlerinin bu şirketlerin kârını baskılamasını bekliyordu, ancak analistler tüketicilerin çok hızlı bir şekilde daha kârlı olan genel tüketim ürünlerinden daha düşük kâr marjlı ürünlere kaymasının kendileri için sürpriz olduğunu belirtti. Analistlere göre stoklardaki birikmenin boyutu da şaşırtıcı seviyedeydi.
Bu endişeler, geleneksel olarak ekonomik ve siyasi belirsizliklere karşı bir koruma aracı olarak görülen altın için pozitif bir faktör olacaktır. Ancak Fed’in yakın tarihte yaptığı en agresif faiz artışları, bu dinamiği biraz zayıflatmış durumda.
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.