Ham petrol fiyatlarına bu hafta ABD'nin stok raporları yön verecek. Altın piyasaları ise Tüketici Fiyat Endeksi'ni yakından takip edecek. Emtia piyasaları 2022'ye yapılan güçlü bir başlangıcın ardından daha büyük arz-talep ve enflasyon testi dönemlerine giriyor.
Ham petrol, ironik bir şekilde herhangi bir talep artışı sebebiyle değil, OPEC'in üretimde artış planları üzerine yılın ilk işlem haftasında %5'lik bir ralli yaptı. Libya ve Kazakistan'daki arz bozulmaları da kısmen yükselişten sorumluydu. Ancak kazanımların büyük bir bölümü, OPEC+'in Şubat ayından itibaren üretimi günlük 400.000 varil artırma kararı alması sonrasında elde edildi.
OPEC+, korona virüs salgınının zirve dönemi olan Nisan 2020'da uygulamaya başladığı, günlük yaklaşık 10 milyon varillik tarihi üretim kesintisini gevşetiyor. Grubun "normal arz" olarak değerlendirilebilecek bir seviyeye ulaşması için hâlâ yaklaşık dört milyon varile yakın bir artış yapması gerekiyor ve bu süreç yıl sonuna, hatta 2023'e kadar uzayabilir.
Salgından iyileşme sürecinde OPEC+'in daha fazla petrole ihtiyaç duyan ekonomiler üzerinde yarattığı baskı, artık grubun gerçekleştirdiği üretim artışlarının talep gelişmeleri gibi kutlandığı olağanüstü bir durum yarattı.
Wall Street bankaları ve araştırma grupları da, eğer küresel petrol üreticileri üretimi artırdıysa talep konusunda emin olmalılar diyerek bu düşünceyi destekledi ve varil başına 90 dolar ya da üzerini gözleyen boğalar da bu düşünceyi iştahla benimsedi.
Beş yıl önce, OPEC'in üretimde yarım milyon varillik bir artış açıkladığı bir haftada ham petrol fiyatlarının %5 düştüğünü görmek absürt olurdu. Ancak enerji dünyasındaki yeni düzende OPEC+'in sözü altın değerinde ve eskiden çok daha güçlü bir pozisyonda olan ABD'li kaya petrolü üreticileri de Biden yönetiminin pek yardımcı olmayan üretim politikaları sebebiyle geride kalmaktan memnun.
Petrol Bu Hafta EIA Verilerine Odaklanacak
Sonuç olarak OPEC+ gündeminin bu ay için tamamlanması, Libya'daki arzın bir boru hattının aldığı zarar sonrasında normale dönmesi ve Kazakistan'daki durumun stabilleşmesiyle birlikte, bu hafta odak ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) her Çarşamba yayınladığı stok verilerine geri dönecektir.
EIA geçtiğimiz haftada benzin stoklarının 10,13 milyon varil arttığını söyledi ki bu da 21 ayın en büyük artışı. Distile stokları da beklentilerin üç katından büyük bir artış kaydederken, stoklardan yapılan ham petrol çekimi beklentilerin altında kaldı. Normalde, bu tarz figürler görülürken petrol fiyatları bir haftada %5 yükselmez. Ancak daha önce de belirttiğimiz gibi, enerjide olağanüstü zamanlardayız ve bu tarz absürtlükler anlaşılmalı, ya da en azından tolere edilmelidir.
Ancak bazı analistlere göre geçtiğimiz haftada stoklarda yaşanan ciddi artışın sebeplerinden biri, ellerinde ham petrol varilleri bulunanların 2021 yıl sonu vergi yükümlülüklerinden kaçınmak amacıyla bu varilleri petrol ürünlerine dönüştürülmeleri amacıyla rafinerilere vermesiydi.
Aynı zamanda, geçtiğimiz Cuma günü yayınlanan ABD Aralık ayı istihdam verisinin ciddi bir artış göstereceğine yönelik beklenti de etkili oldu. Veriler beklentinin ciddi şekilde altında kaldı ve Wall Street'teki pahalı hisseler kayda değer düşüşler yaşasa da, ham petrol fiyatları kapanışta %1'in altında düşmüş durumdaydı.
Enerji piyasasında, ekonomik verilerde ya da makro siyasi gelişmelerde fiyatlara yön verebilecek başka bir faktörün olmaması sebebiyle, bu hafta EIA'nın yayınlayacağı figürlerin piyasa üzerinde en büyük etkiyi yapması bekleniyor.
ABD ham petrolü West Texas Intermediate geçtiğimiz haftayı varil başına 78,90 dolarda kapattı. New York'ta Pazartesi gece 12:30 itibarıyla, WTI Asya işlemlerinde 79 dolar üzerinde seyretmekteydi.
Londra'da işlem gören küresel petrol Brent ise Cuma'yı 81,75 dolarda kapattı ve bugünkü Asya seansında 81,90 doların hemen altındaydı.
Brent haftada %5'in üzerinde yükselerek, üst üste üç haftalık yükselişle toplamda %10'a yakın bir değer kazanmış oldu.
Hızla artan vaka sayılarına rağmen Omicron varyantının ekonomi üzerinde yıkıcı bir etki yaratmadığına dair kanıtların artmasıyla birlikte, benzin ve distile yakıt tüketim performansı bu hafta daha iyi seviyelerde olacaktır. Aksi takdirde, ham petrol fiyatları üç haftalık kesintisiz ralliyi sürdürmekte zorlanabilir.
Altın ABD TÜFE Verisini Bekliyor
Altın fiyatlarının yönünü muhtemelen Çarşama günü yayınlanacak ABD TÜFE verileri belirleyecek. Son veriler, 2021 başından Kasım ayına kadar TÜFE'nin %6,8'le son 40 yılın en hızlı büyümesini kaydettiğini göstermişti. Benzer bir figür altının 1.800 dolar eşiğini kesin bir şekilde aşmasına yardımcı olabilir, tabii 10 yıllık tahvil faizi ve Dolar Endeksi'nde altını olumsuz etkileyecek bir sıçramaya yol açmazsa.
New York COMEX'teki en aktif altın vadeli işlem sözleşmesi olan Şubat sözleşmesi haftalık %1,7'lik düşüşün ardından Cuma'yı 1.797,40 dolarda kapatmış ve Kasım'dan bu yana en büyük haftalık kaybını yaşamıştı. Pazartesi günkü Asya işlemlerinde, sözleşme 1.792 dolar civarında seyrediyordu.
Analistlere göre altın bir dönüm noktasında; yukarı yönde çıkış yaparak ABD'deki enflasyon temasını kovalamaya devam edebilir ya da yükselen tahvil faizlerinin ve doların ağırlığı altında ezilerek çökebilir.
Altın 1.800 dolar seviyesinin ve 50 ve 200 günlük basit hareketli ortalamaların altında seyrederken, online işlem platformu OANDA'dan analist Ed Moya'ya göre "devamlı bir satış daha düşük bir olasılığa sahip." Ancak Moya'ya göre "önümüzdeki haftada düşüş eğilimi devam ederse, alıcılar 1.770 dolar bölgesinde ortaya çıkabilir."
Altında geçtiğimiz haftada görülen hareket başka bir şeyi de kanıtladı: boğaları ons başına 1.830 dolar üzerinde devasa bir direnç duvarı bekliyor.
Altın Kasım'dan bu yana 1.830 dolar direncini kırmayı defalarca denedi. Geçtiğimiz Çarşamba günü, salgın döneminin ilk faiz artışının Mart kadar erken bir tarihte gelebileceğini gösteren FED Aralık ayı toplantısı tutanaklarının yayınlanmasından hemen önce, bir deneme daha yapıldı.
Altının bir sonraki teknik hareketini belirlemeye çalışan uzmanlara göre, 1.830 dolar duvarı uzun bir süre aşılamayabilir.
Skcharting.com baş teknik uzmanı Sunil Kumar Dixit'e göre, "1.797 dolar seviyesinin üzerine tutunmada başarısız olunması durumunda, 1.782 dolar düşüğünü yeniden test etmeye ve düşüşü 1.770 - 1.768 dolara doğru uzatmaya yönelik satışlar devam edebilir. Bu da %61,8'lik bir Fibonacci seviyesini kaydeder. 1.770 - 1.768 dolar bölgesi, 1.753 dolardaki majör bir düşük seviye için kilit öneme sahip."
Ancak Dixit aynı zamanda altın günlük grafiğinde stokastiğin aşırı satışta olduğunu ve fiyatların 1.798 dolar üzerinde desteklenmesi durumunda pozitif bir kapanışın iyileşmeyi tetikleyebileceğini ekledi.
"İlk hedef olarak 1.810 doları test edebilir ve alımların sürekli olması durumunda 1.825 dolara doğru uzayabilir."
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.