Emeklilik portföyünüzü yüksek temettü ödemeleri sunan hisselerle oluşturmak istiyorsanız, mevcut ortam sizin için pek uygun değil.
Hisse piyasalarında bir yıl süren kesintisiz bir rallinin ardından, en iyi temettü hisselerinden bazıları artık düşük tek haneli seviyelerde temettü getirileri sunuyor. S&P High Yield Dividend Aristocrats Endeksi, bu yılki %14'ün üzerindeki yükselişin ardından yalnızca %2'nin hemen üzerinde bir temettüye sahip.
Hala enflasyonun makul bir seviyede üzerinde getiri sunan kaliteli temettü hisseleri arayışımızda, sınırın kuzeyindeki temettü hisselerini de inceledik ve farklı sektörlerden aşağıdaki üç ismi belirledik. Şimdi bu isimlere yakından bakalım:
1. Bank of Nova Scotia
- Temettü Geliri: %4,7
- Çeyreklik Ödeme: 0,745 dolar
- Piyasa Değeri: 75,6 milyar dolar
Son yıllarda birçok gelir yatırımcısını kendine çeken popüler işlemlerden biri, Kanada'daki kaliteli bankacılık hisselerini satın alarak, ülke ekonomisinin güçlülüğünden ve mali düzenleme ortamından fayda sağlamak oldu.
Kanada'nın en büyük altı bankası, genellikle her yol kârlarının %40-50'sini temettü ödemeleri için ayırıyor ve bu sayede emekliler ve emeklilik portföylerini oluşturanlar için oldukça cazip seçenekler haline geliyor.
Kanada'nın en büyük üçüncü bankası olan Bank of Nova Scotia (NYSE:BNS) (TSX:BNS), ilk altı isim içinde en yüksek temettü gelirini sunan isim ve her uzun vadeli emeklilik portföyü için iyi bir aday olabilir.
ABD'ye benzer şekilde, Kanada'nın bankacılık düzenleme kuruluşu da salgın döneminde bankaların temettü ödemelerini artırmasına izin vermedi, ancak şimdi ekonominin salgın kaynaklı resesyondan güçlü bir şekilde geri dönmesiyle birlikte, bu bankaların temettü artışlarına ve hisse geri alımlarına devam etme ihtimalleri yüksek.
Bloomberg'in bu hafta yayınladığı bir habere göre, salgının korkulan şekilde bir ödenemeyen krediler dalgası getirmemesi sonrasında bol miktarda sermayeye sahip olan en büyük altı banka, düzenleyici kuruluşun gerekli izni vermesiyle birlikte temettü ödemelerinde ortalama %13'lük bir artış yapabilir.
Mali Kurumlar Müfettişliği Ofisi'nin yılın ikinci yarısında bu kısıtlamaları kaldırması bekleniyor ve Bloomberg Intelligence'ın bir analizine göre kısıtlamaların kaldırılması sonucunda en büyük altı bankanın çoğu, ciddi bir temettü artışına gidebilir.
2. Enbridge
- Temettü Geliri: %6,81
- Çeyreklik Ödeme: 0,69 dolar
- Piyasa Değeri: 81 milyar dolar
Kanada pazarındaki bir başka yüksek temettü fırsatı ise, Kuzey Amerika'nın en büyük doğal gaz ve petrol boru hattı işletmecisi olan, Calgary merkezli Enbridge (NYSE:ENB). Enbridge'in nakit akışları birçok işletme ve coğrafya genelinde çeşitlenmiş durumda ve bu çeşitlilik, şirketin ekonomik düşüş dönemlerini diğer şirketlere kıyasla daha iyi bir şekilde atlatmasına yardımcı oluyor.
Örneğin, salgın petrol tüketimine geniş çapta zarar vermiş olsa da, Enbridge'in nakit akışlarının yaklaşık %30'unu oluşturan doğal gaz iletim, dağıtım ve depolama faaliyetleri, şirketi ve temettü ödemesini korudu.
Enbridge geçtiğimiz üç yıldır bir yeniden yapılanma planını uygulamaktaydı ve bu plan kapsamında varlık satışları yaparak en güçlü yanlarına odaklandı ve borçlarını azalttı. Bu önlemler, hedefleri istikrarlı bir şekilde büyüyen bir gelir sağlamak olan uzun vadeli yatırımcılara fayda sağlayacaktır.
Borç seviyelerini FAVÖK'ün 4,5 - 5 katı civarında tutmayı hedefleyen şirket, geçtiğimiz ayda Montreal merkezli bir doğal gaz dağıtım şirketindeki payını 1,14 milyar Kanada doları karşılığında sattı. Şirketin diğer öncelikleri arasında temettü ödemesini artırmak, bu yıl büyük bir boru hattı genişletme projesini tamamlamak ve yenilenebilir enerji faaliyetlerini büyütmek var.
3. BCE
- Temettü Geliri: %5,79
- Çeyreklik Ödeme: 0,72 dolar
- Piyasa Değeri: 44,89 milyar dolar
Güç ve gaz şirketlerine benzer şekilde, Kanadalı telekom operatörleri de emeklilikleri için yatırım yapanlara istikrarlı bir şekilde büyüyen bir gelir akışı sağlama şansı sunuyor. Ülkenin en büyük telekom operatörü BCE (NYSE:BCE) (TSX:BCE), özellikle de %6'ya yaklaşan temettü oranıyla değerlendirilebilecek bir aday.
Telekom hisseleri genellikle uzun vadeli faiz oranlarının düşük olduğu dönemlerde daha iyi performans gösterme eğilimindedir, çünkü bu şirketler yatırım döngülerine kaynak sağlamak amacıyla ciddi bir borç finansmanı kullanır. Faiz oranları düşükken, borçlarını sürdürmek ve yeniden finanse etmek bu şirketler için daha düşük maliyet yaratır.
Uzun vadeli faiz oranlarıyla bu güçlü bağlantı, salgın kaynaklı yavaşlamanın sona ermesiyle birlikte BCE'nin hızlı bir şekilde toparlanmasını sağlayacak. Ancak hissenin yüksek temettü oranı, evden çalışma koşulları telekom şirketlerinin kablosuz ve medya segmentlerinden elde ettikleri gelir zarar verirken, yatırımcıların bekle-ve-gör modunda olduğunu gösteriyor.
Salgın döneminde BCE hisselerini baskılayan bu zayıf dönem, artık sona ermiş gibi görünüyor. Şirketin Nisan ayında analistlerin kâr tahminlerinin üzerine çıkmasının ardından, hisse bu yıl %15'in üzerinde değer kazandı.