ABD’de geçen hafta açıklanan FOMC tutanakları faiz indirimine dair net bir fikir birliği oluşmadığını gösterirken bu gelişme doları destekledi. Ancak geçen hafta açıklanan veriler ABD’de enflasyon beklentilerinde gevşeme sinyalleri verirken hafta boyunca yükselen DXY’da bir geri çekilme görüldü, risk iştahı ise artışa geçti.
Piyasa katılımcıları, son açıklanan verilere göre Fed’in bu yıl faiz indirimine gidebileceğine yönelik beklentilerini yükseltmeye başladı. Piyasada Fed’in Eylül ayında indirime gitme ihtimali %50 olarak fiyatlanırken bu beklenti Kasım için %63 ve Aralık ayı için ise %82 olarak öngörülüyor.
Bu hafta ise Fed üyelerinin konuşmaları ve Perşembe günü açıklanacak olan büyüme verisi fiyatlamalarda etkili olabilir. Diğer yandan Fed’in enflasyon konusunda yakından takip ettiği kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi de yakından takip edilecek. Geçen ay tüketici fiyat artışlarında bir yavaşlama olduğunu gösteren verilerin ardından dolarda bir gevşeme gerçekleşmişti.
Endeksin bu ay da düşüş eğilimi yansıtması dolar endeksinde bir baskı oluşturabilecekken politika yapıcılarının görüşleri ise endeksi dengeleme konusunda etkili olabilir. Zira Fed yetkililerinin odak noktası enflasyonun %2’lik hedefi içinde devam etmesi olarak kalıyor.
DXY’a teknik olarak bakarsak; Nisan - Mayıs ayı aralığında geri çekilen endeksin, 104 sınırında destek bularak son yükseliş ivmesine göre ideal bir düzeltme gerçekleştirdiği görülüyor. Geçen hafta boyunca toparlanan DXY, haftanın son iş gününde gelen verilerin ardından bir miktar gevşeyerek kararsız bir görünüm çizdi.
Güncel durumda 104,5 seviyesi en yakın destek olarak dururken bu hafta politika yapıcılarının görüşleri ve açıklanacak verilere bağlı olarak düşüş eğiliminin 104,5 seviyesinin altında günlük kapanışlarla devam edebileceğini görebiliriz.
Diğer yandan bu haftaki büyüme ve kişisel tüketim harcamaları ile ilgili verilerin beklentinin üzerinde kalması durumunda DXY için 105 seviyesi belirleyici olacaktır. Dolar endeksinin 105 üzerine taşıyabilecek bir veri seti, yükselişin devamı için tetikleyici olabilecek ve yükselişin kısa vadede 106 bölgesine kadar devam edebileceğini görebiliriz. Bu durum risk iştahını da azaltacak bir gelişme olarak fiyatlanacaktır. Bu da riskli varlıklar ile düşük getirili para birimlerinden çıkışı hızlandırabilir.
Yatırım dünyasında öne çıkmak ve kazancınızı artırmak için InvestingPro ile tanışın! Şimdi %20’ye varan indirimden faydalanın. Kupon kodu: GUNAYG
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Euro Bölgesi’nde Haziran Ayında Faiz İndirimi Beklentileri
Euro Bölgesi’nde gözler gelecek hafta açıklanacak faiz kararına çevrilmiş durumda. Bu hafta ise açıklanacak olan Almanya ve Euro Bölgesi enflasyonu Avrupa’nın faiz indirim sürecine başlayıp başlamaması konusundaki son teyit olacak.
Bununla birlikte ECB yetkililerin görüşleri de faiz indirimi konusunda beklentileri artıran bir gelişme olarak öne çıkıyor. Piyasa katılımcılarının bu hafta açıklanacak olan enflasyon verilerinde bir sürpriz gelmedikçe bu hafta ECB’nin faiz indirim sürecini fiyatlaması beklenebilir. Ancak Euro Bölgesi’nde enflasyonun yavaşlayacağına dair beklentilerle ilk faiz indiriminin Haziran’da görülme olasılığının artması ECB yetkililerinin bir miktar temkinli kalmasına neden oluyor.
ECB üyesi Joachim Nagel, mevcut görüşleri kabul etse de bankanın seri bir faiz indirim sürecine girmeyeceği ve aylık verilerin takip edilmeye devam edeceği konusunda bir hatırlatmada bulundu. Nagel ayrıca küresel ekonomik görünümdeki belirsizliğe ve jeopolitik riskin devam ettiğine de vurgu yaptı.
Bu gelişmeler ışığında EUR/USD paritesine teknik olarak bakıldığında ise euro’nun dolar karşısında geçen hafta toparlanmasını 1,09 seviyesinde sınırladığını gördük. hafta boyunca gerileme Cuma günü zayıflayan dolara bağlı olarak 1,08 seviyesinde yavaşladı.
Buna göre 1,08 kısa vadede ana destek olarak kalmaya devam ederken trendin devamı için 1,09’un üzerinde haftalık kapanış takip edilecek. Teknik olarak kısa ve orta vadeli EMA değerleri 1,09’un üzerinde EUR/USD’de yükselişi destekler yönde bir konuma sahip. Günlük grafikte Stokastik RSI’ın da aşırı satım bölgesine inmeden bir dönüş sinyali vermeye başladığını görebiliyoruz. Ancak bu sinyallerde 1,09 engelinin aşılması ilk koşul olarak kalmaya devam ediyor.
Euro Bölgesi’nin ABD’den çok önce faiz indirim sürecine girme olasılığının yüksek olması ise aradaki getiri farkından dolayı EUR/USD paritesinin yükselişindeki en büyük engel olarak kalmaya devam ediyor. Bu süreç için ise yine ABD’den gelen verilerin daha belirleyici olacağını görebiliriz.
Altında Volatilite Arttı
Ons altın geçen hafta artan volatilitesiyle dikkat çekti. Hafta başında 2.450 dolara kadar yükselerek tarihi zirvesine ulaşan altın, hafta boyunca dolar talebinin artması ve risk iştahındaki düşüşle zirve seviyesinden %5’e yaklaşan bir gerileme gördü.
Altındaki geri dönüşü tetikleyen en önemli gelişme ise FOMC tutanaklarında yetkililerin enflasyon yönelik endişelerinin olduklarının görülmesi oldu. Bu baskı neticesinde altın, Mayıs ayı boyunca elde ettiği kazanımlarını büyük ölçüde geri verdi.
Ancak bu kısa vadeli bir etki olarak kabul edilebilir. Öyle ki piyasadaki genel beklenti altının yıl boyunca yukarı yönlü devam edebileceği yönde kalmaya devam ediyor. Zira FOMC tutanakları sonrası enflasyon beklentilerinin gevşediğine dair gelen veriler, Fed’in bu yıl faiz indirimine gideceğine dair görüşlerin güçlü kalması ve jeopolitik risk ve belirsizliğe bağlı olarak merkez bankalarının altın taleplerinin güçlü kalması, güvenli liman varlığını destekleyen en önemli faktörler.
Teknik olarak bakıldığında altın, geçen haftaki geri çekilmede bu sefer 2.325 dolar desteği üzerinde kalmayı başardı. Mevcut görünüm ons altının Nisan ayındaki geri çekilmede 2.280 dolardaki düşük seviyesinin üzerinde bir destek bulduğunu gösteriyor.
Bu, genel trendin yukarı yönlü kalabileceğine dair güçlü bir teknik gösterge olarak kabul edilirken altının bu hafta 2.300 dolar üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketine devam edebilme ihtimalini artırıyor. Buna göre ortalama 2.350-2.370 dolar aralığı ilk direnç bölgesi olarak takip edilebilecekken bu alanın aşılması zirve keşfinin devamı için tetikleyici olabilir.
Alt bölgede ise 2.300-2.325 dolar aralığı kritik destek olarak izlenecek bu değerin altında ortalama 2.260 dolara kadar bir geri çekilme ihtimali de artacaktır.