Bu yazı 14.07.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Borsa yatırım fonları (ETF) ilk olarak 1990'larda yatırımcılara ABD'li hisselerden oluşan geniş bir gruba erişim sunacak araçlar olarak piyasaya girdi. Takip eden yıllarda, ihraççılar çeşitli özel temalara sahip çok sayıda fon oluşturdu. Bunlardan biri de, sonucu belirli ETF'ler olarak da bilinen, tampon fonlar.
Bu fonlar, yatırımcıların "riski ve oynaklığı azaltmalarına" imkan sunuyor. Hisse endeks hareketlerine dayalı olarak getiri aralığını düzenleyerek, yatırımcılar maksimum seviyede bir getiriye kadar kazanç sağlayabilirken, aynı zamanda daha önceden belirlenmiş bir aşağı yönlü tamponun sunduğu güvenlikten de faydalanıyor.
Bu ETF'ler, otomobillerdeki hava yastıklarına benziyor—ciddi bir kaza durumunda yatırımcıları koruyan yastıklara benziyorlar. Son verilere göre, bireyler emeklilik yaşına yaklaştıkça, "ortalamanın üzerinde ya da yüksek yatırım riskleri alma isteği" azalıyor. Riskten kaçınan bu yatırımcıların birçoğunun, yoğun emeklerle kazandıkları sermayelerini kaybetmekten koruyabilecek bir araç için potansiyel kazanımlarının bir kısmından vazgeçmeleri muhtemel.
Bu tarz fonların hepsi, (genellikle 12 aylık bir süre için) koruma sunacağı—masraflar hariç %9, %10, %15, %20 ya da %30 gibi—yüzdelik kaybı belirtir. Bu yüzdelik, tampon miktardır. Daha büyük tamponlar genellikle kazanımlarda daha düşük sınırlar anlamına gelir.
Yukarı yönlü sınır ve aşağı yönlü tampon miktarları, dönemin tamamı için önceden belirlenmiştir ve fonun açıklamasında açık bir şekilde vurgulanır.
Yatırımcılar tampon ETF'leri istedikleri her an alıp satabilir. Ancak belirtilen üst sınır ve tampon seviyeleri yalnızca, dönem başlangıcında yatırım yapan ve dönem boyunca fonu elinde tutan yatırımcılar için geçerlidir. Fonu ilk tarihten önce satın alan ya da dönem sonundan daha önce satan yatırımcılar, maksimum getiriyi sağlayamayabilir.
Bu fonlar, S&P 500 Endeksi gibi geniş bir göstergeye bağlı bir yıllık opsiyonlara yatırım yapar. S&P 500 2021'de yaklaşık %16,6 yükseldi ve 13 Temmuz'da tarihi bir zirveyi gördü.
Bu bilgiyle birlikte, bugünkü tampon ETF'imize bakalım. Bu fon, S&P 500 Endeksi'ni takip eden SPDR® S&P 500'e (NYSE:SPY) yatırım yapmak isteyen yatırımcıların ilgisini çekebilir ve endeksin yıllık getirisinin bir kısmına erişim sunarak, aşağı yönlü riskleri de kontrol altında tutabilir.
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF
- Mevcut Fiyat: 27,96 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 25,25 - 28,20 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,74
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF (NYSE:AZAL), S&P 500 Endeksi'nin getirilerini daha önceden belirlenmiş bir üst sınıra kadar takip ederken, bir yandan da yatırımcılara (mevcut olarak 1 Temmuz 2021 - 30 Haziran 2022 tarihleri arasındaki) dönem boyunca kayıpların ilk %10'luk kısmına karşı tampon sunuyor.
Fonun başlangıç sınırı, %0,74'lük yönetim ücreti hariç olmak üzere %10,70'ti. Yani, dönem boyunca elde tutulması durumunda, fonun sunduğu maksimum getiri oranı %9,96.
Aktif olarak yönetilen fon, S&P 500 Endeksi'nde aynı zamanda FLEX® Options olarak da bilinen Flexible Exchange® Options'ı kullanıyor.
AllianzIM ETF Stratejisi'nden Johan Grahn'a göre:
"Enflasyon, özellikle de emeklilik dönemindeki insanların en kötü düşmanlarından biri; tahvil ve hisse fiyatlarında düşüşle, çifte bir tehdit arz ediyor. Bu zorluklarla karşı karşıya olan yatırımcılar, aradıkları orta noktayı AllianzIM Buffered Outcome ETF'lerinde bulabilir."
Allianz Investment Management'ın (AllianzIM) sunduğu tampon ETF'lere ek olarak First Trust, Innovator Capital Management ve TrueShares gibi şirketler de benzer ürünler sunuyor.
Tanımlı sonuçlu fonlar, Russell 2000 ve NASDAQ 100 gibi diğer endekslere de erişim sunabiliyor. İlgilenen yatırımcılar, sonuç dönemi önümüzdeki haftalarda başlayacak benzer fonları araştırmak isteyebilir. Örneğin, Innovator S&P 500 Power Buffer ETF - August'un (NYSE:PAUG) mevcut sonuç dönemi 31 Temmuz'da sona erecek. Yeni dönem bir sonraki gün başlayacak.
Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını bir noktaya kadar atlatırken, bir yandan da gösterge endeksteki getirilerden faydalanmak isteyen yatırımcılar, tampon ETF'leri takip etmek isteyebilir. Önümüzdeki günlerde diğer bazı tampon ETF'leri de tanıtacağız.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.