- ABD hisse senedi piyasası son 15 yılda diğer piyasalardan daha iyi performans gösterdi, ancak geçmişte durum hep böyle değildi
- Bu nedenle coğrafi alanlar arasında çeşitlendirme kritik öneme sahip
- Gelişmekte olan bazı piyasalar harika fırsatlar sunar ve ABD borsa getirilerini geçebilir
- 2013: 45 rekor
- 2014: 53 rekor
- 2015: 10 rekor
- 2016: 18 rekor
- 2017: 62 rekor
- 2018: 19 rekor
- 2019: 36 rekor
- 2020: 33 rekor
- 2021: 70 rekor
- 2022: 1 rekor
Özellikle coğrafi bölgeler söz konusu olduğunda, yatırım portföyünüzde çeşitlendirmenin öneminden bahsedelim.
Finansal piyasalardaki riskleri azaltmak için çok yönlü bir yatırım portföyüne sahip olmanın ne kadar önemli olduğunu biliyorsunuz. Çeşitlendirme, yalnızca hisse senetleri ve tahviller gibi farklı varlık türlerine veya piyasalara yatırım yapmak değil, aynı zamanda yatırımlarınızı çeşitli coğrafi alanlara yaymak anlamına da gelir.
İlginç kısım şu: Amerika Birleşik Devletleri'nde birçok yatırımcı, Avrupa'daki veya gelişmekte olan pazarlardaki fırsatları keşfetmek yerine yerel pazarlarına odaklanma eğiliminde. Bunun birkaç nedeni var. Birincisi, bu pazarlara aşina olmayabilirler ve ikincisi, dikkate alınması gereken para birimi etkisi vardır.
Ancak üçüncü neden ilgi çekicidir. ABD borsasına yatırım yapmanın daha yüksek getiri sağlayacağına inanıyorlar. Bu, 2008'den 2023'e (Mayıs sonu) kadar son 15 yıl boyunca geçerliydi. Bu dönemde S&P 500 +%9,2 artarken, iShares MSCI EAFE ETF (NYSE:EFA) +%2,7 ve MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeks, +%1.
Ama daha da ileriye bakarsak, hikaye değişir. Örneğin, 2000'den 2007'ye kadar, S&P 500 yalnızca yıllık +%1,7 getiri elde ederken MSCI EAFE +%5,6'ya ulaştı ve MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar +%15,3'te yükseldi.
1970'ten 2007'ye geri dönersek, S&P 500'ün yıllık ortalama getirisi %11,1'di, ancak ilginç bir şekilde, MSCI EAFE onu %11,6 ile geçti. ABD pazarının 1970'lerde ve 1980'lerde mücadele ettiğini, ancak 1990'larda ve 2008 küresel mali krizinden sonra daha iyi performans gösterdiğini görmek büyüleyici.
Bu, portföyünüzde coğrafi çeşitlendirmeye sahip olmanın neden gerekli olduğunu açıkça göstermektedir. Düşündüğünüz zaman dilimine bağlı olarak, farklı borsalar diğerlerinden daha iyi performans gösterebilir. Bu nedenle, coğrafi alanlar arasında çeşitlendirme, risklerin azaltılmasına ve farklı bölgelerde mevcut olan fırsatlardan yararlanılmasına yardımcı olur.
S&P 500'ün Bir Yıla Kadarki En İyi 13. Başlangıcı
An itibariyle, bu yılın ilk 132 işlem gününü tamamladık ve etkileyici bir başlangıç yapan S&P 500'ün +%18,6'lık kayda değer bir getiri ile tarihinin en iyi 13. başlangıcı olduğunu belirtmekte fayda var.
S&P 500 için ilk üç tarihsel başlangıç, şaşırtıcı bir +%39,5 getiri ile 1933'teydi, onu +%38,3 ile 1975 ve +%28,7 ile 1943 izledi.
Bunu daha da ilginç kılan şey, S&P 500 tarihindeki en iyi 15 başlangıcı incelediğimizde, trendin, piyasanın bu örneklerin her birinde yılı genel olarak olumlu bir getiri ile kapattığını göstermesidir.
En iyi başlangıçlar arasında en düşük yıllık getiri %2,3 ile 1987'de gerçekleşti ve sonraki en düşük getiri %17,2 ile 1954'te gerçekleşti. Öte yandan, en iyi performans gösteren yıllar, %44,1'lik olağanüstü bir getiri ile 1933 ve %44'lük kayda değer bir getiri ile 1954'tür.
Rekor Seviye Görülmedi
S&P 500, bu yıl şimdiye kadar tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmadı.
Geriye bakarsak, herhangi bir yeni rekor seviyenin olmadığı son yıl 2012'ydi. Ancak, 2023'e giden yıllarda, S&P 500'ün tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığı birkaç örnek oldu:
1929'dan 2023'e kadar uzanan uzun süre boyunca, S&P 500'ün tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmadığı toplam 50 yıl oldu. Ve yıl hâlâ devam ederken, trend devam ederse tüm zamanların en yüksek seviyesi olmadan 51 yıl olabilir.
Gerçek Ekonomi ve S&P 500 Her Zaman Birlikte Hareket Etmiyor
Yaklaşık bir yıl önce, ABD enflasyon +%9,1 ile 40 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak Federal Rezerv'in agresif faiz artırım döngüsü sayesinde enflasyon düşüşte.
Haziran 2022'de +%9,1'di, ardından Eylül'de +%8,2'ye düştü ve Aralık'ta +%6,5'e geriledi. Bu yılın Mart ayı itibarıyla +%5 seviyesindeydi ve Haziran ayında +%3'e ulaştı.
Değişken faktörleri hariç tutan çekirdek enflasyon da +%4,8'e düşerek Ekim 2021'den bu yana en düşük seviyeyi gördü. Bu, özellikle insanların cüzdanları ve satın alma gücü için iyi bir haber.
Ama olay şu: ekonomi ve borsa her zaman el ele gitmez. 1930'a geri dönersek, ABD GSYİH'sının ve S&P 500'ün aynı yönde hareket etmediği birkaç yıl bulabiliriz.
GSYİH büyümesiyle birlikte S&P 500'ün yükseldiğini düşünebilirsiniz, ancak durum her zaman böyle değildir.
GSYİH büyümesinin olduğu yıllar oldu ama S&P 500 (toplam getiri) düştü, 1934, 1937, 1962, 2000, 2022 gibi. Öte yandan GSYİH'nin düştüğü yıllar oldu ama S&P 500 (toplam getiri) 1933, 1949, 1982, 200 gibi hala yükseldi.
Kısacası, ülkenin GSYİH'sının yükseldiği veya düştüğü 33 yıl oldu, ancak S&P 500 (toplam getiri) aynı yolu izlemedi. Ekonomik büyüme ile borsa performansı arasındaki ilişkinin her zaman basit olmadığını gösteriyor.
Sonuç olarak
ABD hisse senedi piyasası, son 15 yılda diğer büyük piyasalardan daha iyi performans gösterdi. Ancak, bu her zaman böyle olmamıştır. Riskinizi azaltmak ve potansiyel getirilerinizi en üst düzeye çıkarmak için yatırımlarınızı farklı coğrafi alanlarda çeşitlendirmek önemlidir.
Ek olarak, borsa her zaman reel ekonomi için iyi bir temsil değildir. Hisse senetlerinin değerlemesi ve faiz oranlarının görünümü gibi yatırım kararları verirken diğer faktörleri de dikkate almak önemlidir.
***
Birinci elden piyasa verilerine, hisse senetlerini etkileyen faktörlere ve kapsamlı analizlere erişin. Yatırım kararlarınızı geliştirmek için InvestingPro'nun potansiyeline abone olarak bu fırsattan yararlanın.
Şu anda aboneliği normal fiyatın çok altında satın alabilirsiniz. Yaza özel indirimli satışımız uzatıldı!
InvestingPro yeniden indirimde!
Abonelik planlarımızda inanılmaz indirimlerin keyfini çıkarın:
Aylık: %20 tasarruf edin ve aylık abonelik esnekliğinden yararlanın.
Yıllık: %50 tasarruf edin ve rakipsiz bir fiyata bir tam yıl InvestingPro ile finansal geleceğinizi güvence altına alın.
İki Yıllık (Web'e Özel): %52'lik inanılmaz bir tasarruf sağlayın ve özel web teklifimizle kârınızı en üst düzeye çıkarın.
Son teknoloji araçlara, gerçek zamanlı pazar analizlerine ve uzman görüşlerine erişim için bu sınırlı süreli fırsatı kaçırmayın.
Bugün InvestingPro'ya katılın ve yatırım potansiyelinizi açığa çıkarın. Acele edin, yaz indirimi sonsuza kadar sürmeyecek!
Feragatname: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlı yazılmıştır; herhangi bir şekilde varlıkların satın alınmasını teşvik etmeyi amaçlamaz ve yatırım için bir teşvik, teklif, tavsiye, tavsiye, danışmanlık veya tavsiye teşkil etmez. Tüm varlıkların farklı açılardan ele alındığını ve son derece riskli olduğunu, bu nedenle yatırım kararı ve ilgili riskin yatırımcılara ait olduğunu hatırlatırız.