Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün gözler yurt içinde enflasyon verilerindeydi. Aralık ayına ait açıklanan TÜFE aylık bazda %13,58 artarken yıllık bazda %36,08 seviyesine yükselmiş oldu. Aylık bazda en yüksek artış ulaştırma grubunda görülürken tüm kalemlerde aylık bazda artış yaşandı. Yıllık bazda ise en düşük artışın yaşandığı grup haberleşme grubu oldu.
ÜFE ise aylık bazda %19,08 artarken yıllık bazda %79,89’a yükseldi. Aralık ayındaki enflasyonda özellikle son dönemde otogaz, benzin ve doğalg aza yapılan zamların ve benzinli ve mazotlu araç satışlarının ulaştırma kaleminde ciddi bir artışın yaşanmasının yanında gıda fiyatlarındaki yükselişte etkili oldu. Süt, peynir, yumurta, kırmızı ve beyaz et fiyatlarında artışın devam ettiğini görüyoruz. Patates, salatalık ve ayçiçek yağında da gelen artışlar gıda enflasyonu artıran başka unsur olarak karşımıza çıkmakta. Dünya genelinde tarımsal emtia fiyatlarında artışın devam etmesi ve bu sene yurt içinde rekoltenin azalması nedeniyle önümüzdeki aylarda gıda fiyatlarının enflasyona katkı yapmayı sürdüreceğini düşünüyoruz.
Enflasyonda dikkatimizi çeken kalem ise geçen ay olduğu gibi bu ayda konut kalemi. Çünkü son 1 yılın kira ücret artışı yaklaşık %13 olarak gözükmekte ancak TÜFE’nin altında yani en az %36'nın altında kira artışları bulunmamakta. Kira artışlarının şu an çok daha yukarı taşındığını izliyoruz. Demek ki konutta bu ay göremediğimiz kira artışlarını bundan sonraki aylarda takip edeceğiz. Küresel bazda doların değer kazanmasını beklediğimiz süreçte yılbaşında gelen zamların ve kur artışlarının etkisiyle birlikte 2022’nin ilk 3 ayında enflasyonun %50’yi aşacağını düşünüyoruz. Eğer reel faiz getirileri arasındaki fark kapanmazsa Türkiye’de enflasyon sarmalı sürmeye devam edecektir.
Dün sigara ve alkol grubundan alınan ÖTV'de artış oranı %47,39 oldu. Elektrik, doğal gaz, köprü ve otoyollara gelen zamların ardından sigara ve alkole yapılan ÖTV düzenlemesi Ocak ayında çok ciddi bir enflasyon artışına daha işaret ediyor.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, ihracat genelgesi kapsamında TCMB'ye yapılacak döviz satışına ilişkin uygulama talimatı yayımladı. Buna göre, İhracat Bedeli Kabul Belgesi (İBKB) veya Döviz Alım Belgesi'ne (DAB) bağlanan ihracat bedeli dövizin yüzde 25'i, söz konusu belgelerin düzenlendiği tarihteki işlem kuru üzerinden TCMB'ye satılmak üzere belgeleri oluşturan bankaya satılacak.
Önümüzdeki dönemde özellikle hammadde, yarı mamul ithalatına duyarlı şirketler için sıkıntılı bir uygulama olabilir. Özellikle dolar kurunda oynaklık oluşursa bu şirketler ciddi bir kambiyo zararı yazabilir.
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Kabine Toplantısı'nın ardından yaptığı konuşmada, memurların maaş artış oranını %30,5'a çıkardıklarını, buna ilave olarak düşük maaş alan emeklilerle ilgili yeni alt sınır belirlediklerini, artık hiçbir emeklinin 2 bin 500 liranın altında maaş almayacağını açıkladı. Erdoğan, kur korumalı Türk lirası mevduatına kısa sürede 78 milyar liralık bir geçişin olduğunu da dile getirdi.
Dolar/TL kurunda dün enflasyon verileri sonrası satış yaşanırken bir müdahalenin gelip gelmediğini rakamlardan takip edeceğiz. BIST 100 endeksi dünü %3,71 artışla 1.926,66 puandan tamamladı.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. USD/TRY tarafında, dediğimiz gibi görüşlerimiz değişmedi. Düşüşlerin sınırlı kalacağını ve kurlarda yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Kurda kısa vadede bizim için önemli direnç seviyesi 13,85. Bu seviyenin kırılması halinde yükseliş eğilimi tekrar hızlanabilir. Geçtiğimiz haftalarda Merkez Bankasının bu seviyelerden ciddi anlamda kura müdahalesini izlemiştik. Haftaya alıcılı başlayan ve enflasyon verisi öncesi yine bu seviyeyi test eden kur 13,85’i kıramayınca satış yedi. O yüzden bu seviye kısa vadede bizim için belirleyici olacaktır.
BIST 100 önceki gün teknik olarak kısa vadeli yükseliş sinyali vermişti. Ancak yine de biz endeksin 1942 seviyesini kırıp kıramayacağına dikkat ediyorduk. 1942 seviyesinin kırılmasıyla BIST 100’de yükseliş eğilimi hızlanabilir. Eğer 1842 seviyesinin üzerinde tutunmayı başarabilirse 2100 seviyesine doğru alımlar gelebilir.
ABD
Dün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI beklentiler dahilinde 57,7 olarak açıklanırken verideki düşüş 5. aya taşınmış oldu.
Dün dolar endeksinde yükseliş yaşanırken ABD 10 yıllık tahvil faizleri de sert bir şekilde yükseliş kaydederek bu sabah %1,63 seviyesinden işlem görmekte. Özellikle %1,55 seviyesinin geçilmesi ve Fed’in faiz adımlarını hızlandırmasıyla tahvil faizlerinin %1,96 - 1,60 bandına yerleşeceğini düşünüyoruz.
Ons altında görüşlerimizi sürdürüyor ve her yükselişi satış fırsatı olarak görmeye devam ediyoruz.
ABD borsaları yılın ilk işlem gününü alıcılı kapatırken ABD'li teknoloji şirketleri Apple ve Tesla'dan gelen haberler de piyasalardaki pozitif seyri destekledi. Elektrikli otomobil üreticisi Tesla, dünya genelinde 2021'in son çeyreğinde 308 bin 600, yıl genelinde ise 936 bin 172 aracın satıldığını bildirdi. Şirketin satış rakamlarına ilişkin açıklamasının ardından Tesla'nın hisseleri %13'ün üzerinde değer kazandı.
Bugün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden ISM imalat PMI verisinin 60,0 olarak açıklanması bekleniyor.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI beklentiler dahilinde 58,0 puan olarak açıklanırken veri Mart 2021’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. İmalat PMI verisi İspanya ve Almanya’da gerilerken Fransa ve İtalya’da artış kaydetti.
Omicron varyantının büyüme üzerinde olumsuz etkisi devam ediyor.
İşlem hacimlerinin oldukça düştüğü piyasada euro/dolar paritesi dolar endeksinin yükselmesi ile değer kaybederken bu satışların devamının geleceğini düşünüyoruz.
Euro/TL’de de dolar/TL benzer bir görüşe sahibiz. Yaşanan gelişmeler yönü belirleyecek olsa da yükselişin devamını bekliyoruz.
Avrupa borsaları yılın ilk gününü alıcılı tamamlarken Alman hava yolu şirketi Lufthansa Grubu'nun hisseleri Citigroup'un görünüm için "sat" tavsiyesini "al"a çevirmesinin ardından dün %8'den fazla değer kazandı.
Bugün Euro Bölgesi’nde Fransa’dan TÜFE verileri, Almanya ve İspanya’dan ise istihdam değişiklik verileri takip edilecek.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1886 seviyesinin altında önce 1846 ve arkasından 1798 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1942 direncinin kırılması halinde önce 1977 ve arkasından 2000 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2251 seviyesinin kırılması halinde önce 2318 ve arkasından 2283 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 2211 desteğinin altında önce 2140 ve arkasından 2088 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 13,00 seviyesinin kırılması halinde önce 12,76 ve arkasından 12,30 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 13,35 direncinin üzerinde 13,85 ve arkasından 14,16 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1798 seviyesinin altında önce 1791 ve arkasından 1784 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1810 direncinin kırılması halinde önce 1820 ve arkasından 1834 direnci test edilebilir.