Dolar/TL'de Bu Hafta Yeni Zirve Görülebilir mi?

GÜNÜN GELİŞMELERİ

TÜRKİYE: Haftanın ilk işlem gününde yurtiçinde Temmuz ayına ait açıklanan imalat güven endeksi 103.7 puana gerilerken veri Temmuz 2020’den bu yana en düşük veri olarak kaydedildi. Gelecek üç aya ilişkin beklentilerde toplam sipariş miktarı değişmezken iç piyasa sipariş miktarı, üretim hacmi ve ihracat sipariş miktarında düşüş kaydedildi. Temmuz ayına ait kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 0,6 puan artarak % 78,2 seviyesinde gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan sektörel güven endekslerinde ise Temmuz ayında bir önceki aya göre, hizmet sektörü %1,5 ve perakende ticaret sektörü %4,5 azalırken, inşaat sektörü %2,4 arttı. BİST100 endeksi haftanın ilk işlem gününü % 1.27 değer kazancıyla 2.548,49 puandan tamamlarken işlem hacmi 24.8 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran % 4,01 ile  bankacılık olurken, en çok kaybettiren ise % 0,76 ile ulaştırma  oldu. BİST100 endeksinde bu hafta 2475 seviyesini takip etmeye devam edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde alış baskısı hakim olmaya devam ederken yukarıda kritik direnç bölgemiz ise 2561 seviyesi olacaktır. Şayet 2561 direnci geçilir ise yükseliş eğilimi devam edebilir. 2475 desteğinin altında ise borsadan bir süreliğine uzak durulmalıdır. BİST100’de şirketlerin 2. Çeyreğe ilişkin bilançoları da gelmeye başlayacak. Bugün Arçelik (IS:ARCLK) ve Yapı Kredi (IS:YKBNK) Bankası bilançolarını karşılayacağız. Şirketlerin 2. çeyrekte de bilançolarında karlılık beklentimizi sürdürüyoruz. Ancak 1. Çeyreğe göre karlılıkların azalmasını bekliyoruz. Bunun borsa üzerine nasıl yansıyacağını takip edeceğiz. Bu nedenle verdiğimiz teknik seviyelerin yakından takip edilmesi daha uygun olacaktır. Dolar/TL bu haftaya da yükseliş eğilimi ile başladı. NÖTR faiz uygulamadıkça yani enflasyon ile faiz farkı kapanmadıkça kurlarda yükseliş beklentimiz sürüyor. Kısaca faiz artırımına gidilmediği sürece kurlarda düşüş olmayacaktır. Bu hafta Fed faiz kararı ve ABD’den gelecek 2. Çeyreğe ilişkin büyüme verileri kurlar üzerinde etkili olabilir. Eğer ABD’de pozitif bir büyüme verisi gelirse Dolar/TL’de yeni bir tarihi zirve görülebilir. Bundan sonraki süreçte kurları tutmak pek mümkün olmayabilir. Çünkü artan dış finansman ihtiyacımız karşısında azalan rezervler ve artan cari açık sorunuyla karşı karşıya iken birde yatırımların azaldığını izliyoruz. Yatırımların azalması ihracatın önümüzdeki aylarda yavaşlamasına sebep olabilir. Yaz sonuna doğru 20 TL’yi aşan bir Dolar/TL görebiliriz.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin olacak.  

ABD: Dün ABD’de veri akışı sakindi. Bu hafta gözler Fed’den gelecek faiz kararına çevrilmiş durumda. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, güçlü istihdam rakamları ve tüketici harcamalarının ABD ekonomisinin hali hazırda bir resesyonda olmadığını gösterdiğini ancak ekonomik büyümenin yavaşlamakta olduğuna işaret ettiğini söyledi. Bu hafta Fed’in 75 baz puan faiz artırımına gitmesini ve faizleri %1.75’ten % 2.50’a çıkarmasını bekliyoruz. Fed’in 75 baz puanlık faiz artırımını fiyatladığı görüşündeyim. Bu haftanın bana göre asıl belirleyicisi Fed’in resesyon tarafında vereceği mesajlar ile ABD’den gelecek 2. Çeyreğe ilişkin büyüme verisi olacaktır. İlk çeyrekte ABD’de büyüme % 1.6 daralmıştı. 2. çeyrekte ise ABD’nin % 0.4 büyümesi bekleniyor. Eğer sıfırdan büyük pozitif bir büyüme gelir ise bu ABD’nin resesyona girmeyeceğini gösterecek. Bu da Fed’in çok daha agresif bir faiz artırımına gidebileceğinin yansıması olacağından dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde sert yükselişler izlenebilir. Doların küresel bazda değer kazanacağı bir hafta görebiliriz. Geçen hafta dolar endeksinde düşüş beklentimiz mevcuttu. Ancak bu hafta endeksin tekrar yükselmesini bekliyoruz. Aşağıda 105.50 ve 104.40 önemli destek bölgeleri olarak karşımıza çıkarken yukarıda kritik direnç bölgemiz ise 107.10 seviyesi olacaktır. Dolar endeksinin 107.10 seviyesini kırması halinde 115’lere doğru atak başlatabilir. Eğer ABD büyümesi pozitif gelirse bundan en çok etkilenecek unsur ABD 10 yıllıkları olacaktır. Bir süredir 10 yıllık tahvil faizlerinde resesyon endişeleri ile düşüş görülmekte. % 2.81’lere kadar gerileyen faizler tekrar %3’lerin üstüne atarak yükselişini sürdürebilir. Ana beklentimiz olan %5’lere doğru hareket eğiliminden henüz bir sapma olmadığının da altını çizelim. Eğer tahvil faizleri tekrar yükselişe geçer ise petrol fiyatlarında yükseliş kaydedilebilecekken borsalar,coinler, altın ve gümüş gibi piyasa enstrümanlarında düşüşler sertleşebilir. Ons altın geçen hafta bizim için kısa vade hedefi olan 1678 desteğini denedikten sonra burayı kıramayınca tepki alımı göstermişti. Ons altındaki yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz. Bu hafta 1762 seviyesi kırılmadığı sürece yükselişler bizim için satış fırsatı olmaya devam edecektir. Aşağıda ise 1678 desteğinin kırılması halinde 1633 seviyelerine kadar düşüşler izlenebilir.  Gram altın ise yükselişini sürdürüyor. Bu hafta biraz daha yatay hareketler sergileyebilir. Ancak 944 seviyesi kırılmadıkça gram altında düşüşler alım fırsatı olarak görülmeli. Gram altında yavaş yavaş önceki tarihi zirvesi olan 1055 seviyelerine gitmek isteyecektir. Kısa vadede direnç bölgemiz ise 997 seviyesi olacaktır. Petrol fiyatları bir süre 95.47-104 arasında dengelendi. Kısa vadede 95.47’nin altında kalıcı olması zor gözükse de 104 seviyesinin üstüne çıkmadıkça alış baskısı oluşmayacağının da altını çizelim. Ancak 104 seviyesinin kırılması halinde 113.50 seviyesinin önü tekrar açılmış olacaktır. ABD borsaları haftaya sakin başladı. Ancak yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz.

Bugün ABD’de konut piyasasına ilişkin gelecek verilerde yeni konut satışlarının 663 bin adet gelmesi beklenirken Richmond imalat endeksinin – 13 puana gerileceği tahmin ediliyor. Endeks son 2 yılın en düşük seviyesine gerilemişti. Bu eğilimini devam ettirip ettirmeyeceğini izleyeceğiz. CB tüketici güven endeksinin de 97.3 puana düşmesi öngörülmekte. ABD ekonomisi yavaşlamaya devam ederken resesyona girip girilmeyeceği asıl merak konusu. 

EURO BÖLGESİ: Dün Euro Bölgesi’nde Almanya’dan gelen IFO iş iklimi endeksi beklentilerin altında 88.2 puana geriledi. Veri 2020 Haziran ayından bu yana kaydedilen en düşük veri oldu. Rusya’dan enerji tedariğinin kesilmesi ve rekor yüksek enflasyonun resesyona neden olacağı beklentisi düşüşte etkili oldu. Ifo Başkanı Clemens Fuest, şirketlerin gelecek aylarda iş aktivitesinin kötüleşeceğini söylerken, yüksek enerji fiyatları ve gaz kesintisi tehdidinin ekonomide aşağı yönlü baskıyı artırdığını dile getirdi. Almanya’nın da resesyonun eşiğinde olduğunu vurguladı. Avrupa Merkez Bankası üyesi Martins Kazaks, bu ay yapılan 50 baz puanlık faiz artırımı ile ECB'nin büyük faiz artırımlarının sona ermediğini, Eylül ayında da faiz artırımının oldukça ciddi olması gerektiğinin altını çizdi. Kazaks, ECB'nin kur hedefi olmadığını, ancak kurların enflasyonu yönlendirmek konusunda önemli bir faktör olduğunu belirtirken, "Çok zayıf euro bir problem" diye konuştu. Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Robert Holzmann, ECB'nin Eylül ayında yeni bir büyük faiz artırımı yapıp yapmamaya karar vermeden önce ekonomik durumu değerlendireceğini ifade ederken ECB'nin yüksek enflasyon ve Ukrayna'daki çatışma gibi problemler nedeniyle kötüleşen ekonomik durum arasında dengeyi sağlamaya çalıştığını belirtti. Geçen hafta Avrupa Merkez Bankası’nın beklentilerin üzerinde 50 baz puan faiz artırımı yapacağını ve bununda euroya değer kazandıracağını belirtmiştim. Eur/Usd paritesi henüz beklediğim 1.0356 seviyesine gelmedi. Yükseliş beklentim devam ediyor ancak Fed’den gelecek faiz kararı ve ABD’den gelecek büyüme verisi tekrar paritede satış baskısını artırabilir. Paritede özellikle her ne kadar 1.0356’ya kadar yükseliş sonrasında düşüş beklentisinde olsam da 1.0050 desteğinin kırılması halinde sert satışlara hazırlık olmalıyız. Paritede yükselişler satış fırsatı olarak da değerlendirilebilir. Avrupa borsaları haftaya sakin başladı. Yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz.  bir süre 12.425-13.616 arasında gidip gelebilir. Özellikle 12.425 seviyesinin altında satış baskısının sertleşmesini bekleyebiliriz.  
Bugün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin olacak.

USD/TRY:


Usd/Try 16.00 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğimi devam edecektir. İlk hedefimiz artık tarihi zirve noktası olan 18.30 olarak görülmekte.

Yukarıda 18.00 seviyesinin üzerinde önce 18.30 ve arkasından 18.75 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 17.70 desteğinin altında 17.15 ve arkasından 16.45 seviyesi test edilebilir.

BİST100:


BİST100 endeksinde bu hafta 2475 seviyesini takip etmeye devam edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde alış baskısı hakim olmaya devam ederken yukarıda kritik direnç bölgemiz ise 2561 seviyesi olacaktır. Şayet 2561 direnci geçilir ise yükseliş eğilimi devam edebilir. 2561 geçilmez ise tekrar satış başlayabilir.

Yukarıda 2561 direncinin üzerinde 2586 ve arkasından 2620 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2535 desteğinin altında önce 2505 ve arkasından 2475 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

ONS ALTIN:


Ons altında aşağı yönlü baskı sürüyor. 16 aylık trendinin kırılmasıyla sert düşüşler yaşadı. 1762 seviyesi kırılmadıkça yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz.

Yukarıda 1736 direncinin üzerinde önce 1744 ve arkasından 1762 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1714 desteğinin altında önce 1698 ve arkasından 1678 test edilebilir.

EUR/USD:


Eur/Usd paritesi henüz beklediğim 1.0356 seviyesine gelmedi. Yükseliş beklentim devam ediyor ancak Fed’den gelecek faiz kararı ve ABD’den gelecek büyüme verisi tekrar paritede satış baskısını artırabilir. Paritede özellikle her ne kadar 1.0356’ya kadar yükseliş sonrasında düşüş beklentisinde olsam da 1.0050 desteğinin kırılması halinde sert satışlara hazırlık olmalıyız.

Yukarıda 1.0275 direncinin kırılması halinde önce 1.0307 ve arkasından 1.0356 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.0207 desteğinin altında önce 1.0150 ve arkasından 1.0120 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

EUR/TRY:


Eur/Try’de üçgen yapısı içerisindeyiz. Kurda parite baskısı devam ediyor olsa da yükseliş eğiliminin devamını bekliyoruz.  

Yukarıda 18.30 seviyesinin üzerinde önce 18.65 ve arkasından 18.90 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 18.00 desteğinin altında 17.80 ve arkasından 17.50 seviyesi test edilebilir.