Dolar/TL'de 13,85 Kritik, ABD 10Y Faizinde Yükseliş Ons Altına Satış Getirdi

GÜNÜN GELİŞMELERİ 

TÜRKİYE:  Dün yurtiçinde veri akışı sakindi. Kurda dengelenme yaşanırken Usd/Try kurunda 13.85 direnci bizim için halen önemini koruyor. BİST100 endeksi dünü %2,12 değer kazancıyla 2.005,29 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 27,4 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran %4,45 ile ulaştırma, en çok kaybettiren ise %1,00 ile sigorta oldu. Dün Hazine ve Maliye Bakanı, Nureddin Nebati, geleneklerden ve genel kabul görmüş uygulamalardan oluşan Ortodoks ekonomi politikasından, ücretlerin dondurularak enflasyonun denetim altına alınmasını sağlayacak Heterodoks ekonomi politikasına geçildiğini söyledi. Bakan Nebati  bu politikaya geçilirken  seçici olmayı, ülkenin gerçeklerine, iç dinamiklerine, uluslararası konjonktürün gereklerine uygun bir şekilde maliye ve para politikalarını birlikte yürüterek her türlü tedbiri almak ve özellikle bütçe disiplininden taviz vermemek koşuluyla yola devam edeceklerini belirtti. Ancak bu noktada dikkatimizi çeken şey birincisi ABD’nin faiz artırımına gittiği noktada Usd/Try’de yükseliş eğiliminin devam edecek olması  ve buna bağlı olarak maliyetlerin yükselecek olması. Ayrıca ithalata %75 bağlı bir ekonomide enflasyonun yükseldiği bir ortamda heterodoks politikaların nasıl uygulanacağını çok merak ediyoruz. Bu şirketlere fiyat baskılaması yoluyla olursa üretimde azalış ve ekonomide daha sert bozulmalar meydana getirebilir.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Usd/Try tarafında dediğimiz gibi görüşlerimiz değişmedi. Düşüşlerin sınırlı kalacağını ve kurlarda yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Usd/Try’de kısa vadede bizim için önemli direnç seviyesi 13.85. Bu seviyenin kırılması halinde tekrar yükseliş eğilimi hızlanabilir. Geçtiğimiz haftalarda Merkez Bankası’nın bu seviyelerden ciddi anlamda kura müdahalesini izlemiştik. O yüzden bu seviye kısa vadede bizim için belirleyici olacaktır. Ayrıca ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselişin doların küresel bazda değerini artıracağını düşünüyoruz. Yani bu saatten sonra yurtdışından Usd/try tarafına ekstra bir artışta gelebilir. Bu bağlamda kurlarda yükseliş eğilimi devam edecektir. BİST100 endeksi önemli dirençlerini bir bir kırarak kısa vadede yükseliş eğilimini sürdürmeye devam ediyor. Endeks bugün 1846 desteğinin üzerinde kaldığı sürece yükselişini sürdürebilir. Endeks ilk etapta 2100 seviyelerini hedefliyor gibi gözükmekte.

ABD:  Dün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi beklentiler dahilinde 57.6 olarak açıklanırken hizmetler sektöründe büyüme artış hızındaki yavaşlama 2. ayına taşındı. Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinin öncü kabul edilen özel sektöre ait ADP tarım dışı istihdam verisi beklentilerin oldukça üzerinde 807K olarak gerçekleşirken istihdamdaki toparlanmanın büyün alt kalemlere yayıldığını yani ABD’de istihdamda ciddi bir artış olduğunu izliyoruz. Dün akşam Fed’in 14-15 Aralık tarihlerinde açıkladığı faiz kararının toplantı tutanakları yayınlandı. Fed yetkilileri tutanaklarda, korona virüsün  Omikron varyantının ekonominin toparlanma patikasını değiştirmeyeceğini açıklarken arz tedarikinde dar boğazın devam ettiğini ve bunun büyüme üzerinde olumsuz etkilerinin görülebileceğini  aynı zamanda enflasyonun beklenilenden uzun  yüksek seyir izlemesine neden olabileceğini vurguladılar. Fed tahvil alım programını Mart ayında bitirmeyi düşünürken bu programın bitirtilmesinin ardından daha fazla ve daha hızlı faiz artırabileceğine dikkat çekerek bilanço azaltımının da faiz artışı ile başlayabileceğinin mesajını verdi. Tutanaklarda, ABD’de istihdam koşulları hakkında yapılan değerlendirmede, istihdam piyasa koşullarının hala Fed’in hedeflerinden uzakta olduğu vurgulandı. Karar sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizinde sert yükselişler kaydedilirken ABD 10 yıllık tahvil faizinin %1.7280 seviyesinden bu sabah işlem gördüğünü izliyoruz. Ayrıca dolar endeksinde de faiz artırım mesajları ile yükselişler görüldü. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş beklentimizi koruyoruz. Her zaman vurgu yaptığımız gibi ons altındaki yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz ve yakın zamanda ons altında daha sert satışların gelebileceğini düşünüyoruz. ABD borsaları da erken ve daha hızlı faiz artırım mesajları ile dünü sert satıcılı kapatırken özellikle Nasdaq %3.34 değer kaybederek Mart ayından bu yana en sert düşüşünü gerçekleştirdi.

Bugün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden ISM hizmetler PMI verisinin 67.0 puan açıklanması beklenirken haftalık işsizlik başvurularının ise 199K olarak açıklanması beklenmekte. Özellikle  dünkü veriden sonra bugün haftalık işsizlik başvuruları da iyimser açıklanacak olursa yarın tarım dışı başta olmak üzere ABD verileri iyimser geçekleşebilir. Bugün fabrika siparişlerinin de aylık bazda %1.5 açıklanması beklenmekte. 

EURO BÖLGESİ:  Dün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisi beklentilerin hafif altında 53.1 olarak gerçekleşirken Omicron varyantının kapanmalara sebep olmasının hizmetler sektörü üzerinde olumsuz etkisini izliyoruz. Fransa, İtalya, İspanya’da hizmetler PMI verileri beklentilerin altında kalırken Almanya’da beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Eur/Usd paritesi dolar endeksine paralel hareketini sürdürürken paritede düşüş beklentimizi koruyoruz. Eur/Try ise Usd/Try’ye benzer hareketlerini sürdürmeye devam ediyor. Kurda yükseliş eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. 15.70 bölgesi kur için önemli bir direnç bölgesi. Bu bölgenin aşılıp aşılamadığını takip ediyor olacağız. Avrupa borsaları ise yükselişine devam etti.

Bugün Euro Bölgesi’nde ÜFE enflasyonunu takip edeceğiz. Aylık bazda ÜFE %1.1 beklenirken yıllık bazda ÜFE’nin %22.9 ile yeni bir rekor kırması bekleniyor. Euro Bölgesi’nde enflasyonist etki devam ederken üretici maliyetleri bütün dünyada artmaya devam ediyor. Özellikle küresel bazda gıda, enerji fiyatlarındaki artışın yanında arz tedarikindeki sorunların devam ediyor olması enflasyonun kısa vadede düşeceğini pek göstermiyor.

BİST100

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1962 seviyesinin altında önce 1924 ve arkasından 1891 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.

Yukarıda ise 2051 direncinin kırılması halinde önce 2100 ve arkasından 2149 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.

VİOP

Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2327 seviyesinin kırılması halinde önce 2387 ve arkasından 2471 direnci test edilebilir.

Aşağıda ise 2258 desteğinin altında önce 2236 ve arkasından 2188 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.

USD/TRY

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 13.42 seviyesinin kırılması halinde önce 13.22 ve arkasından 13.01 seviyesi test edilebilir.

Yukarıda ise 13.85 direncinin üzerinde 14.28 ve arkasından 14.93 direncine doğru yükseliş görülebilir.

ALTIN

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1800 seviyesinin altında önce 1791 ve arkasından 1786 desteğine kadar düşüş devam edebilir.

Yukarıda 1812 direncinin kırılması halinde önce 1820 ve arkasından 1827 direnci test edilebilir.