Türk lirası varlıklarda bu hafta yaptırım riski nedeniyle negatif fiyatlama var. AB Liderler Zirvesi’nde endişe edilen sert bir yaptırım kararı çıkmadı, ancak Mart ayına kadar süreç izlenecek ve Mart’ta bir daha görüşülecek. Öte yandan ABD tarafında ise CAATSA yasası kapsamında yaptırımların uygulanacağına dair haberler TL’nin negatif ayrışmasına neden oluyor.
ABD ve AB ile uzun zamandır yaptırım nedeniyle bir gerginlik var ve dönem dönem tansiyon yükseliyor, ancak önemli olan şu ki bu başlıklardaki riskler hiç azalmıyor, sadece bazen diğer gelişmelerden dolayı arka plana düşüyor.
Bugün de ABD’nin her an yaptırım uygulayabileceğine dair haberler nedeniyle Türkiye CDS 5 Yıllık USD ve kur tarafında yükseliş borsada ise düşüş var. Fiyatlamalara baktığımızda;
USD/TRY kuru rekor sonrası 7,80’li seviyelerde dengelendi ve ekonomik göstergelerdeki bozulmalara rağmen yükseliş atakları 8,0 üzerinde zorlandı. Bugün ise kur yeniden 8,0 üzerini test etti. Kısa vadede yükseliş hareketinin hızlandığı seviye olan 7,87’nin korunması 8,05 - 8,15 aralığını destekliyor, 8,15 üzeri ise yeni rekor riski anlamına geliyor.
EUR/TRY kurunda, dün ECB’nin varlık alımlarını 500 milyar euro artırması, varlık alım programını da 9 ay daha uzatması ve eurodaki güçlenmeye karşın direkt bir müdahale olmayacağını yinelemesi euroyu destekledi. Euro, küresel piyasalarda yükselişini korurken TL’nin de siyasi-jeopolitik risklerle değer kaybetmesiyle kur bugün 9,73’e yükseldi. Kurda 9,63 üzeri alımları hızlandıran bir bölge ve 10,0 hedefli hızlanmaya neden olabilir.
BİST 100, dünkü rekor sonrası bugün düşüşte, ancak dünya borsalarında da düşüş var ve endeksteki fiyat negatif ayrışma anlamına gelmiyor.
Uygulanması konuşulan yaptırımlara Trump’ın tavrı son derece önemli, ancak süreç Biden dönemine kalırsa piyasalarda daha sert bir yaptırım riski fiyatlaması söz konusu olabilir.
