Geçen ayın ardından bu ay da yükselmeye devam eden küresel endekslerde yarın açıklanacak tarım dışı istihdam öncesi bir miktar yavaşlama var. Ağustos ayında açıklanan istihdam verisi, piyasa beklentileri aşmıştı ve verinin ardından endeksler, emtia, gelişen ülke paraları gerilerken dolar yükselmişti. Bu ay ise, veri öncesi Powell’dan gelen açıklamalar piyasaları iyice destekledi, fakat piyasalar istihdamdan çekiniyor.
Son gelen veriler nasıldı?
ADP istihdam düşük, ISM imalat PMI ise makul bir artış gösterdi, günün devamında da haftalık işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak.
Pandeminin istihdamda yarattığı kaybın büyük kısmı geri alındı ve süreçte işsiz kalan 6 milyon kişinin de bu yıl içinde büyük oranda istihdama eklenmesi bekleniyor. Tabii bu yöndeki her emin ilerleyiş Fed’i de parasal sıkılaşmaya biraz daha yakınlaştıracağı için verinin güçlü gelmesi piyasalarda satışlara neden olabilir.
İstihdam öncesi fiyatlamaya baktığımızda;
Ons altın bugün Ağustos’ta açıklanan istihdam öncesi seviyelerde işlem görüyor. Hatırlarsak geçen ay fiyat iki günde 30 dolar üzerinde düşüş yaşamıştı. Bu ayki öncü göstergeler istihdamda sürpriz bir artışı desteklemiyor. Özellikle Çin tarafındaki yavaşlama önemli ticaret ortağı olan ABD için iyi sinyaller vermiyor. Ola ki koşullara rağmen istihdam beklentileri aşarsa Eylül FOMC toplantısı varlık alımlarının azaltımı için karar olarak değerlendirilebilir ve altında düşüş yaşanabilir.
Teknik olarak fiyattaki görünüme baktığımızda;
Fiyat 100 günlük hareketli ortalamanın hemen üzerinde işlem görüyor. Eğer 1.805-1.815 dolara aralığı korunabilirse 1.840 dolara doğru yükseliş görülebilir, fakat önemli direnç seviyesi olarak izlediğimiz 1.858 dolar için istihdamın çok düşük kalması gerek. Teknik olarak fiyatta önceki aylar gibi bir hızlı yükseliş hareketi görünmüyor ve bundan sonrasında da daha çok düşüş ağırlıklı volatilite söz konusu olabilir. Kısa vadede 1.766 doları ilk destek olarak izlemeye devam ediyoruz.
USD/TRY kurunda 8,35 desteği altı fiyatlama devam ediyor. İstihdamın yanında yarın açıklanacak yurt içi enflasyon da önemli, ancak şunu belirtelim ki %19 oranı aşılmadıkça enflasyonun kurda etkisi çok zayıf kalabilir. Belirgin bir düşüş ise beklemiyoruz, çünkü öncü göstergeler enflasyonun yükselmeye devam ettiğini teyit etti. En önemlisi ise ÜFE, eğer ÜFE-TÜFE makası açılmaya devam ederse gelecek dönem etkileri daha da belirginleşebilir.
TÜFE’de yaşanacak sınırlı gerilemenin kurda etkili olmasını beklemiyoruz, ancak günün devamında istihdam da zayıf gelirse kurdaki düşüş devam edebilir. Teknik olarak 8,35 altında 8,0150-8,0 aralığına kadar kuvvetli bir destek yok. Diğer senaryoda yaşanacak yükselişlerde ise öncelikle 8,35 üzeri kapanışı takip edeceğiz. Dolar kuru volatilitesi yüksek ve işlem aralığı geniş bir parite, dolayısıyla günlük işlemlerde yakın seviyeler kullanılabilir, fakat biz önemli destek ve direnç seviyelerini izlediğimiz için makas sizlere fazla gelebilir. Yakın vadede kurda 8,35 altında 7,87 güçlü destek 8,35 üzerinde ise 8,74 güçlü direnç ve bu aralıklardaki işlemler verilere ve açıklamalar göre bizce makul bir işlem aralığı. Yani yön değiştirecek seviyeler değil, sadece trade yapan yatırımcıların kısa süreli işlem bölgeleri.
Ons altındaki sakinlik ve dolardaki gerileme ile 483 TL’ye doğru düşüş yaşayan gram altın için daha önce de belirttiğimiz gibi 478 TL bizim için önemli bir seviye. Bu seviye üzerini tıpkı dolar kurunda olduğu gibi alım bölgesi olarak görüyoruz. Bu seviyenin korunması durumunda gelecek yükselişlerde ise 492 TL ara direnç konumunda. Grafikte de görüldüğü üzere 100 günlük hareketli ortalama seviyesi de buraya yakın. 478 TL altına doğru gerilemede 460 TL ilk durak.
Ons altının yavaş yavaş yorulduğu, doların ise daha fazla baskın olacağını düşündüğümüz dönemde gram fiyatındaki düşüşlerde kur etkili olacaktır. Eğer dolar kurunda yeni bir atak söz konusu olursa onsa rağmen düşüşler sınırlı kalabilir. Bu nedenle 478 TL altı haftalık kapanışları izleyeceğiz.
