Ay sonunda yapılacak FOMC toplantısı öncesinde New York Fed Başkanı John Williams ve Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida’nın daha fazla faiz indirimi olarak algılanan güvercin açıklamalarına ABD Başkanı Trump da destek verdi ve 0,25 bp olarak fiyatlanan faiz indirimi beklentileri hafta sonuna doğru yeniden 0,50 bp seviyesine doğru yükseldi. Ancak NY Fed’in açıklamaların faiz indirimi şeklinde algılanmaması yönündeki uyarısının ardından dolar günlük düşüşünü durdurdu ve ABD Dolar Endeksi tekrar 97,0 seviyesi üzerinde işlem görüyor.
Fed kanadındaki faiz indirimi beklentileri ve ECB’nin de güvercin ifadeleri sürdüreceği düşüncesi ile gelişen ülke varlıklarındaki iyimserlik bu hafta da devam ediyor. Ticaret savaşları ve ABD-İran gerginliğine karşın küresel risk iştahının sürdüğü bu dönemde BIST 100 Cuma günü GOP’lara uyumlu fiyatlanarak 103 bin puan seviyesine yaklaştı ve 22 Mart sonrası kayıplarını sildi. Bugün ise BIST 100 tarafında 102 bin puan altında hafif satıcılı fiyatlama yaşanıyor, ancak endekste 100 bin tabanının korunması ile 106 bin puan direncine doğru yükselişler devam edebilir.
TL tarafında bu hafta merkezin toplantısının etkili olması bekleniyor. Başkan değişikliği ve faiz indirimi söylemlerinin ardından kurulun Perşembe günkü PPK toplantısında 250-300 bp aralığında bir faiz indirimine gitmesi bekleniyor, ancak 300 bp üzerindeki bir oran ise sert hamle olarak TL tarafında düşüşe neden olabilir.
S-400 konusunda Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, CAATSA yaptırımlarının ertelenmesi beklediklerini açıklarken ABD Kongresi’nden ise henüz bir açıklama gelmedi. Trump’ın yumuşak açıklamalarına karşın daha sert duruş sergileyen kongreden çıkacak karar fiyatlardaki volatiliteyi artırabilir.
ABD ve İran arasındaki gerginlik sürerken İngiltere ve İran arasında da tansiyon yükseldi ve altın ile petrol tarafındaki yukarı yönlü hareket hızlandı. Dolardaki yükseliş ile gelişmiş ülke paraları zayıflarken artan risk iştahı ile gelişen ülke paraları ise pozitif fiyatlanıyor. Petrol ve altın ise bölgesel risklerle güçlü seyrini koruyor.
TL, haftanın ilk işlem gününde GOP’lardan negatif ayrışarak dolar karşısında düşüş yaşıyor. USD/TRY bugün ilk yarıda 5,6940 seviyesine yükseldi. PPK öncesi ABD’den S-400 konusunda iyimser açıklamalar gelmez ve ABD Dolar Endeksi tarafında da 97,50 üzerine hareket oluşursa kurda 5,75’e doğru yükseliş devam edebilir. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz gibi son haftalarda 5,87-5,64 aralığında işlem gören kurda bu aralık içinde 5,78 ilk direnç olurken kritik seviye olarak da 5,87’yi takip ediyoruz. Geri çekilmelerin 5,64 altında sınırlı kalması ile alım yönlü fiyatlama devam edebilir.