Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde Kasım ayına ilişkin açıklanan sanayi üretimi yıllık bazda %11,4 artarken aylık bazda da %3,3 artış gösterdi. 2021 yılı Kasım ayında madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %7,5, imalat sanayi sektörü endeksi %12,5 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %4,0 arttı. Aylık bazda ara malında sınırlı artış görülürken ithalat hızındaki yavaşlama devam ediyor. Sermaye malında ise güçlü bir artış yaşandı. Doğrudan yatırımların artıp artmayacağını izleyeceğiz. 2021 yılında gayrimenkul dışında yabancının doğrudan yatırımları oldukça azalmıştı. Perakende satışlar ise aylık bazda %1,3, yıllık bazda %16,3 artış gösterirken iç talebin hala yüksek olduğunu bize göstermekte.
Dün ayrıca TCMB tarafından yayınlanan menkul kıymet istatistiklerine göre yabancılar 31 Aralık- 7 Ocak haftasında 142.9 milyon dolarlık hisse senedinden çıkış yaparken 71.6 milyon dolarlıkta tahvilden çıkış yaşadığını izledik. Özellikle yabancı takas oranı %40’lara kadar düşüş durumda. Tahvil, swap ve borsadan yabancı çıkışı hızla devam ediyor. TCMB yayınladığı verilerde 7 Ocak itibariyle brüt rezervleri bir önceki haftaya göre 111.1 milyar dolardan 109.5 milyar dolara düşerken, net rezervler 8.3 milyar dolardan 7.9 milyar dolara, swap yükümlülükleri dışarıda bırakıldığında -56.4 milyar dolardan -56.9 milyar dolara gerilediği kaydedildi. Döviz rezervlerindeki düşüş dikkatimizi çekerken doların küresel bazda yükseldiği dönemlerde rezervlerin bu kadar düşmesi kurlar açısından negatif bir tablo yaratacaktır. Ayrıca bankalardaki toplam mevduat TL’de 1.829 trilyondan 1.857 trilyon TL’ye 28 milyar TL’lik artış kaydetti. Döviz tevdiat hesaplarındaki düşüşte bu hafta vatandaşlar 1.55 milyar dolarlık satış yaparken kurumların 1.2 milyar sattığı görüldü.
Dün akşam konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, enflasyonun Ocak'ta pik yapacağını fakat 2023 seçimlerine Türkiye'nin enflasyonda tek haneyle gireceğini söylese de biz bunun pek mümkün olmadığını, çünkü kur etkisi dolayısıyla enflasyonun yayılım etkisi hesaplandığında en az Mart ayına kadar %50’yi aşan bir enflasyon görmeyi bekliyoruz. Bakan Nebati konuşmasında, kur korumalı mevduat ürününde Çarşamba akşamına kadar yaklaşık 300 bin kişinin yararlandığını belirtirken toplam büyüklüğün 126 milyar lirayı geçtiğini, bunun da yaklaşık %15'inin döviz tevdiat hesaplarından geldiğini ifade etti. Usd/Try kuru doların küresel bazda sert düşüş yaşamasının ardından sınırlı geri çekilirken yükseliş eğilimine devam ediyor. BİST100 endeksi ise dünü %0,31 değer kazanarak 2.070,65 puanla kapatırken, toplam işlem hacmi 40,1 milyar lira oldu.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin olacak. Dün de belirttiğimiz gibi Usd/Try’nin her ne kadar geri çekilse de bunun kalıcılık sağlayamayacağını çünkü Fed’den beklenen faiz adımlarını hızlandıracağını düşünüyoruz. Usd/Try tarafında görüşlerimiz halen aynı. Yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Usd/Try’de kısa vadede bizim için önemli direnç seviyesi 13.85. Bu seviyenin kırılması halinde tekrar yükseliş eğilimi hızlanabilir. BİST100 endeksi yükseliş eğilimini sürdürmeye devam ediyor. Endeks bugün 2053 desteğinin üzerinde kaldığı sürece yükselişini sürdürebilir. Endekste bu hafta 2150 seviyesi önemli bir direnç noktamızı oluşturabilir.
ABD
Dün ABD’de ÜFE enflasyon verileri açıklandı. Aylık bazda ÜFE %0,2, yıllık bazda ÜFE %9,7 ile beklentilerin altında kalırken ABD'de ÜFE buna rağmen 2010'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Aylık bazda çekirdek ÜFE beklentiler dahilinde %0,5 gerçekleşirken yıllık bazda ÜFE beklentilerin üzerinde %8,3’e yükselerek güçlü bir artış gerçekleştirdi. Çekirdek ÜFE kayıtların tutulduğu 2010 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıkarak rekor kırdı. ABD’de nihai mal talebi enflasyonu azalırken nihai hizmet talebi enflasyonunda artış yaşandı. Enerji ve gıda fiyat girdilerinde düşüş yaşanırken havayolu hizmetleri, konaklama, makine ve teçhizat toptancılığı, teçhizat parçaları gibi hizmet girdilerinde yükselişin yaşandığı görüldü. Bundan sonraki aylarda baz etkisinin devreye girmesiyle ABD’de ÜFE’de bir miktar yatay eğilim izlenebilir. Dün ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde sınırlı geri çekilmeler yaşanırken bu sabah tahvil faizlerinin %1,72 seviyesinden işlem gördüğünü izliyoruz. Dolar endeksi ise piyasadaki verileri ters fiyatlamaya devam ediyor. Gelen veriler Fed’in piyasada beklenenden daha agresif tavır izleyeceğini gösterirken dolar endeksi kritik destek bölgesi olan 94.50 seviyesine kadar geri çekildi. Bu bölgenin kırılıp kırılmaması doların küresel bazda değer kaybının devam edip etmeyeceğini izlememiz bakımından oldukça önemli olacaktır. Biz dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri hakkında görüşlerimizi koruyoruz ve dolar endeksinde yaşanan bu düşüşü piyasanın zaman kazanmak için oyalama taktiği olarak gördüğümüzü belirtiyoruz. Dolar endeksi ve tahvil faizlerinde yükseliş beklentimiz devam ediyor. Gelen verilerin ardından Fed yetkilileri konuşmaya devam etti. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, enflasyonun yeterince hızlı şekilde gerilememesi halinde Fed'in 2022'de 4 faiz artırımı yapması gerekebileceğini söylerken politika yapıcıların faiz artırımına başlamayı Mart toplantısında ciddi şekilde düşünmelerini beklediğini de sözlerine ekledi. ABD borsalarında bilanço dönemi başlıyor. JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup ve Wells Fargo (NYSE:WFC) gibi ABD'li yatırım bankaları bilançolarını açıklayacak. Dün borsalarda satış baskısı devam etti ve ABD endeksleri günü satıcılı kapattı.
Bugün ABD’de aylık bazda perakende satışların %0.0 gelmesi beklenirken çekirdek perakende satışların aylık bazda %0.2 artması bekleniyor. Gelecek veriler hem enflasyon hem büyüme üzerinde etki yaratacağından dikkatle takip edilecektir. Ayrıca bugün açıklanacak diğer verilerde sanayi üretiminin aylık bazda %0.2 geleceği tahmin edilirken kapasite kullanım oranının %77.1 açıklanacağı öngörülmekte. Michigan tüketici güven endeksinde beklenti 70.0 puan olarak oluşurken Fed üyesi William’ın da yapacağı konuşma takip edilecektir.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, Euro Bölgesi enflasyonunda yaşanan yükseliş düşünüldüğü kadar geçici olmadığını ancak 2022’de yüksek seyredecek enflasyonun 2023 ve 2024 yıllarında ECB'nin %2 hedefinin altında kalmaya devam etmesinin büyük olasılık olmaya devam ettiğini belirtti. Eur/Try ise Usd/Try’ye benzer hareketlerini sürdürmeye devam ediyor. Kurda yükseliş eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. 15.70 bölgesi kur için önemli bir direnç bölgesi. Bu bölgenin aşılıp aşılamadığını takip ediyor olacağız. Avrupa borsaları dünü karışık kapattı.
Bugün Euro Bölgesi’nde ticaret dengesi ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın konuşması izlenecek.
BİST 100
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 2053 seviyesinin altında önce 2026 ve arkasından 1990 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 2100 direncinin kırılması halinde önce 2151 ve arkasından 2180 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
VİOP
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2413 seviyesinin kırılması halinde önce 2435 ve arkasından 2475 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 2370 desteğinin altında önce 2345 ve arkasından 2220 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 13.46 seviyesinin kırılması halinde önce 13.22 ve arkasından 13.01 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 13.65 direncinin üzerinde 13.85 ve arkasından 14.15 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1813 seviyesinin altında önce 1800 ve arkasından 1791 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1834 direncinin kırılması halinde önce 1850 ve arkasından 1877 direnci test edilebilir.