Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde veri akışı sakindi. BIST 100 endeksi dünü %0,17 değer artışıyla 2394,83 puandan tamamlarken işlem hacmi 33.4 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %2,26 ile ticaret endeksi olurken, en çok gerileyen ise %1,51 ile turizm oldu. Borsa tarafında satış yapısı devam ediyor. Kısa vadede 2491 seviyesinin üstüne atmadığımız sürece her yükselişi satış fırsatı olarak değerlendireceğiz. Geçen sefer gördüğümüz kur paralelinde borsadaki yükselişin bir benzeri yaşanmaz ise borsada daha derin satışlar gelebilir.
Kur tarafında ise sürekli uyarılarda bulunduk. Dedik ki, reel faizlerin -%32,92 olduğu bir ortamda kuru bu düzeyde tutmak imkansız. Hem enflasyondaki yükseliş, hem faizlerin düşük tutulması, hem cari açıktaki artış ve CDS priminin yükselmesinin yanında KKM’nin etkisini yitirmesi kurda yaz bitmeden yeni tarihi zirvelere gidebileceğimizin işaretini veriyor.
TÜİK dün iki önemli veri açıkladı. Birincisi tarım ÜFE, Nisan ayında yıllık bazda %118,53 yükselirken aylık bazda artış oranı ise %17,76 oldu. Yeni gelen zamları da düşündüğümüzde, ki sadece çaya gelen %43’lük zammın enflasyona etkisi 0,60 puan olacaktır, enflasyonda yükseliş devam edecektir. İkinci veri ise konut satışları Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %38,8 artarak 133.058 adede ulaşırken 2022 yılının ilk 4 ayında toplamda 453.121 konut satıldığı izlendi. Kurdaki yükseliş enflasyon etkisi ile önümüzdeki günlerde kira ve konut fiyatlarında artışlar devam edecektir. Konut talebinin de hâlâ güçlü olduğunu görüyoruz.
Toplumda yanlış bilinen konuyu da düzeltelim. Yabancılar konut fiyatlarını direkt yükseltmiyor. Dolaylı etkisinin de sınırlı olduğunu görüyoruz. Yılın ilk 4 ayında yabancıya satılan konut adedi 20.791 olarak geçekleşmiş. Bu ilk 4 ayda her 100 konuttan 4,6’sının yabancıya satıldığı anlamına gelmekte. Her 100 evden 4,6'sının yabancıya satılması fiyatları yükseltmez. Etkisi sınırlıdır. Ama bunun demografik sorunları vardır. Bu yabancının, tüm şartlar eşit kabul edildiğinde nüfusun %4,6'sını ele geçirmesi demek. Fiyat açısından değil toplumsal açıdan bakmak gerekli. Çok ciddi bir demografi sorunu oluşturmakta.
Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Dolar/TL’de yukarı yönlü baskı arttı. Kur 15,65’in üzerinde tutunduğu sürece ilk hedef 17,07 olacaktır. BIST 100 endeksi 2490’nın altında satış baskısını sürdürecektir. Endekste 2562 seviyesi geçilmediği sürece dikkatli olunması gerektiğinin altını çizelim. Çünkü satış baskısı hâlâ sürüyor.
ABD
Dün ABD’de perakende satışlar aylık bazda beklentilerin altında %0,9 olarak açıklanırken çekirdek perakende satışlar ise beklentilerin üzerinde %0,6 olarak gerçekleşti. Kapasite kullanım oranı %79’a yükselirken sanayi üretimi ise aylık bazda beklentilerin üzerinde %1,1 geldi.
ABD’de halen verilerin güçlü seyrettiğini görüyoruz. Her ne kadar 1. çeyrek büyümesinde %1,4’lük azalış izlesek de bu ay gelen veriler ekonomik seyrin tam olarak bozulmadığını ve resesyon endişelerinin bir miktar törpülendiğini göstermekte.
St. Louis Fed Başkanı James Bullard dün yaptığı açıklamalarda iş gücü piyasasının tüketici harcamalarını destekleyerek ekonominin rayda gitmesini sağladığını, Fed'in karşı karşıya olduğu en acil sorunun enflasyon olduğunu; fakat fiyatlar üzerindeki baskıyı soğutmak için iyi bir planları bulunduğunu ifade etti. Bullard ayrıca Fed’in artık 50 baz puanlık faiz artırımları ile yoluna devam etmesi gerektiğinin altını çizdi.
Ancak Powell dün akşam çok kritik açıklamalarda bulundu. Enflasyonu düşürecek araçlara ve kararlılığa sahip olduklarını vurgulayan Powell, enflasyon düşene kadar para politikasını sıkılaştırmaya devam edeceklerini, enflasyonu düşürecek tek unsurun faiz artırımları olduğunu ve enflasyon düşüne kadar faiz artırmaktan dönmeyeceklerini bu noktada bu aşamada resesyon veya küçülmeyle ilgilenmediklerini savundu. Powell’ın cümleleri önümüzdeki dönemde dolar endeksinin çok daha fazla güçleneceğinin işaretini veriyor.
Dolar endeksi kısa vadeli bir satış yapısına girdi. Yukarıda 105 seviyesi kırılmadığı sürece 100,40 seviyesine geri çekilmesi oldukça muhtemel. Bu noktada dolar endeksindeki bu düşüşleri bir düzeltme hareketi olarak görüyoruz ve düşüşleri alım fırsatı olarak yorumluyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise tekrar yükselişine devam ederek %2.99 seviyesine ulaştı. ABD 10 yıllıklarında yükseliş sürecektir.
Ons altın bizim kritik gördüğümüz 1830’u kırmasıyla satış baskısını giderek arttırıyor. 1830 üzerine çıkmadığımız sürece 1722 desteğine doğru satışlar hızlanabilir. Altında yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendiriyoruz. Ons altındaki düşüşe karşılık dolar/TL’deki yükseliş gram altın fiyatlarının artmasına neden olmakta. 920 seviyesinin üzerinde tutunması halinde önce 935 ve arkasından 967 direncine doğru alımlar yaşanabilir.
Avrupa Birliği (AB) Dış İlişkiler Yüksek Temsilcisi ve Avrupa Komisyonu Başkan Yardımcısı Josep Borrell, AB Dışişleri Bakanları’nın Rus petrolüne ambargoyu da içeren Rusya’ya yönelik 6’ncı yaptırım paketi üzerinde henüz anlaşmaya varamadığını açıkladı. AB, bu yılın sonuna kadar Rusya’dan tüm petrol ithalatını yasaklamayı ve ülkenin en büyük bankası {{39214|Sberbank})’ı SWIFT sisteminden çıkarmayı planlıyor. Ayrıca Rusya’nın petrol üretimini her gün azaltması ve havaların düzelmesi ile petrol talebindeki artış petrol fiyatlarının yükselmesine neden olmakta. 108,65 seviyesinin üzerinde tutunan Brent petrolde ilk hedef 117,40 seviyesi. Yaz aylarında petrolde yeni tepeler beklemekteyiz.
ABD borsaları beklediğimiz gibi kademeli satışları sürdürüyor. Geçen hafta başlayan tepki yükselişi devam ediyor. Bu yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz. ABD borsalarında bir miktar daha alım eğilimi görülebilir ancak ana yönümüzün hâlâ aşağı olduğu unutulmamalı.
Bugün ABD’de konut başlangıçlarının 1,75 milyon adet açıklanması beklenirken yapı ruhsatlarının 1,81 milyon adet açıklanması öngörülmekte. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanacak ham petrol stoklarının ise 2.1 milyon varil artacağı tahmin edilmekte.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde 2022 yılının 1. çeyreğine ilişkin büyüme verisi %0,3 artarken beklentiler büyümenin %0,2 gerçekleşeceği yönündeydi.
Dolar endeksinde gördüğümüz kâr satışları euro/dolar paritesinin yükselmesine neden olmakta. Paritede ilk hedef 1,0770 seviyesi. Ancak bu seviye kırılmayabilir. Paritede satış süreci henüz bitmedi. Bu yüzden yükselişleri kademeli satış fırsatı olarak görüyoruz.
Güçlü gelen büyüme verilerinin ardından Avrupa borsaları dünü yükselişle kapattı. Avrupa Merkez Bankası Üyesi ve Hollanda Merkez Bankası Başkanı Klaas Knot, ECB'nin Temmuz ayında 25 baz puan faiz artırımına gitmesinin gerçekçi olduğunu, ancak daha büyük bir artırıma ihtiyaç olması olasılığını dışlamadıklarını da ifade ederken enflasyonun artması halinde ise 50 baz puanlık bir artırımın mantıklı olacağını kaydetti.
Bugün Euro Bölgesi’nde kritik enflasyon verileri açıklanacak. TÜFE aylık bazda %0,6 beklenirken yıllık bazda %7,5 beklenmekte. Çekirdek TÜFE’nin ise aylık bazda %1,1 artacağı öngörülürken yıllık bazda ise %3,5 geleceği tahmin edilmekte. Enflasyon verisi sonrası euro çaprazlarında ve Avrupa borsalarında oynaklık artabilir.
USD/TRY
Dolar/TL 14,80 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğimi devam edecektir. İlk hedef 17,07 olarak görülmekte.
Yukarıda 15,97 seviyesinin üzerinde önce 16,10 ve arkasından 16,47 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 15,85 desteğinin altında 15,65 ve arkasından 15,48 seviyesi test edilebilir.
BIST 100 endeksinin satış baskısı altına girdiğini söylemeye devam ediyoruz. 2490 kısa vadede belirleyici bir seviye. Bu seviye kırılmadığı sürece satış baskısı korunacaktır. Aşağıda ilk destek 2308 bölgesi.
Yukarıda 2424 direncinin üzerinde 2459 ve arkasından 2491 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 2381 desteğinin altında önce 2463 ve arkasından 2442 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
Ons altında kritik 1830 desteği kırılınca satışlar hızlandı. Bugün 1835 direnci çok önemli. Bu seviye kırılmadıkça satışların ön plana çıktığı ve 1722’ye doğru satış eğiliminin başladığı bir süreç yaşanabilir.
Yukarıda 1817 direncinin üzerinde önce 1823 ve arkasından 1835 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1807 desteğinin altında önce 1786 ve arkasından 1768 test edilebilir
Dolar endeksinde gördüğümüz kâr satışları euro/dolar paritesinin yükselmesine neden olmakta. Paritede ilk hedef 1,0770 seviyesi. Aşağıda 1,0490 önemli destek.
Yukarıda 1,0555 direncinin kırılması halinde önce 1,0590 ve arkasından 1,0635 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1,0492 desteğinin altında önce 1,0458 ve arkasından 1,0429 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.
Euro/TL'de 15,70 - 16,50 bandı kırıldı ve yükseliş eğilimi devam ediyor. Kurda yükselişin devamını bekleyen taraftayız.
Yukarıda 16,75 seviyesinin üzerinde önce 16,90 ve arkasından 17,10 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 16,50 desteğinin altında 16,30 ve arkasından 16,12 seviyesi test edilebilir.