Dolar, yılın ilk ayında Ekim - Aralık dönemindeki zayıf seyrini tersine çeviren bir görüntüye sahip.
Dolar endeksi, son 3 haftada kademeli bir toparlanma görürken geçen hafta ortalama 103,4 seviyesi olarak takip ettiğimiz direncini kırmakta zorlandı. Ancak mevcut görünüm bu direncin gündemde kaldığını gösteriyor. Yılbaşından bu yana %3,8 bandından %4,18 seviyelerine kadar yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizleri doların güçlenmesine katkı sağlıyor. Bu hafta DXY’da veri akışına bağlı olarak zayıf seyir beklenirken genel durum altın başta olmak üzere majör para birimlerinin baskı altında kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Dolarda bu ay görülen toparlanma ivmesi, daha çok ABD ekonomisinin sıcak kalmaya devam ettiğine işaret eden verilerle desteklendi. Bunun yanında Fed üyelerinin genel olarak erken bir faiz indirimine temkinli yaklaşması da doları destekleyen diğer bir unsur olarak kabul edilebilir. Ancak Fed’in bu sene 3 kez faiz indirimine gideceğine yönelik verdiği mesaj, orta vadede dolardaki güçlenmenin kısıtlı kalacağına dair söylemlerin artmasına yol açıyor. Yine de mevcut belirsiz ortamda dolar toparlanma ivmesini koruyor.
EUR/USD
Piyasa katılımcıları Fed’in faiz indirimlerine ne zaman başlayacağını tahmin etmeye çalışırken bu hafta gözler Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) politika toplantısında olacak. Piyasa beklentisi, bu yıl ECB’nin Fed’den daha hızlı hareket ederken 5 kez faiz indirimine gideceği yönünde. Ancak ECB, şu ana kadar borçlanma maliyetinde düşüşün piyasa beklentisinden daha geç ve daha az olacağı sinyallerini veriyor.
EUR/USD paritesine bakıldığında euro’nun bu ay dolar karşısında zayıflama eğiliminin bir trend dönüşü seviyesine kadar ulaştığı görülüyor. Ekim ayında başlayan yukarı yönlü hareket yıl sonu itibarıyla 1,106 seviyesinde (Fib 0,786) dirençle karşılaştı. Yükselen kanalın üst bandında dönen parite, bu hafta itibarıyla 1,09 desteğinin altında başlarken yükselen kanalı aşağı yönlü kıran bir görünüme sahip.
Teknik olarak bu görünüm, ortalama 1,0934’ün altında kalındığı sürece EUR/USD’nin aşağı yönlü baskılanmasını tetikleyebilir. Buna göre alt bölgede ortalama 1,084 ilk destek olarak takip edilecek. Bu desteğin altında ise 1,06’ya kadar bir düzeltme mümkün hale gelebilir.
Olası bir toparlanmada ise 1,0934’ün üzerinde gün kapanışlarında son direnç seviyesi 1,106 yakından izlenecek olup üzerinde gün kapanışları gelmesiyle yükselen kanalın üst bandı ve Temmuz 2023 dönemi zirvesi 1,12 bandı gündeme gelebilir.
USD/JPY
Japonya Merkez Bankası, bugün 2 gün sürecek toplantısına başladı. Toplantıdan negatif faizden çıkılacağına dair beklentiler, özellikle yılın ilk gününde gerçekleşen depremin ardından iyice azalmış durumda.
Japon yeni, geçen yıl dolar karşısında en çok değer kaybeden majör para birimi olurken USD/JPY paritesi, yılın son aylarında 140 seviyesine kadar gevşedikten sonra dolara yönelik talebin yeniden artmasıyla yönünü yukarı çevirdi.
Ay başından bu yana devam eden yukarı yönlü harekette son olarak 147,5 seviyesindeki Fib 0,618 değeri hızlı geçildikten sonra bu noktada USD/JPY için bir desteğe döndü. Son 3 gündür yatay seyir devam ederken BOJ toplantısına çıkacak kararların ardından paritenin yeniden hareketlenmesi beklenirken 149,4 seviyesi en yakın direnç olarak takip edilecek.
Bu fiyat seviyesinin üzerinde BOJ’un mevcut politikasını koruduğu sürece orta vadede 154 - 158 seviyelerinde yeni bir zir ve oluşmasını sağlayabilir. Ancak Fed’in yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine başlaması durumuna göre dolardaki bir zayıflık yukarı yönlü seyrin yavaşlaması konusunda bir faktör olarak karşımıza çıkabilir.
GBP/USD
Sterlin, Birleşik Krallık’ta yüksek seyreden enflasyona karşın İngiltere Merkez Bankası’nın ECB ve Fed kadar hızlı faiz indirimine gitmeyeceğine yönelik görüşlerin desteğiyle dolar karşısında güçlü görünümünü koruyor.
GBP/USD, euro ve Japon yeninin yılbaşından bu yana dolar karşısında gevşediği süreçte 1,27 bandında yatay kaldı. Kur, böylece Ekim ayında başlayan toparlanma eğilimini korumayı başardı.
Teknik olarak GBP/USD’nin geçen yıl Temmuz - Ekim dönemindeki geri çekilme baz alınarak bakıldığında Aralık ayından bu yana Fib 0,618 değerindeki dirençle karşılaşması dikkat çekiyor. Bu bölgede parite için bir stres oluştururken 1,26 seviyesine doğru olası bir geri çekilmenin ardından haftalık kapanışla bir kırılım gerçekleşmesi, 1,23 seviyesine kadar bir geri çekilmeyi destekleyebilir.
Yukarı bölgede ise 1,27 bandının üzerinde bir haftalık kapanış sterlinde değer artışını destekleyebilir ve paritenin kısa vadede 1,288 - 1,308 aralığındaki direnç bölgesine doğru hareket edebileceğini görebiliriz.